Inflationsdata, Fed möte kommer att sätta tabellen för 2023

En efterlängtad inflationsläsning och Federal Reserves sista politiska beslut för året kommer att fungera som höjdpunkter under vad som borde bli den sista veckan med stora ekonomiska nyheter 2022.

På tisdag kan det noggrant bevakade konsumentprisindexet (KPI) för november förutsäga hur mycket högre priser kan gå under det kommande året.

Och på onsdagseftermiddagen kommer Feds senaste penningpolitiska beslut nästan säkert att leverera till investerarna sjunde och sista räntehöjningen av 2022.

Regeringens detaljhandelsrapport på torsdag morgon kommer att lägga till en följdvecka på Wall Street.

Allt detta kommer när investerare ser att återhämta sig efter att S&P 500 och Dow led deras värsta veckominskningar sedan slutet av september.

Ekonomernas huvud-KPI steg med 0.3 % förra månaden, en marginell inbromsning från ökningen på 0.4 % i oktober, visar uppskattningar från Bloomberg. På årsbasis steg KPI sannolikt med 7.3 % i november, en minskning från föregående jämfört med föregående år på 7.7 %.

Kärn-KPI, som tar bort de flyktiga mat- och energikomponenterna i rapporten och som följs noga av Fed, förväntas ha stigit 6.1 % jämfört med samma månad förra året, något mindre än de 6.3 % som sågs i oktober.

Medan en fortsatt nedåtgående trend i inflationen förväntas tack vare fallande energipriser, betonar strateger på Bank of America inflationsproblemet för beslutsfattare och ekonomin förblir "under huven", med en potentiell nedgång i kärnpriserna kanske bara ett resultat av semesterrabatter och en nedgång i priserna på begagnade bilar. Samtidigt väntas inflationen för skyddsrum förbli klibbig.

"Vi förväntar oss att kärntjänsterna exklusive skyddsinflation, som är oupplösligt knuten till löner och arbetsmarknad, kommer att förbli höga", sa ekonomiteamet på Bank of America under ledning av Michael Gapen.

På onsdag är medlemmar i Federal Open Market Committee (FOMC). redo att höja räntorna med 50 punkter, en avmattning från de 0.75 % ökningar som levererats under de senaste fyra mötena.

Berättelsen fortsätter

Lättare inflationsdata än väntat förväntas inte avskräcka tjänstemän från att höja sin styrränta med de prognostiserade 0.50 % i slutet av mötet. FOMC kommer att tillkännage sitt senaste policybeslut kl 2:00 ET på onsdagen, samt släppa uppdaterade ekonomiska prognoser, med Fed-ordförande Jerome Powell planerad att hålla en presskonferens som börjar kl 2:30 ET.

Powell förväntas fortsätta att trycka tillbaka mot "pivot"-berättelsen - eller så kan synen från investerare som Fed slutar strama åt finansiella villkor tidigare än vad som antyds av dess prognoser. Men en positiv överraskning (läs: lägre) på inflationsfronten kan väcka optimism kring ett politiskt skifte som kan övermanna alla hökiska meddelanden från Powell.

"Fed är van vid att stå i centrum, men onsdagens politiska tillkännagivande kan hamna i skuggan av novembers KPI-data", sa Capital Economics nordamerikanska chefekonom Paul Ashworth i en anteckning. "Om vi ​​har rätt och kärnpriserna ökade med ytterligare en mer dämpad 0.3% månad för månad förra månaden, så kanske det spelar ingen roll hur hökiga Feds nya ränteprognoser är, marknaderna kommer att ignorera dem."

Fed-ordförande Powell signalerade i ett tal förra månaden vid Brookings Institution i Washington DC att en dämpning av räntehöjningar kan vara nära förestående, med hänvisning till penningpolitikens fördröjda effekter. Men löneinflationen från en kontinuerligt stark arbetsmarknad fortsätter att utgöra ett problem för Fed-tjänstemän.

Novembers jobbrapport såg lönelistorna utanför jordbruket öka med 263,000 XNUMX, vilket ger tremånadersgenomsnittet till robusta 272,000 62.1 och reviderar bort måttligheten i genomsnittlig timförtjänst. Arbetskraftsdeltagandet sjönk till XNUMX %, vilket tyder på att ett stort antal lediga jobb kvarstår.

"Allt detta tyder på för oss att ordförande Powell kommer att luta sig hökiskt på sin presskonferens, stöta tillbaka mot lättnader i de finansiella förhållandena och påminna investerare om att en långsammare höjningstakt inte innebär en lägre terminalränta", sa Bank of America i sin rapport .

BofAs baslinjeprognos ser att federala fonders ränta når en topp vid ett målintervall på 5%-5.25% i mitten av 2023, men Gapen, bankens chefekonom, sa i ett nyligen samtal med reportrar att det kan gå så högt som 6% med tanke på arbetsmarknadens fortsatta fart. Fed funds-räntan ligger för närvarande i ett intervall på 3.75%-4%.

"Det enda sättet att få tillbaka inflationen mot målet på varaktig basis är att bromsa arbetsmarknaden." strateger på BofA noterade.

När väl Fed och inflationsdramat är ur vägen, kommer handelsdepartementet att släppa sin månatliga detaljhandelsrapport för november på torsdag. Ekonomer förväntar sig att försäljningen sjönk med 0.2 % under månaden efter att ha klättrat 1.3 % i oktober, enligt Bloombergs konsensusberäkningar.

Detaljhandelsaktiviteten exklusive bil och gas ökade sannolikt bara 0.1 %, en minskning från 0.9 % föregående månad. Den förväntade avmattningen i konsumtionsutgifterna står för en återbetalning av faktorer som ökade oktobers läsning som stigande gaspriser, en engångsstimulanscheck till kalifornier och utökade specialerbjudanden på Amazon. Den här månaden påverkades trycket av en fortsatt rotation från utgifter för varor till tjänster och stora rabatter bland förhöjda återförsäljarlager.

På andra ställen i kön för handlare finns en mager intäktskalender, med rapporteringssäsongen för det mesta en paus. Anmärkningsvärda rapporter som kommer ut inkluderar Oracle (ORCL), Lennar (LEN), Adobe (ADBE), och Darden restauranger (DRI).

-

Ekonomisk kalender

Måndag: Månadsbudgetredovisning, november (-248.0 miljarder USD förväntat, 191.3 miljarder USD)

Tisdag: NFIB Optimism för småföretag, november (90.5 förväntat, 91.3 under föregående månad); Konsumentprisindex, månad för månad, november (0.3 % förväntat, 0.4 % under föregående månad); KPI exklusive mat och energi, månad för månad, november (0.3 % förväntat, 0.3 % under föregående månad); Konsumentprisindex, jämfört med föregående år, november (7.3 % förväntat, 7.7 % under föregående månad); KPI exklusive mat och energi, jämfört med föregående år, november (6.1 % förväntat, 6.3 % under föregående månad); KPI-index NSA, november (298.078 förväntat, 298.012 under föregående månad); KPI Core Index SA, november (300.429 förväntat, 298.012 under föregående månad); Verkligt genomsnittligt timinkomst, jämfört med föregående år, november (-2.8 % under föregående månad, nedreviderad till -2.7 %); Verkliga genomsnittliga veckointäkter, jämfört med föregående år, november (-3.7 % under föregående månad, nedreviderad till -3.5 %)

Onsdag: MBA inteckning ansökningar, veckan som slutade 9 december (-1.9 % under föregående vecka); Importprisindex, månad över månad, november (-0.5 % förväntat, -0.2 % under föregående månad); Importprisindex exklusive petroleum, månad över månad, november (-0.8 % förväntat, -0.2 % under föregående månad); Importprisindex, jämfört med föregående år, november (3.1 % förväntat, 4.2 % under föregående månad); Exportprisindex, månad över månad, november (-0.5 % förväntat, -0.3 % under föregående månad); Exportprisindex, jämfört med föregående år, november (5.7 % förväntat, 6.9 % under föregående månad); FOMC-prisbeslut (nedre gräns)14 december (4.25 % förväntat, 3.75 % tidigare); FOMC-prisbeslut (Övre gräns)14 december (4.50 % förväntat, 4.00 % tidigare); Ränta på ränta på reserver15 december (4.40 % förväntat, 3.90 % tidigare)

Torsdag: Empire Manufacturing, december (-0.5 förväntat, 4.5 under föregående månad); Detaljhandelsförsäljning, månad för månad, november (-0.2 % förväntat, 1.3 % under föregående månad); Detaljhandel exklusive bilar, månad för månad, november (-0.2 % förväntat, 1.3 % under föregående månad); Detaljhandel exklusive bilar och gas, månad för månad, november (0.1 % förväntat, 0.9 % under föregående månad); Retail Sales Control Group, november (-0.1 % förväntat, 0.7 % under föregående månad); ); Ursprungliga arbetslösa anspråk, veckan som slutade 10 december (232,000 220,000 förväntade, XNUMX XNUMX under föregående vecka); Fortsatta fordringar, veckan som slutade 3 december (1.650 miljoner förväntat, 1.671 under föregående vecka); Philadelphia Fed Business Outlook Index, december (-10.0 förväntat, -19.4 under föregående månad); INDUSTRIPRODUKTION, månad för månad, november (0.1 % förväntat, 0.1 % under föregående månad); Kapacitetsutnyttjande, november (79.8 % förväntat, 79.9 % under föregående månad); Tillverkning (SIC) Produktion, november (0.1 % förväntat, 0.1 % under föregående månad); Affärsinventeringar; oktober (0.4 % förväntat, 0.4 % under föregående månad); Långsiktiga nettoflöden av TIC, oktober (118.0 miljarder USD); Totala netto-TIC-flöden, oktober (30.9 miljarder USD)

Fredag: S&P Global US Manufacturing PMI, December Preliminär (46.8 förväntat, 46.4 under föregående månad); S&P Global US Services PMI, December Preliminär (47.9 förväntat, 47.7 under föregående månad); S&P Global US Composite PMI, December Preliminär (46.5 förväntat, 46.2 under föregående månad)

-

Intäktskalender

Måndag: Oracle (ORCL), Coupa Software (KUPP), Universal Technical Institute (ICU), Daktronics (DAKT)

Tisdag: Core & Main (CNM), Photoronics (PLAB), Vince Holding Corp. (VNCE)

Onsdag: Lennar (LEN), Trip.com (TCOM), REV Group (REVG), Weber (WEBR), Scorpio Tankers (stng), Arqit Quantum (ARQQ)

Torsdag: Adobe (ADBE), Jabil (JBL), Live Ventures (LIVE), Trinity Biotech (TRIB), ImmunoPrecise Antikroppar (IPA)

Fredag: Accenture (ACN), Darden restauranger (DRI), Winnebago Industries (VEM)

-

Alexandra Semenova är reporter för Yahoo Finance. Följ henne på Twitter @alexandraandnyc

Klicka här för de senaste trendiga aktiekurserna för Yahoo Finance-plattformen

Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive händelser som flyttar aktier

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android

Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube