Påverka investeringsmöjligheter med Vanguard trots ESG-oro

Det är en fond som vill tjäna pengar på gröna investeringar.

Den inkluderande, aktivt förvaltade Vanguard Baillie Gifford Global Positive Impact Stock Fund (VBPIX) är en miljö-, social- och styrningsprodukt som kombinerar företag med positiva, inkluderande och hållbara avsikter. 

"Det är verkligen en fond som kommer att investera i globala aktier som vill leverera långsiktigt bättre resultat genom att göra det i att investera i företag som bidrar positivt till att verkligen avancera och lösa några av världens mest utmanande problem, oavsett om de är miljömässiga eller sociala. eller på annat sätt, säger Matt Piro, Vanguards globala chef för ESG-produkter, till CNBC:sETF Edge" på måndag.

Medan ETF betecknar socialt ansvarsfulla investeringar, väcker just det temat frågor. Securities and Exchange Commission har uttryckt oro över det nuvarande oetablerade tillståndet för ESG-fonders upplysningskrav i hela branschen. Byrån har föreslagit två regeländringar för sektorn.

"Det är viktigt att investerare har konsekventa och jämförbara upplysningar om kapitalförvaltares ESG-strategier så att de kan förstå vilken data som ligger till grund för fondernas anspråk och välja rätt investeringar för dem", sa SEC-ordförande Gary Gensler i ett uttalande i maj.

Företag som hålls i Vanguards aktiefond för positiv påverkan inkluderar ASML, Taiwan Semiconductor, modern, John Deere och Tesla, som S&P 500 bort från sitt ESG-index i maj. Teslas S&P DJI ESG-poäng sjönk som ett resultat av "koder för affärsuppförande" och bristfällig strategi för låga koldioxidutsläpp, såväl som "påståenden om rasdiskriminering och dåliga arbetsförhållanden på Teslas Fremont-fabrik", enligt Indexology-bloggen.

Piro hävdar att Vanguards designprinciper tittar på investeringsresultat, såväl som kundens preferenser. Investeringsförvaltningsbolaget utvecklar olika ESG-produkter för att tillfredsställa en rad konsumentpreferenser, sa han.

"Vi tycker absolut att den här positiva fonden är välgjord ur en aktiv synvinkel eftersom vi vill leverera både ett överprestationsmål samtidigt som vi investerar i de företag som har bidragit positivt", sa Piro.

Vanguards exkluderande fonder följer strikta riktlinjer och håller företag ute som ägnar sig åt "de typer av affärsaktiviteter som kunder kanske inte vill ha sina pengar investerade i", enligt Piro.

Smakämnen Vanguard ESG US Stock ETFexkluderar till exempel företag med alkohol och tobak, vapen, vuxenunderhållning och fossila bränslen, bland andra aktiviteter och standarder.

Har ESG-fonder en framtid?

Många av dagens investerare är "hållbarhetsinriktade", sa Jon Hale, global chef för hållbarhetsforskning på Morningstar, i samma intervju. I sin tur tror han att kapitalförvaltningsbranschen får mer efterfrågan på möjligheter till effektinvesteringar. 

"Hållbarhet händer när vi fattar beslut som både möter våra egna behov men som inte äventyrar andras förmåga i kommande generationer att möta sina egna behov", sa han. "Det borde inte komma som någon överraskning att, med fler människor som är hållbarhetsinriktade idag, skulle de vilja ha en strategi för investeringar som har hållbarhet i åtanke."

Hale anser att "SEC-förslaget är på rätt väg", vilket tyder på ett behov av ökad transparens i ESG-fondutrymmet - bevisar hållbarheten hos relaterade produkter och bekräftar att konsumenterna inte får "gröntvättade versioner."

SEC svarade inte på en begäran om kommentar.

Vanguard Baillie Gifford Global Positive Impact Stock Fund kom till i mitten av juli efter en omstrukturering av Baillie Gifford Positive Change Equities Fund, dess föregångare. Vanguard-fonden har ökat med cirka 6 % sedan justeringen i somras.

Villkor