Att investera kan vara för komplicerat för privata investerare och mäklare

I takt med att fler banbrytande investeringsprodukter arbetar sig in på marknaden, växer rädslan för privatinvesterare och till och med professionella mäklare kommer in över deras huvuden.

Den tidigare SEC-advokaten David Gorman, som nu är partner på Dorsey & Whitney, hävdar att komplexa produkter designade för vinst skapar oöverträffade risker och att amerikanska tillsynsmyndigheter uppmärksammar det.

"Det har precis börjat dyka upp i deras verkställighetsärenden," sa Gorman till CNBC:ETF Edge" Denna vecka. "Dessa produkter är otroliga komplicerade." 

Financial Industry Regulatory Authority, eller FINRA, betraktar belånade och omvända ETF:er, aktieindexerade annuiteter och omvända konvertibler som komplexa produkter.

Det kanske inte räcker med att ens ha en doktorsexamen. i ekonomi för att förstå de sofistikerade instrumenten, enligt Gorman.

"Det här är klassiska Warren Buffett. Om du inte förstår det kan du inte investera i det. Och det är vad som händer här, sa han. "Den första försvarslinjen här är mäklaren-dealern. Mäklaren-återförsäljaren är tänkt att ha policyer och procedurer på plats som säger att det är så du lär folk om det här. Det här är vad det här är. Och i de fall som SEC väckte, följdes de inte.”

Huvudledningens VD Kim Arthur framhåller den breda tillgången på alternativa investeringar på handelsplattformar som problematisk. Hans företag vänder sig till institutionella kunder och högförmögna individer.

"Vi använder komplexa produkter, mest tillval. Och de är oftast täckta köpoptioner. Så den stora skillnaden med det är att du använder det för att dämpa volatiliteten. Skapa en annan inkomstström eller säkra dig mot större svängningar”, sa Arthur i samma segment.

Han anser att det är nyckeln att få tillsynsmyndigheter att genomdriva avslöjandena i produkterna.

"Under tiden fortsätter du bara att göra ökad utbildning vid sidan av förordningen", konstaterade Arthur. "Du behöver inte en komplicerad produkt för att handla på bruten dag Robin Hood. "

Om det blir ett brett federalt tillslag varnar Dave Nadig, CIO och forskningschef på ETF Trends, att det kan få allvarliga konsekvenser för branschen.

"[Det] kan ha en ganska kylande effekt på försäljningen av dessa produkter och investerarportföljer," sa Nadig i samma segment. "Det här är verkligen kraftfulla verktyg som investerare har kommit att lita på."

Villkor