Smakämnen aktiemarknaden är på väg att ta ett ben lägre den här veckan när investerare vände sig för att bedöma vilken typ av skada som Federal Reserve redan har gjort på ekonomin efter en serie aggressiva inflationsbekämpande räntehöjningar.
"Vi tror att gårdagen var ännu ett exempel på hur investerare ändrar sitt fokus ... från vad Fed kommer att göra ... till vad Fed redan har gjort ... och vad deras betydande åtstramningspolitik kommer att göra med ekonomin 2023 (nu när det börjar äntligen få sin verkliga effekt)", Matt Maley, chefsmarknadsstrateg på Miller Tabak, förklarade i en kundanteckning på fredagen.
Maleys försiktighet kommer efter en två dagars stor neddragning på marknaderna efter Feds räntebeslut på onsdagen.
Bara under de senaste två dagarna har S&P 500 tappat mer än 1.1 biljoner dollar i totalt marknadsvärde. Dow Jones Industrial Average har fallit med cirka 4% sedan i onsdags. Apple lager (AAPL), en marknadsklocka, har fallit mer än 4 % sedan mitten av veckan.
Försäljningen accelererade efter att Fed levererade en 50 punkter räntehöjning, vilket förde referensräntan till den högsta nivån sedan 2007. Centralbanken överraskade också marknadsbevakarna på ytterligare två sätt.
För det första visade Feds uppdaterade ekonomiska prognoser att tjänstemännen ser att räntorna toppar på 5.1 % 2023. Det är ytterligare 50 punkter högre än de förutspådde i september.
För det andra lät Fed-ordförande Jerome Powell mer hökisk på centralbankens väg än vissa förväntade sig.
Och tjuren läser vidare detaljhandelsutgifter för helgdagar för november hjälpte inte heller det allt ömtåligare marknadssentimentet.
På torsdagen visade detaljhandelsrapporten för november en nedgång med 0.6 % från föregående månad. Online-återförsäljare, allmänna handelsvaror och klädbutiker rapporterade alla försäljningsminskningar när shoppare drog tillbaka på diskretionära varor till följd av högre priser och en avmattande ekonomi.
I ljuset av störtfloden av negativa rubriker på senare tid, bereder sig experter som Miller Tabaks Maley för några vilda sista dagars handel 2022.
"Vi har tänkt att marknaden antingen skulle överraska människor genom att falla på ett betydande sätt in i slutet av året (som den ofta gör under björnmarknader) ... ELLER skulle rallyt fortsätta långt in i januari nästa år innan det rullade tillbaka på ett väsentligt sätt”, tillade Maley. "Men det börjar se ut som att någon överraskning kommer att involvera den förra... snarare än den senare. Handlingen på aktiemarknaden i början av nästa vecka borde vara den tidpunkt då vi får det definitiva svaret.”
Brian Sozzi är en redaktör i stort och ankare på Yahoo Finance. Följ Sozzi på Twitter @BrianSozzi och igen LinkedIn.
Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance
Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android
Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube
Källa: https://finance.yahoo.com/news/stock-market-sell-off-investors-are-changing-their-focus-market-strategist-explains-183207244.html