Om du trodde att Walmart och Target hade nedslående resultat, gjorde dessa återförsäljare så mycket sämre

Så en lista över återförsäljare som har rapporterat minskande försäljning i jämförbara butiker är nedan.

Senaste detaljhandelsfloppen: Kohls rapporterar en stor vinstmiss, säger att ytterligare utköpsbud kommer att läggas om några veckor

Utbuktande inventeringar

Man kan förvänta sig att företag som ökar försäljningen i samma butik under en period av hög inflation bokar högre vinster, men det är inte vad som har hänt för de två detaljhandelsjättarna:

• Aktierna i Target sjönk med 25 % den 18 maj efter att återförsäljaren rapporterade en minskning med 48 % i vinst per aktie för det första räkenskapsåret som slutade den 30 april jämfört med samma kvartal föregående år, trots en ökning med 3.4 % i försäljningen i jämförbara butiker. Företaget citerade ökande kostnader, inklusive löner, transport och lagring av inventarier. Den sista posten stack ut: Produktlagren den 30 april ökade med 43 % från ett år tidigare. Målchefen Brian Cornell sa att kundernas utgifter flyttade bort från "hårda linjer", som inkluderar möbler, apparater och elektronik.

• Efter sin resultatrapport den 17 maj för räkenskapskvartalet som avslutades den 30 april, föll Walmarts aktie med 17 % under två handelssessioner. Bolagets kvartalsresultat minskade med 24 procent från ett år tidigare. Den största kostnadsökningen som företaget citerade var högre löner, men dess lager ökade med 32 % från ett år tidigare. Walmart sa också kunder gick över till billigare matvaror med privat märke.

Det tar tid för så stora företag att göra anpassningar, men de har åtminstone förblivit lönsamma. Men den fortsatta lönsamheten för Target och Walmart räckte inte för att hålla S&P 500 konsumentsektorn borta från faller 6.6% on May 18.

Möjlig överreaktion?

Efter prisnedgångarna och sänkningarna av analytikernas vinstberäkningar för de kommande 12 månaderna, handlas aktier i Target nu till ett terminspris/vinstkvot på 13.3. Det kan jämföras med framåtriktade P/E-tal på 18.5 för Walmart och 16.7 för S&P 500 Index
SPX,
enligt FactSet.

I ett meddelande till kunder den 18 maj påpekade Jefferies analytiker Stephanie Wissink att Targets framgång under coronavirus-pandemin ledde till några svåra jämförelser när ekonomin öppnade upp. Men hon skrev också att denna period kan bli en "perfekt storm" för företaget, med en "ökning i kostnader för att flytta varor för en vareintensiv verksamhet", slutet på federal stimulans för konsumenter och en "riktad normalisering av kategoriblandningen .” Hon höll fast vid sitt neutrala betyg på Targets aktie, men sänkte sitt kursmål för aktierna till $168 från $252.

Med en mer positiv ton skrev Ally Financial Chief Markets och Money Strateg Lindsey Bell i ett e-postmeddelande att Targets resultat visade "en motståndskraftig kund", samtidigt som de bekräftade en förändring av utgifterna till "upplevelsebaserade" föremål, såsom bagage och leksaker.

Bell noterade att Target hade bibehållit sina försäljningsutsikter mitt i en "avvägning" eftersom konsumenter vill minska utgifterna för nödvändigheter till förmån för utgifterna för "tjänster och upplevelser."

Hennes kommentarer efter Target-rapporten byggde på liknande kommentarer efter Walmart och Home Depot Inc.
HD
ökat sin försäljningsvägledning. Men Bell skrev också att "investerare sannolikt kommer att förbli nervösa över hur länge denna konsumentresiliens [under denna period av hög inflation] kan pågå."

Det "värsta" av detaljhandeln

Följande aktieskärm börjar med S&P Composite 1500 Index
XX: SP1500,
som består av S&P 500, S&P 400 Mid Cap Index
MITT-
och S&P Small Cap 600 Index
SML.

