Inflationen steg med 8.2 % i september i "Mardrömsscenario" för Fed

Översta raden

Eftersom hotet om utdragen inflation hotar ytterligare räntehöjningar som tankar marknadens sektorer, steg konsumentpriserna med 8.2 % under de 12 månaderna som slutade i september – saktade ner för tredje månaden i rad, men klättrade fortfarande mer än väntat i ett oroande tecken för den bredare ekonomi.

Nyckelfakta

Ekonomer förväntade sig att priserna skulle stiga med 8.1 % från år till år efter att de steg med 8.3 % i augusti.

De totala priserna steg med 0.4 % på månadsbasis, vilket översteg ekonomernas förväntningar på 0.3 % och upp från 0.1 % i augusti, enligt datum släpptes av arbetsministeriet på torsdagen.

Höjda priser på hyror, mat och sjukvård var de största bidragsgivarna till den totala ökningen, som kompenserades av en nedgång på 4.9 % i gaspriserna.

Kärninflationen, som exkluderar volatila livsmedels- och energipriser, steg med 0.6 % på månadsbasis i september – den misslyckades med att bromsa ner från augusti och kom in sämre än den 0.4 % ökning som ekonomer förutspådde; måttet klättrade till en 40-årig högsta nivå på 6.6 % från år till år.

"Detta är Federal Reserves mardrömsscenario," sa Jan Szilagyi, vd för investeringsanalysföretaget Toggle AI, i e-postade kommentarer och noterade att ökningen i kärnpriserna signalerar att den totala inflationen kan förbli förankrad eftersom inflationen är "mycket svårare" att få ner för tjänster än vad det är för energi.

Överraskande fakta

Mitt i den historiska ökningen av inflationen meddelade Social Security Administration på torsdagen att förmånerna kommer att öka med 8.7 % för 2023 – största levnadskostnadsjusteringen (COLA) sedan 1981.

Nyckelbakgrund

Med en långvarig inflation som tvingar centralbankerna att höja räntorna aggressivt i år, har ekonomins fickor börjat lida oerhört – särskilt bostads- och aktiemarknaderna. Försäljningen av nya bostäder sjönk till den lägsta nivån i sex år i somras och S&P 500 har tappat cirka 25 % av sitt värde i år – vilket har vänt nästan två års uppgångar. Ett växande antal ekonomer är det orolig Ytterligare räntehöjningar kan ytterligare stärka ekonomin, men Fed-tjänstemän har förblivit orubbliga i sitt åtagande att sänka inflationen – även om det innebär att riskera en recession. På onsdagen har Fed sade ytterligare höjningar skulle bidra till att förhindra den "mycket större ekonomiska smärtan" som är förknippad med hög inflation och tillade att kostnaden för att vidta för lite åtgärder "sannolikt" uppväger kostnaden för att ta för mycket.

Vad att titta på

Fed-tjänstemän kommer att meddela hur stor nästa räntehöjning kommer att bli i slutet av deras kommande tvådagars policymöte den 2 november. Comerica Bank förutspår att Fed kommer att tillåta ytterligare en höjning med 75 punkter i november, följt av en en halv punkt i december och en kvart i februari – vilket sätter Fed-fondernas mål till ett "mycket restriktivt" intervall på 4.5 % till 4.75 %.

Ytterligare läsning

Socialförsäkringsförmånerna stiger med 8.7 % 2023, när toppskatten når $19,865 XNUMX (Forbes)

S&P 500 och Nasdaq efter nya tvååriga sänkningar efter att Fed signalerade högre arbetslöshet kan vara nödvändigt för att dämpa inflationen (Forbes)

Fed erkänner att räntehöjningar kommer att driva på arbetslösheten - men varnar för att inflation kan orsaka "mycket större ekonomisk smärta" (Forbes)