Räntorna bör gå upp ytterligare 150 bps i år: Bullard

Den amerikanska ekonomin har redan störtat in en "teknisk" lågkonjunktur men James Bullard förväntar sig inte att centralbanken kommer att svänga när som helst snart.

Inflationen kommer att ta tid att återgå till 2.0 %

Presidenten för Federal Reserve Bank of St. Louis vill att dagslåneräntan ska ligga i intervallet 3.75 % till 4.0 % i slutet av året. För att det ska vara sant, ser ytterligare en höjning på 75 bps i september mycket trolig ut.

Letar du efter snabba nyheter, hot-tips och marknadsanalys?

Anmäl dig till Invezz nyhetsbrev idag.

Bullard underhåller inte debatten kring "räntesänkningar" på kort sikt eftersom han är övertygad om att KPI som klättrade till ett nytt fyrtioår på 9.1 % i juni kommer att ta ett tag innan det återgår till 2.0 % (mål). På CNBC:s "Squawk Box", han sa:

Jag tror att vi förmodligen måste vara högre längre för att få bevis på att vi behöver se att inflationen faktiskt vänder på alla dimensioner, och på ett övertygande sätt kommer lägre, inte bara en bock lägre här och där.

Vilka är konsekvenserna för aktiemarknaden?

S & P 500 är nu upp mer än 13 % från sin lägsta nivå i juni, varav mycket var relaterat till en uppgång i teknikaktier. Men om Fed verkligen är så hökaktig som Bullard förväntar sig, kan det innebära problem för "tillväxten" och följaktligen för den bredare marknaden framåt.

Trots två kvartal i rad med negativ BNP är han övertygad om att den amerikanska ekonomin inte är i en "lågkonjunktur" eftersom arbetsmarknaden fortsätter att vara stark.

Vi är inte i en lågkonjunktur just nu. Med all jobbtillväxt under första halvåret och en oförändrad arbetslöshet på 3.6 % är det svårt att säga att det är en lågkonjunktur.

Bullard förväntar sig att ekonomin återgår till tillväxt under 2022.