Intels vinst faller, befarad dyster prognos

Intel (INTC) förväntas lägga upp svaga resultat för fjärde kvartalet efter torsdagens stängning då chiptillverkaren klarar nedgångar i PC-försäljning och datacenterutgifter samt förluster av marknadsandelar.

Justerad vinst på 18 cent per aktie, baserat på analytikeruppskattningar sammanställda av Visible Alpha, skulle representera en minskning med 83 % jämfört med föregående år, medan intäkterna förväntas ha sjunkit med nästan 30 % till 14.5 miljarder dollar. Intel räknade med en justerad vinst för fjärde kvartalet på 20 cent per aktie i oktober.

Intels aktie, som klättrade 13% 2023 efter att ha fallit 49% förra året, är mer sannolikt att röra sig baserat på företagets årliga prognos. Analytiker uppskattar minskningar på 4% i 2023 års intäkter och intäkter, i genomsnitt.

Nya gatukommentarer tyder på att även det kan vara optimistiskt mitt i nedskärningar i teknikutgifter och kostsamma investeringar som syftar till att motverka marknadsandelsvinster från rivalen AMD (AMD). Intel investerar också i nya chipfabriker för sin satsning på gjuteriverksamheten att tillverka halvledare för andra chiptillverkare.

"Helåret 2023 förblir i riskzonen eftersom svagheten kvarstår under 1H23, och datacentret är fortfarande utmanat under året", skrev Susquehanna-analytiker i måndags. "Vi är fortsatt försiktiga med slutmarknads-/företagsutgifter, såväl som aktieförluster till AMD:s mer konkurrenskraftiga Genua." AMD lanserade Genoa-chippet för datacenterservrar i november.

Citi-analytiker målade också upp en dyster bild. "Det [finns] fler nackdelar med konsensusuppskattningar givet PC- och datacentrets korrigering, förutom förlust av marknadsandelar", skrev de på tisdagen. Även om Intel kan förutse en återhämtning under andra halvan av 2023, "tror vi inte att det kommer att hända förrän 2024", sa Citi.

Intel är fortfarande den ledande chipleverantören för persondatorer, och det fjärde kvartalets PC-leveranser minskade med 28 % jämfört med föregående år enligt industriundersökningsföretaget IDC, efter en boom 2021 som sporrades av att arbeta hemifrån och fjärrinlärning mitt i pandemin.

Intels resultat för tredje kvartalet skadades av "en osäker makroekonomisk miljö som fortsätter att försämras, med avtagande konsumentefterfrågan, ihållande inflation och högre räntor, som vi tror påverkar våra målmarknader och skapar en hög nivå av osäkerhet hos våra kunder." sa företaget i en värdepappersanmälan.

Kontanter från verksamheten minskade till 7.7 miljarder USD under de första nio månaderna 2022, från 24.1 miljarder USD under samma period föregående år. Under tiden, investeringar nådde 19.1 miljarder dollar från 11.6 miljarder ett år tidigare.

Intel är fortfarande på hugget för 5.4 miljarder dollar för att avsluta sitt väntande förvärv av Tower Semiconductor (TSEM), som är avsedd att påskynda företagets gjuteriexpansion och beräknas vara färdig inom kort. Forskning och utveckling utgifterna under de första nio månaderna av 2022 ökade med 17 % jämfört med föregående år, vilket bidrog till en 10-procentig ökning av rörelsekostnaderna som uppgick till 37 % av intäkterna, upp från 27 % ett år tidigare. Intel nämnde "betydande investeringar för att påskynda vår processteknik-färdplan" såväl som "en intensifierad ansträngning för att attrahera och behålla talanger."

Intels aktiekurs sjönk med 39 % under det senaste året, jämfört med 14 % nedgång för S&P 500 Information Technology Sector Index (se diagram nedan). Intel har också gett en direktavkastning på 4.9 % under det senaste året, jämfört med 0.7 % för indexet.

Intel aktiekurs kontra S&P 500 IT-sektorindex, senaste året

Intel nyckelstatistik