Inflationen är glödhet. Hur du skyddar din portfölj och ökar din inkomst.

Före den uppgraderingen, säger Jared Woodard från BofA Global Research, var forskningskommittén inte nere på utdelningar utan trodde "det fanns bättre ställen att sätta nytt kapital i arbete."

"Idag befinner vi oss i ett ögonblick från mitten till sen cykel, Federal Reserve kan höja räntorna, [och] vi kan se inflationen stanna kvar längre än vad folk trodde", säger Woodard, som leder forskningskommittén. "En tillväxtaktie är till exempel inte din vän i en period av hög inflation och stigande räntor."

I en forskningsanteckning den 11 januari skrev Woodard att "utdelningstillväxten har konsekvent överträffat inflationen sedan 1950", även under tider då inflationen spetsade, som den gjorde på 1970-talet och in på 1980-talet.

"Med en utdelnings-ETF", säger han, "kommer du att få betalt, och din utdelning kan växa över tiden och överträffa inflationen."

Separat från BofA:s uppmaning, Barrons hade

Morningstar

sammanställ en lista över dessa ETF:er, och i den medföljande tabellen inkluderade vi de 10 största efter tillgångar under förvaltning den 31 december.

Baserat på nettoinflöden för dessa fonder har investerare tagit en glans till utdelnings-ETF:er vid rätt tidpunkt. Utdelnings-ETF:er förra året hade uppskattat nettoinflöden på nästan 49 miljarder dollar, upp från cirka 8 miljarder dollar ett år tidigare, enligt Morningstar.

31 miljarder dollar

Schwab US Dividend Equity
ETF (ticker: SCHD) samlade in nästan 10 miljarder dollar i kontanter på nettobasis förra året, mer än någon annan utdelnings-ETF, enligt Morningstar. Samtliga fonder som listas i tabellen hade nettoinflöden förra året, dock i varierande grad.

Även om det finns gott om utdelnings-ETF:er att välja mellan, måste investerare göra sina läxor.

"Först och främst är det viktigt att inse att inga två utdelnings-ETF skapas lika", säger Ben Johnson, chef för global ETF-forskning på Morningstar. "Det är verkligen viktigt att gräva ner sig i detaljerna, särskilt detaljerna som beskrivs i dessa fonders indexmetoder."

Bland de saker som investerare bör undersöka, säger Johnson, är poolen av aktier en fond drar från, hur dessa aktier väljs från den poolen, hur innehaven viktas och hur ett index balanseras om.

Ändå har stigande utdelningar traditionellt sett varit en bra säkring mot inflation, och utdelnings-ETF:er, med sina relativt låga kostnadskvoter, kan vara vettigt.

S&P 500-index
Utdelning per aktie och vinst per aktie har rört sig tillsammans historiskt, med den förra upp 7.7% per år i genomsnitt och den senare med 6.9% sedan 1946, enligt BofA Global Research. Utdelningarna har växt med ett årligt klipp på 5.6 % sedan 1950, över 3.5 % för inflationen.

I stort sett tenderar utdelnings-ETF:er att delas in i två kategorier: de som letar efter aktier med högre avkastning och de som betonar aktier med utdelningstillväxt.

Bland de största utdelnings-ETF:erna har "investerare i allmänhet visat en preferens för odlare - för de ETF:er som ser till att äga aktier som har en historia av att betala och växa sina utdelningar och som sannolikt kommer att fortsätta att göra det", säger Johnson.

Med tillgångar på cirka 70 miljarder dollar per den 31 december

Vanguard utdelningsuppskattning
ETF (VIG) är den största fonden i denna grupp. Det syftar till att spåra resultatet för S&P Dividend Growers Index.

Fondens högsta innehav i slutet av 2021 ingår

Microsoft

(MSFT), som har en relativt låg avkastning på 0.8 % men har ökat sin utdelning med ungefär ett tvåsiffrigt klipp de senaste åren;

Unitedhealth Group

(UNH), vilket ger 1.2%;

Johnson & Johnson

(JNJ), 2.5%; och

Home Depot

(HD), 1.8%. UnitedHealth och Home Depot genomförde tvåsiffriga utdelningsökningar förra året, medan Johnson & Johnsons var cirka 5%.

I motsats härtill

Vanguard High Dividend Yield
ETF (VYM) strävar efter att spåra FTSE High Dividend Yield Index. Den består av aktier "som ger utdelningar som i allmänhet är högre än genomsnittet", enligt fondens sammanfattande prospekt, men det försöker mildra den inneboende risken med aktier med högre avkastning delvis genom att leta efter företag av högre kvalitet.

Fondens 12-månadersavkastning är 2.78 %, betydligt högre än 1.67 % för Vanguard Dividend Appreciation ETF, enligt Morningstar. Även om dessa två Vanguard-fonder har ett annat tillvägagångssätt, fanns det viss överlappning i deras senaste toppinnehav, inklusive

JPMorgan Chase

(JPM), Home Depot och Johnson & Johnson.

Woodard påpekar att sektorviktningar kan variera markant mellan dessa ETF:er. Till exempel var Schwab US Dividend Equity ETF:s största sektorviktningar finans och informationsteknologi, båda på mer än 20 % per den 31 december.

SPDR S&P Dividend

ETF:s (SDY) lägsta viktning var teknologi, på 3 %; störst var dagligvaror (16.43 %) följt av industrier (15.21 %).

ETF-strategin för utdelning är inte idiotsäker. BofA nämner möjligheten för företag att hålla fast vid sina "kassabuffertar mitt i ökande osäkerhet kring Covid, ihållande inflationstryck och effekten av Fed-höjningarna på tillväxtutsikterna" som möjlig motvind.

Ändå kan dessa fonder vara mycket vettiga i den här miljön, säger Woodard, samtidigt som han påminner investerare om att göra sin due diligence: "Det är verkligen värt att titta under huven."

Skriva till Lawrence C. Strauss vid [e-postskyddad]