Intervju med Ukrainas tidigare finansminister

Detta är del II av en serie i tre delar från en omfattande intervju med Ukrainas tidigare finansminister. Den tredje inkluderar hur man kan hjälpa Ukraina. Hon gav också karriärråd. Del I är här.

Del II: ESGs dolda kraft

Såsom förklaras i Del I av den här serien återspeglar den ryska invasionen av Ukraina svagheten i kärnan i den "liberala freds"-doktrinen som man trodde i årtionden – att global handel skulle avskräcka konflikter – delvis på grund av mörka pengar, hävdade Natalie Jaresko, Ukrainas tidigare finansminister. , i en omfattande intervju på min Electric Ladies Podcast. Vidare hävdar hon att att ta ryska pengar är oförenligt med de åtaganden till ESG, eller miljö, sociala och styrningsprinciper, som dussintals företag och länder har deklarerat.

ESG-åtaganden från företag och länder, och investeringar i ESG-fonder, har vuxit upp under de senaste åren. ESG-fonder är nu enligt uppgift på $ 649 miljarder, upp från 285 miljarder dollar 2019. Securities and Exchange Commission (SEC) släppte nyligen en uppsättning föreslagna avslöjanden om klimatrisk regler för offentlig kommentar som börsnoterade företag kommer att behöva följa i sina reviderade finansiella rapporter så tidigt som 2023. Dessa regler är baserade på standarder som för närvarande används i stor utsträckning, till exempel från Task Force On Climate-Related Financial Disclosures (TCFD).

"Att vårda, upprätthålla och skydda frihet och demokrati är en del av deras ESG-ansvar"

”Det globala näringslivet måste förstå att vårda, upprätthålla och skydda frihet och demokrati är en del av deras ESG-ansvar. Det är inte bara i deras bästa intresse, utan också i deras allt mer bullriga och många intressenter...Sedan den ryska invasionen av Ukraina startade har inte alla verkställande direktörer haft modet att vidta åtgärder som skulle vara förenliga med deras ESG-policy, ” skrev Jaresko nyligen i Financial Times.

Utbredningen av ESG-åtaganden har accelererat under de senaste 12 månaderna, drivet av pandemins konvergens, en återuppvaknande rörelse för social rättvisa, ökad angelägenhet att ta itu med klimatförändringarna och marknadens krav. Många av dessa och relaterade nettonollåtaganden förklarades vid FN:s klimatkonferens känd som COP26 i november i Glasgow, Skottland.

Ryssland "är inte en rättsstat", förklarade Jaresko för mig. "Det finns ingen yttrandefrihet. Det finns ingen konsekvens i kontraktstillämpningen... Så om jag är en investerare i ett företag och mänskliga rättigheter inte respekteras (särskilt med de grymheter som begås i Ukraina), respekteras inte miljön, rättsstatsprincipen inte respekteras Att bli respekterad, hur återspeglas det att göra affärer i den miljön i mitt betyg på ESG?...Det kommer inte att spegla värderingarna hos våra investerare, våra anställda, våra framtida anställda.” Det visar studier 59% av arbetssökande vill att deras arbetsgivare ska anpassa sig till deras värderingar.

Europa och USA frigör ryska pengar och inflytande, från de omfattande sanktionerna som isolerar Ryssland, till EU:s föreslagna förbud mot rysk olja i slutet av detta år, att avyttra ryskt ägande sportlagoch beslagta ryska tillgångar. Yale University rapporterar om över 1,000 XNUMX företag som är antingen dra ut, minska eller pausa, eller fortsätta att göra affärer i Ryssland. Jaresko säger att detta inte är tillräckligt.

Kan ESG städa upp globaliseringen?

I sin kärna handlar ESG om transparens och ansvarsskyldighet. Det handlar om att avslöja företagets påverkan — på miljön (från utsläpp till vatten till risk för klimatförändringar) och på alla deras intressenter. Det inkluderar hur de behandlar sina anställda, ras- och jämställdhet mellan könen, leveranskedjor och deras samhällen, såväl som sina aktieägare.

Vilket väcker frågan: Kan ESG:s transparenskrav vara en dold makt mot mörka pengar? Kan ESG vara avgörande för att täppa till kryphål som skugginvesterare använde för att påverka den västerländska ekonomin?

Jaresko lämnade in Rysslands begäran om offentliggörande med SEC, i samarbete med den ideella organisationen Razom och det ukrainska amerikanska advokatsamfundet, att kräva insyn hos företag som gör affärer med eller i Ryssland. Hon säger att det kommer att hjälpa investerare och ge ett sätt för företag att verifiera efterlevnaden av "styrningsdelen" av sina ESG-åtaganden. Hon kallar det en "noll rysk företagsförteckning." Hon stöder också Financial Crimes Enforcement Networks – eller FINCENs – föreslagna regler för verkligt ägande för att ge insyn i finansieringskällor.

Hjälp Ukraina att triumfera och sedan bygga upp det igen som en 21:a^st talets "grönare, renare, mer samhällsorienterade" land – i linje med ESG-principerna

"Vi är alla medborgare. Detta är demokrati. Vi måste låta vårt ledarskap veta att vi stöder militärt stöd till Ukraina, ekonomiskt stöd till Ukraina”, insisterade Jaresko och sedan bygga upp Ukraina bättre igen.

"Vad vi har en möjlighet att göra är inte att återuppbygga det som förstördes, utan istället att förnya och vitalisera ett land och göra det till 21^st århundradet”, betonade Jaresko. "Använd grön teknik. Vi kan ha grönt stål. Vi kan ha samhällen där vi bygger hälsosamma, vårdande samhällen där det är planerat på ett sätt att de är levande samhällen med vatten och energikällor, mångsidiga, de är cyklbara, de andas... Vi bygger om vägar som har laddningsstationer för elfordon genomgående och cykelbanor.”

"Vi kan ompröva detta genom att använda den bästa 21-talets teknologier för att bli grönare, för att bli renare, för att bli mer samhällsorienterade," sa hon.

Att utnyttja ESG:s krav på transparens kan därför hjälpa till att täppa till några av kryphålen i globaliseringen som har gjort det möjligt för mörka pengar att skapa förödelse. Detta kan vara ESG:s dolda kraft — som hjälper till att skydda demokratin, såväl som planeten och dess invånare.

Del I av denna serie är här.. Jaresko gav också genomsökta sätt att hjälpa Ukraina, som beskrivs i del III av denna serie.

Lyssna på hela intervjun med Natalie Jaresko på Electric Ladies Podcast här.. (Fullständig avslöjande: Författarens morföräldrar föddes i Ukraina och emigrerade till USA som barn i början av 1900-talet.)