Flitig investering: 3 industrier med 3 % eller högre direktavkastning

Industrin erbjuder en bra källa till långsiktig utdelningstillväxt och tillhandahåller ett förvånansvärt stort antal aktier med en mycket lång historia av att höja utdelningarna. Faktum är att 13 av de 65 Utdelning Aristokrater — Aktier som har höjt sina utdelningar i 25 plus år i rad — kommer från industrisektorn.

Här är tre industriaktier som har höjt sina utdelningar under minst 25 år i rad, och som har förmågan att producera långsiktig tillväxt genom hela den ekonomiska cykeln:

Håll dig fast vid 3M Co.

3 M (MMM) har ökat sin utdelning i över 60 år i rad. 3M säljer mer än 60,000 95,000 produkter som används dagligen i hem, sjukhus, kontorsbyggnader och skolor runt om i världen. Det har cirka 200 2019 anställda och betjänar kunder i mer än 3 länder. Från och med andra kvartalet XNUMX består XNUMXM nu av fyra separata divisioner: Safety & Industrial, Healthcare, Transportation & Electronics och Consumer.

Dess långsiktiga tillväxt har också stöttats av företagets konkurrensfördelar. 3M:s innovation är en av företagets största konkurrensfördelar. Företaget siktar på utgifter för forskning och utveckling motsvarande 6 % av försäljningen (cirka 2 miljarder USD årligen) för att skapa nya produkter för att möta konsumenternas efterfrågan. Dessa utgifter har visat sig vara fördelaktiga för företaget eftersom 30 % av försäljningen under det senaste räkenskapsåret kom från produkter som inte fanns för fem år sedan. 3M:s engagemang för att utveckla innovativa produkter har lett till en portfölj med mer än 100,000 XNUMX patent.

3M rapporterade resultat för andra kvartalet tidigare denna månad, vilket visade att intäkterna minskade med 2.8 % till 8.7 miljarder dollar, men var i linje med förväntningarna. Justerad vinst per aktie på $2.48 jämfört med $2.59 föregående år, men var $0.04 över uppskattningarna.

Den organiska tillväxten för kvartalet var 1% för kvartalet. Safety & Industrial hade 0.7 % organisk tillväxt eftersom detta segment fortsätter att se vinster inom industriella lim och tejper, slipmedel och maskeringssystem, även om personlig säkerhet minskade igen. Transport & Electronics förbättrades med 0.5 % då avancerade material, kommersiella lösningar och tillverkare av originalutrustning för bilar var högre under kvartalet.

Transport och säkerhet sjönk jämfört med föregående år. Health Care växte med 4.4 % tack vare styrkan inom separations- och reningsvetenskaper, hälsoinformationssystem, medicinska lösningar och munvård. Intäkterna från livsmedelssäkerhet var oförändrade, medan Consumer minskade med 2.5 %. 3M sa tidigare i veckan det kommer att planera att frigöra sin hälsovård verksamhet till ett separat börsnoterat företag. 

3M gav en uppdaterad utsikt för 2022, där företaget nu förväntar sig en justerad vinst per aktie på $10.30 till $10.80 för året, en nedgång från $10.75 till $11.25 tidigare. Ändå bör 3M förbli mycket lönsamt även i den svåra ekonomiska miljön. Det är detta som har gjort det möjligt för 3M att öka sin utdelning under så många år. Aktien ger för närvarande 4.2 procent.

Verktyg för jobbet: Stanley Black & Decker 

Stanley Black & Decker (SWK) är världsledande inom elverktyg, handverktyg och relaterade föremål. Företaget har den högsta globala positionen inom försäljning av verktyg och lagring. Stanley Black & Decker är tvåa i världen inom områdena kommersiell elektronisk säkerhet och tekniska fästen.

