Inkomstinvesterare är alltid på jakt efter aktier som ger högavkastande utdelningar, men många av dessa aktier presterar inte bra på lång sikt. Ironiskt nog är en av de mest populära hypoteksfastighetsinvesteringsfonderna (mREITs) bland inkomstinvesterare en eftersläpande aktiemarknad trots sitt rykte som en högavkastande inkomstaktie. Låt oss ta en närmare titt.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: NLY) är en mREIT som investerar i inteckningsskyddade värdepapper (MBS) för att låna ut pengar till bostadsfastigheter med stöd av Fannie Mae, Freddie Mac eller Ginnie Mae. Det är en av de mest välföljda mREITs bland investerare idag.
Annaly Capital Management har ett långvarigt rykte om att vara en volatil aktie med en hög beta på 1.35 (1.00 är i nivå med den allmänna marknaden) men har alltid betalat inkomstinvesterare en stor utdelning som kompenserade för den volatiliteten. Och medan Annaly Capital Management har en lång historia av att betala tvåsiffrig utdelning, har den tyvärr också sänkt utdelningen flera gånger under de senaste fem åren. Den kvartalsvisa utdelningen som betalade 1.20 USD i november 2017 är nu bara 0.88 USD.
Om du investerade 10,000 222.41 USD i Annaly Capital Management för fem år sedan, skulle du ha fått 44.96 aktier till ett uppdelat pris på 20.00 USD. Under de senaste fem åren skulle du ha samlat in 4,448 USD i utdelning, vilket är 44.4 3.52 USD, en vinst på 18.41 %. Idag ger den årliga utdelningen på XNUMX $ XNUMX%.
Men problemet är att Annaly Capital Managements aktiekurs har sjunkit avsevärt under de senaste fem åren, och dess senaste pris var 19.12 dollar. Därför skulle din totala avkastning över fem år vara -12.99 %, eller -2.74 % per år. Även med den mottagna utdelningen skulle du bara ha 8,703 10,000 USD av din ursprungliga investering på XNUMX XNUMX USD. Så, utdelningen som betalas hjälper bara om du är en ren inkomstinvesterare utan planer på att någonsin sälja aktien och har för avsikt att bara samla in utdelningar i det oändliga.
Om du hade återinvesterat dina utdelningar istället för att ta emot kontanterna hade du gjort det ännu värre. Dina ursprungliga 222.42 aktier skulle nu ha vuxit till 406.19 aktier, men din totala avkastning skulle vara -22.34%, eller en genomsnittlig förlust på 4.93% per år. Dina 406.19 aktier skulle nu vara värda $7,766 XNUMX. Så det här är en aktie där det kanske inte lönar sig att återinvestera utdelningar.
Den 26 september inledde Annaly Capital Management en 1-för-4 omvänd aktiesplit för att höja priset, som hade sjunkit under $6, men priset är fortfarande nere med cirka 5% sedan dess. Investerare är ofta försiktiga med företag som initierar omvända aktieuppdelningar.
Annaly rapporterade nyligen sina rörelsekostnader för det tredje kvartalet. Non-GAAP vinst per aktie (EPS) på 1.06 USD slog gatuuppskattningarna med 0.07 USD. Det var positivt och har sedan dess lyft aktiekursen med cirka 15%.
De årliga medlen från operationer (FFO) på 4.19 USD täcker fortfarande utdelningen på 3.52 USD, men utbetalningskvoten är på överkanten på 84 %. Det finns inte så stor säkerhetsmarginal där.
Summan av kardemumman är att för rena inkomstinvesterare som inte bryr sig om prissvängningar, utan bara behöver höga intäkter, kan Annaly Capital Management vara en värdefull investering på nuvarande nivåer. Men för investerare som söker kapitaltillväxt tillsammans med utdelningar är Annaly Capital Management förmodligen inte det perfekta valet.
Se mer om fastighetsinvesteringar från Benzinga
Bläddra passiva fastighetsinvesteringsmöjligheter med Benzingas Fastighetserbjudande Screener.
Missa inte realtidsvarningar om dina aktier – gå med Benzinga Pro gratis! Prova verktyget som hjälper dig att investera smartare, snabbare och bättre.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga tillhandahåller inte investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/invested-10k-annaly-capital-management-155420990.html