Försäljning i samma butik eller jämförbar redovisas av återförsäljare, men även restaurangoperatörer och några andra branscher, till exempel bilhandlare. Så den första nedskärningen förde ner listan till 110 företag.

Skattekalendrar varierar mycket, så det är aldrig korrekt att säga att någon inkomstsäsong är över. Följande lista börjar med Target och Walmart, men inkluderar sedan de 15 företag som rapporterade nedgångar i samma butiksförsäljning från ett år tidigare, för deras senast rapporterade räkenskapskvartal rapporterade till och med den 18 maj, enligt FactSet:

Företag	Ticker	Försäljningstillväxt i samma butik	Beräknad försäljningstillväxt i jämförbara butiker – Q1	Beräknad försäljningstillväxt i jämförbara butiker – Q2	Beräknad försäljningstillväxt i jämförbara butiker – Q3	Beräknad försäljningstillväxt i jämförbara butiker – Q4
Target Corporation	TGT	3.3%	3.5%	3.0%	4.2%	3.0%
Walmart Inc.	WMT	3.0%	4.6%	2.6%	3.7%	3.2%
Bed Bath & Beyond Inc.	BBBY	-12.0%	-18.0%	-7.9%	-1.0%	2.0%
Sleep Number Corp.	SNBR	-11.0%	2.5%	4.7%	15.0%	9.0%
Shoe Carnival Inc.	SCVL	-10.6%	-1.1%	2.2%	4.0%	3.0%
Ollie's Bargain Outlet Holdings Inc.	OLLI	-10.5%	-14.8%	0.0%	5.5%	6.0%
CarMax Inc.	KMX	-6.5%	-11.5%	0.1%	-3.4%	8.1%
Lowe's Cos. Inc.	LÅG	-4.0%	2.5%	1.5%	1.0%	3.3%
Domino's Pizza Inc.	DPZ	-3.6%	-4.4%	0.5%	2.8%	4.3%
LL Flooring Holdings Inc.	LL	-3.6%	-2.0%	4.0%	5.0%	4.0%
Bath & Body Works Inc.	BBWI	-3.5%	0.1%	0.5%	1.1%	7.0%
Big Lots Inc.	STOR	-2.3%	-11.2%	-0.3%	1.5%	3.6%
Best Buy Co. Inc.	BBY	-2.3%	-8.6%	-4.7%	-1.1%	2.8%
Dollar General Corp.	DG	-1.4%	-1.2%	2.6%	3.9%	4.2%
Rent-A-Center Inc.	RCII	-1.1%	-2.7%	-1.7%	-1.3%	2.0%
Hibbett Inc.	HEJ BB	-1.0%	-19.8%	-5.9%	3.7%	7.8%
Carter's Inc.	CRI	-0.5%	3.5%	0.0%	0.7%	N / A
Källa: FactSet

Klicka på tickarna för mer information om varje företag.

Klicka här. för Tomi Kilgores detaljerade guide till den mängd information som är tillgänglig gratis på MarketWatch-citatsidan.

Den första datakolumnen inkluderar företagens rapporterade förändringar i jämförbar butiksförsäljning för de senaste rapporterade kvartalen. Nästa kolumner är konsensusuppskattningar för de kommande fyra kvartalen bland analytiker som tillfrågats av FactSet.

Några av företagen förväntas visa imponerande återhämtning i samma butiksförsäljning under nästa år, efter senaste nedgångar. Analytikerna förväntar sig förbättringar nästa kvartal för både Target och Walmart, med en ganska konsekvent uppsättning uppskattningar över hela linjen.

Mellan den 18 maj och början av den 19 maj föll konsensuskursmålet för Targets aktie med 21 %. Konsensusriktkursen för Walmart sjönk med 6 % under två dagar efter vinsttillkännagivandet. Här är en sammanfattning av analytikers åsikter om samma 17 aktier:

Missa inte: 15 aktier som har fallit med minst 33 % men som genom dessa åtgärder fortfarande sticker ut i sina sektorer