Bolaget missade uppskattningar för andra kvartalet. Intäkterna på 4.39 miljarder dollar för andra kvartalet missade förväntningarna med 350 miljoner dollar. Ändå ökade intäkterna med 16 % för kvartalet. Justerad vinst per aktie på $1.77 missade med $0.36 per aktie. Dessutom sänkte företaget sin helårsguidning och förväntar sig nu justerad vinst per aktie i intervallet $5.00-$6.00 för 2022.

Framöver bör Stanley Black & Decker kunna återgå till vinsttillväxt. Företagets främsta konkurrensfördel är dess globala skala, vilket gör att det kan sänka kostnaderna när ekonomin vänder. Tillsammans med det finansiella resultatet för andra kvartalet tillkännagav företaget ett nytt globalt kostnadsreduktionsinitiativ, som förväntas generera besparingar före skatt på 1 miljard USD i slutet av 2023 och 2 miljarder USD inom 3 år.

Även om de senaste resultaten har gjort investerare besvikna, tror vi att aktien nu är ett övertygande köp på värdering och utdelningar. Eftersom aktiekursen har sjunkit 48 % hittills har investerare nu möjlighet att köpa denna globala ledare för en pris-till-vinst på 17.5 och en direktavkastning på 3.4 %. P/E är mycket lägre än aktiens genomsnittliga P/E under det senaste decenniet, medan direktavkastningen är nära en 10-årig högsta.

Utdelningskvoten förväntas vara under 60 % i mitten av det nya vägledningsintervallet. Detta indikerar att utdelningen är säker, även med reducerad guidning för i år. Under tiden fortsätter bolaget att höja utdelningen varje år, vilket det har gjort i över 50 år i rad.

Möt Matthews International

Matthews International Corporation (MATW) tillhandahåller varumärkestjänster, minnesprodukter och industriell teknologi på global skala. Bolagets tre affärssegment är diversifierade. Segmentet SGK Brand Solutions är Matthews största försäljningsgenerator och tillhandahåller varumärkesutvecklingstjänster, tryckutrustning, tjänster för kreativ design och präglingsverktyg till konsumentförpackade varor och förpackningsindustrier. Memorialization-segmentet säljer minnesprodukter, kistor och kremeringsutrustning till begravningsbyråer. Segmentet Industriell teknik är mindre än de två andra företagen och designar, tillverkar och distribuerar tekniker och lösningar för märkning, kodning och industriell automation.

Bolaget postade ett dubbelslag för andra kvartalet. Intäkterna på 421.7 miljoner dollar överträffade förväntningarna med 1.9 miljoner dollar, medan justerad vinst per aktie på 0.58 dollar slog med två cent per aktie.

Framöver är Matthews Internationals viktigaste EPS-tillväxtkatalysatorer förvärv och kostnadsminskningar. Företaget letar efter kompletterande förvärvsmöjligheter, som kan utöka dess kapacitet i befintliga verksamheter eller expandera företaget ytterligare geografiskt. Matthews siktar på att uppnå en långsiktig årlig avkastning på investerat kapital på minst 12 % på dessa förvärv. Fortsatta skuldminskningar kommer att minska räntekostnaderna och Matthews International arbetar med att förbättra kostnadsstrukturen. Bolaget har också åtagit sig att återköpa aktier opportunistiskt med överskottskassaflöde.

Utdelningskvoten för Matthews International har varit mycket konservativ och förväntas nå 29% för i år. Detta innebär en mycket säker utbetalning. Företaget har en konkurrensfördel genom att det är unikt diversifierat över sina verksamheter, vilket gör att det klarar olika stormar på en konsoliderad basis. Matthews International skiljer sig också genom att erbjuda ett brett utbud av tjänster på en global skala där man kan ta marknadsandelar i en fragmenterad bransch.

Matthews International har ökat sin utdelning under 28 år i rad, medan aktien ger 3.1 %. (Obs: MATW är tekniskt sett inte på en aristokrat, eftersom det inte uppfyller kravet på lägsta börsvärde, men har ökat sin utdelning i mer än ett kvartssekel.)