Investerare hopar sig på skräpobligationer. Vad du ska veta innan du köper

Investerare har hällt in pengar högräntor, som vanligtvis betalar mer ränta för att ta större risk. Men dessa investeringar är också kända som "skräpobligationer", och finansexperter manar till försiktighet innan de samlas in.

Efter en stenig start på 2022 fick amerikanska högavkastande obligationsfonder uppskattningsvis 6.8 miljarder dollar i nettopengar i juli, enligt data från Morningstar Direct.

Medan avkastningen har nyligen sjunkit till 7.29 % den 10 augusti är räntan fortfarande högre än de 4.42 % som erhölls i början av januari, enligt ICE Bank of America US High Yield Index.

Skräpobligationer har dock vanligtvis större risk för fallissemang än sina motsvarigheter av investeringsgrad eftersom emittenter kan vara mindre benägna att täcka räntebetalningar och lån vid förfallodagen.

"Det är en glänsande metall på marken, men alla glänsande metaller är inte guld", säger den certifierade finansplaneraren Charles Sachs, investeringschef på Kaufman Rossin Wealth i Miami.

Mer från Personlig Finans:
Bästa tipsen för att spara på att handla tillbaka till skolan
Stora resekostnader sjönk i juli. Hur man gör en bra affär
Inflationen har fått mer än en tredjedel av amerikanska vuxna att utnyttja sina besparingar

Medan vissa säger att fallissemangsrisken är inbyggd i skräpobligationers högre avkastning, varnar Sach att dessa tillgångar kan agera mer som aktier på nedsidan. 

Om en investerare känner starkt för att köpa högavkastande obligationer, kan han föreslå en mindre allokering - 3% till 5%, till exempel. "Tänk inte på det som en stor livsmedelsgrupp i din portfölj," tillade han.

Sedan mars har Federal Reserve vidtagit aggressiva åtgärder för att bekämpa inflationen, inklusive andra i rad 0.75 procentenheter räntehöjningen i juli. Och dessa räntehöjningar kan fortsätta med årlig inflation fortfarande på 8.5 %.  

I marginalen kan stigande räntor göra det svårare för vissa obligationsutgivare att täcka sin skuld, särskilt de med förfallande obligationer som behöver refinansieras, säger Matthew Gelfand, en CFP och verkställande direktör för Tricolor Capital Advisors i Bethesda, Maryland.

"Jag tror att investerare och långivare kommer att kräva något högre räntor som ett resultat", sa han och noterade att stigande räntor kan fortsätta ett tag.

När man bedömer högavkastande obligationer kan rådgivare jämföra "spreaden" i kupongräntor mellan en skräpobligation och en mindre riskabel tillgång, som US Treasurys. Generellt gäller att ju bredare spreaden är, desto mer attraktiva blir högavkastningsobligationer.

Med högavkastande obligationer betalar 7.29 % från och med den 10 augusti kan en investerare få 72.90 USD per år på en obligation med nominellt värde på 1,000 XNUMX USD, medan 7-årskassa, erbjuder cirka 2.86%, ger $28.60 årligen för samma $1,000 XNUMX obligation.

I det här exemplet är avkastningsdifferensen ungefär 4.43 procentenheter, vilket ger en så kallad inkomstpremie på 44.30 USD, vilket är 72.90 USD från högavkastningsobligationen minus 28.60 USD från statskassan.

Under de senaste 40 åren har den genomsnittliga spridningen mellan dessa tillgångar varit cirka 4.8 procentenheter, enligt Gelfand, vilket gör den något mindre spridningen mindre attraktiv.

Men "det finns många rörliga delar på högavkastningsobligationsmarknaden", tillade han.