Inflationen är "utom kontroll", och den kan göra Feds trigger glad: Morning Brief

Den här artikeln publicerades först i Morning Brief. Få Morning Brief skickad direkt till din inkorg varje måndag till fredag ​​kl 6:30 ET. Prenumerera

Fredag, februari 11, 2022

Ingen vila för inflationströtta konsumenter

Tyvärr kunde trollkarlen Gandalf bara hålla linjen så länge.

Efter att regeringen rapporterade att konsumentpriserna var vitglödda i januari, bröt räntorna på det 10-åriga statskassan äntligen den psykologiskt viktiga 2%-tröskeln på torsdagen, vilket gjorde att aktierna hamnade i en ny vändning. Jag kanske borde pensionera hjälten i "Ringens Herre" till förmån för rockaren Glenn Frey, för värmen är verkligen på när det kommer till inflation.

Helt plötsligt ser en höjning på 50 punkter i mars – eller 100 punkter i juli, som St. Louis Fed-president James Bullard uttalade sig om i torsdags – inte så långsökt ut. Bullards hökighet åtföljdes av tal om att skyhöga priser kunde göra en Fed-höjning mellan möten nödvändig, något marknaderna inte har sett sedan Volcker-eran.

Det kan vara en mer realistisk möjlighet än vissa tror, ​​med tanke på att Federal Reserve allmänt ses som bakom kurvan, och konsumenter kan inte hitta "ingen tillflyktsort från stigande priser", som Yahoo Finances Emily McCormick skrev.

"Medan inflationen väger tungt på Federal Reserves politiska beslut, är vår nuvarande inflationsmiljö okonventionell och orsakas till stor del av störningar i leveranskedjan, något som Federal Reserve inte kan fixa med en stramare penningpolitik", enligt Nancy Davis, grundare och portföljförvaltare av Quadratic Kapitalförvaltning.

"Många av faktorerna som driver inflationen högre verkar vara orsakade av begränsningar i försörjningskedjan och finanspolitiska stimulanser och kan naturligtvis försvinna av sig själva", sa Davis på torsdagen. "Men dessa faktorer tar mycket längre tid än väntat att bromsa in. Samtidigt ökar råvarupriserna och underblåser inflationen ytterligare.”

Men hur aggressiv har Fed råd att bli? På Axios noterade Matt Phillips och Neil Irwin med rätta att "den ihållande hög inflation ökar risken för en självförstärkande cykel som kan vidta mer aggressiva åtgärder för att varva ner - vilket skulle riskera att bromsa ekonomin."

Berättelsen fortsätter

Å ena sidan är inkomsterna, som har fått ett betydande lyft under den stora avgången/bristen på arbetskraft, fortfarande på uppgång. Men å andra sidan har dessa löneökningar översköljts av rubrikpriser. Inflationsuppgången kan göra Fed triggerglad och välja aggressiva räntehöjningar som kan tämja priserna men riskera att skicka ekonomin i en nedgång.

Högre lön har förvisso spelat en nyckelroll i inflationsberättelsen och väckt rädslan för en lönespiral, men det mer omedelbara problemet är rubrikinflationen som överträffar intäkterna och genomsyrar nästan alla aspekter av konsumentutgifter, som Yahoo Finances Ihsaan Fanusie skrev.

Inflationen verkar vara inbakad överallt: streamingtjänster, underhållning, semester och speciellt din mat. Under de senaste dagarna har Disney (DIS), Uber (UBER), Chipotle (CMG) och Netflix (NFLX) alla höjt priserna för förmånen att njuta av deras tjänster, och den största takeawayen är att för få människor verkar ha något emot att sluta uppköp.

"Det verkar verkligen finnas en hel del uppdämd efterfrågan, när vi går bort från pandemin, mot upplevelser," sa Edward Jones Dave Heger till Yahoo Finance Live på torsdagen. "De stigande priserna i ekonomin verkar inte ha någon inverkan på ... efterfrågan på besökare till [Disney's] parker."

Samtidigt verkar investerare älska det, även om genomsnittskonsumenten inte gör det.

Medborgare är "arga" på prisvinster "utom kontroll", som en särskilt upprörd konsument sa till Yahoo Finances Ines Ferre, i en gripande redogörelse för hur hon var tvungen att ändra sina köpvanor för att ta hänsyn till höga priser. Det höjer också insatserna för president Joe Biden och hans regerande demokratiska parti, och förvränger utsikterna för mellanårsvalet, som Morning Brief skrev nyligen.

Så finns det något slut i sikte? Kanske ... men inte förrän tidigast senare i år, säger några Wall Street-bevakare.

Vi tror inte att inflationen kommer att börja dämpas förrän under andra halvan av 2022, eftersom bensinpriserna har stigit med över 10 % sedan [januariens] rapport och hyran sannolikt kommer att accelerera”, skrev Jay Hatfield, investeringschef på ICAP, på torsdag.

By Javier E. David, redaktör på Yahoo Finance. Följ honom kl @Teflongeek

Vad du ska titta på idag

Ekonomi

• 10:00 ET: University of Michigan Sentiment, Preliminär februari (67.0 förväntat, 67.2 i januari)

Resultat

• 6:55 ET: Under Armour (UAA) förväntas rapportera ett justerat resultat på 7 cent per aktie på en inkomst på 1.47 miljarder dollar

• 7:00 ET: Apollo Global Management (APO) förväntas rapportera ett justerat resultat på $ 1.10 per aktie på en omsättning på $ 1.16 miljarder

• 7:30 ET: Dominion Energy (D) förväntas rapportera ett justerat resultat på 91 cent per aktie på en inkomst på 4.04 miljarder dollar

• 8:00 ET: Goodyear Tire & Rubber Co. (GT) förväntas rapportera ett justerat resultat på 32 cent per aktie på en inkomst på 4.96 miljarder dollar

Politik

• Vicepresident Harris är på väg till New Jersey i dag för att lyfta fram ansträngningarna att ersätta blyledningar, rören som ansluter hem till vattenledningen i Newark. Miljöskyddsmyndighetens administratör Michael Regan kommer att gå med henne. president Biden har möten i Vita huset.

Top News

De europeiska börserna faller trots att den brittiska ekonomin visar stark tillväxt [Yahoo Finance UK]

SpaceX-chef Elon Musk "mycket säker" på att hans Starship kommer att nå omloppsbana i år [Reuters]

Purdues Sacklers överväger att lägga till ytterligare 1 miljard dollar till opioiduppgörelsen [Bloomberg]

Bekräfta aktien stänger 21% lägre efter intäktsguidning miss [Yahoo Finance]

Yahoo Finance höjdpunkter

Banker, kapitalmarknader omfamnar blockchain i automationspress

Goldman Sachs lanserar ETF för ren energi när ESG-populariteten stiger

Katie Couric: Desinformation "superspridare" bör hållas ansvariga

-

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Följ Yahoo Finance på Twitter, Instagram, Youtube, Facebook, Blädderblockoch LinkedIn