Inflationsdata kommer till ett kritiskt ögonblick för Fed-politiken efter bankkonkurser

I kölvattnet av Silicon Valley Banks misslyckande (SIVB), kommer investerare att noga övervaka vad som tidigare denna månad hade setts som den viktigaste datapunkten för framtiden för Federal Reserves politik - inflationsrapporten från februari.

Det noggrant bevakade konsumentprisindexet (KPI) förväntas visa att konsumentpriserna svalnade något förra månaden, med en prognos för den totala inflationen att stiga med 6 % jämfört med föregående år, en avmattning från januari 6.4% årlig vinst, enligt uppskattningar från Bloomberg.

En ökning med 6 % skulle markera den långsammaste årliga ökningen av konsumentpriserna sedan september 2021.

Under föregående månad förväntas konsumentpriserna ha stigit 0.4 % i februari, en minskning från den 0.5 % månatliga ökningen under årets första månad.

På en "kärnbasis", som tar bort de mer volatila kostnaderna för mat och gas, förväntas priserna i februari ha stigit 0.4% jämfört med föregående månad och 5.5% jämfört med förra året, enligt Bloomberg-data.

Tisdagens inflationsdata kommer drygt en vecka före Feds nästa policymeddelande, som är satt till den 22 mars, där investerare nu förväntar sig att centralbanken höjer räntorna med 25 punkter, eller 0.25%.

"Om KPI och dess härva av delkomponenter kommer in hetare än väntat, är oddsen för en räntehöjning på 50 punkter större", skrev Bob Schwartz, senior amerikansk ekonom vid Oxford Economics. "[Omvänt], om denna kritiska inflationsmätare skulle visa fler tecken på kylning, kommer Fed-tjänstemän sannolikt att ta ett mer försiktigt tillvägagångssätt och hålla räntehöjningen vid de mindre 25-punkterna som togs vid det senaste mötet."

Från och med mitten av eftermiddagen på måndag prissätter marknaderna en chans på ~80% att Fed höjer räntan med 25 punkter vid sitt policymöte den 22 mars med en chans på ~25% att Fed lämnar räntorna oförändrade, enligt data från CME Group.

Förra veckan hade investerare en bättre än 50 % chans på att Fed höjde räntorna med 50 punkter denna månad efter två dagars vittnesmål från Fed-ordförande Jerome Powell att betonade räntor sannolikt kommer att gå högre än tidigare prognostiserat.

Berättelsen fortsätter

Utvecklingen från banksektorn under den senaste veckan har förändrat denna utsikt.

"Hotet om en systemstörning i banksystemet är litet, men risken för att skapa finansiell instabilitet kan mycket väl uppmuntra Fed att välja en mindre räntehöjning vid det kommande mötet", tillade Schwartz. "Den häpnadsväckande nedgången på 45 räntepunkter i statsskuldens 2-åriga avkastning på torsdag och fredag ​​stöder den utsikten."

Wall Street ekonomer förbli splittrad i beslutet med Goldman Sachs som förutspår att Fed inte kommer att höja räntorna. Bank of America, EY och Oxford Economics har argumenterat för en ökning med 25 punkter.

Fed, som har ett nuvarande rikträntemål på 4.5%-4.75%, har höjt räntorna med sammanlagt 4.5% under det senaste året i ett försök att dämpa inflationen. Konsumentpriserna nådde en topp förra sommaren och nådde en ungefär 40-årig högsta på 9.1 %.

Fed:s fokus på inflation och arbetsmarknad när det gäller att fastställa politiken kommer att ställas inför en unik utmaning eftersom centralbanken också hanterar sina så kallade ”tredje mandatet” av finansiell stabilitet i spåren av tre bankkonkurser under den senaste veckan.

Arbetsmarknaden utgör också en annan komplikation för centralbanken, med januaris lönetillväxt på 504,000 XNUMX arbetstillfällen utanför jordbruket i januari i kombination med februaris starkare än väntat Rapporten kommer sannolikt inte att uppmuntra en lättnad i Feds aggressiva politiska hållning.

"Fed behöver se fler bevis på minskad efterfrågan på arbetskraft för att utveckla en mer säker läsning av inflytandet av en mer restriktiv penningpolitik som biter in i inkomster, konsumtionsefterfrågan och följaktligen inflationen, och särskilt den klibbiga höga tjänsteinflationen," Rick Rieder, BlackRocks investeringschef för globala ränteintäkter, skrev i en anteckning på fredagen.

Rieder tillade att effekterna av stigande räntor komplicerar nästa veckas beslut ytterligare, och förklarar: "Dessutom, med banksektorn som nyligen drabbades av ett käpp i käken och marknaderna följdriktigt justerade prissättningen av Fed-höjningar baserat på potentialen för större finansiella stabilitetsrisker, vi måste komma ihåg att Feds andra inofficiella mandat har varit att upprätthålla finansiell stabilitet."

Alexandrakanalen är senior underhållnings- och mediareporter på Yahoo Finance. Följ henne på Twitter @ alliecanal8193 och mejla henne på [e-postskyddad]

Klicka här för de senaste ekonomiska nyheterna och ekonomiska indikatorer som hjälper dig i dina investeringsbeslut

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance