| Investor's Business Daily

Fed-mötet är ur vägen men marknadsproblemen är det inte. Med S&P 500-handeln nära bottennivåer, så här har vi hållit oss positiva i år. Både i vår outlook och vår swing trading modellportfölj.

X

Undviker problem med låg exponering

En av de bästa strategierna för i år har varit att hålla sig i kontanter. För SwingTrader är vår genomsnittliga kassaposition för året runt 80%.

Som ett exempel på att hålla sig utanför var den låga den 24 februari en viktig vändpunkt för indexen (1). När vi gick in på dagen var vår exponering på SwingTrader på noll.

Men vi är alltid villiga att öka exponeringen när vi ser tecken på en sväng. Det är skönt att ha ett överprestationsgap över S&P 500 men det kan snabbt försvinna om du stannar ute för länge under en marknadsåterhämtning. Det är därför vi är villiga att gå in med några pilotpositioner vid potentiella vändningar.

Kortslutning under nedåtgående trender

Hur är det med kortslutning när det ser så illa ut? Vi tenderar att korta efter en uppgång och rallyt börjar misslyckas. Vi lade några korta positioner på när S&P 500 steg i februari. Men när S&P 500 testade sina låga 24 februari ett par veckor senare (2), våra shorts var täckta. Att ta vinster snabbt är ännu viktigare för shorting.

Även när S&P 500 hade en uppföljningsdag nästa vecka (3), vi ökade inte vår exponering mot fullt investerade även om det efterföljande rallyt var starkt.

Nasdaq-kompositen hade sin egen uppföljningsdag två dagar senare (4), men det var svårt att känna sig säker på teknikaktier. Mycket av styrkan kom från de mest misshandlade aktierna. Om deras rally ledde till nedåtvändningar vid glidande medelvärden, såg det ut som att de kunde skapa fler kortslutningsmöjligheter.

Håller sig i fas med S&P 500

Efter uppföljningsdagen den 16 mars kom S&P 500 tillbaka över sina 50- och 200-dagars glidande medelvärden och det såg ut som att det värsta kunde vara över när det korsade 4,600 XNUMX igen (5). I många fall sålde vi in ​​den styrkan i aktierna på SwingTrader. Men vi kämpade för att hitta ersättare. De bestånd som fungerade såg utökade ut. De som inte såg ut att behöva mer tid.

Slutresultatet blev återigen naturligt sjunkande exponering innan marknaden hamnade i problem.

Notera att Nasdaq-kompositen slog huvudet på 200-dagarslinjen ungefär samtidigt. Många av aktierna som studsade från botten började slå i huvudet på 50-dagarslinjer. Fler korta positioner inrättade än långa positioner vid den tidpunkten.

Vår S&P 500-handel vacklar men vi får fortfarande bättre resultat

När S&P 500 kom tillbaka till sina tidigare låga nivåer (6), letade vi initialt efter en studs i vad som verkade vara ett handelsområde. Men sedan blev det lite av en uttvättning när S&P 500 äntligen bröt sina låga 24 februari (7).

Med Fed-mötet på gång fortsatte vi att vara lätta. Vi sätter på en SPDR S&P 500 ETF (SPIONERA) position efter att marknaden ökat (8) med Fed-ordförande Powells uttalande att Fed "inte aktivt övervägde" en höjning med 75 punkter under de kommande månaderna.

Varför agera innan en uppföljningsdag? Vår exponering var redan mycket låg. Genom att lägga till lite exponering undviker man att bli kvar om rallyt skulle fungera.

Men tänk om rallyt inte fungerar och S&P 500 faller, som det gjorde den här veckan (9)? Vi tar våra klumpar. I det här fallet föll vår modellportfölj med 0.6 % medan S&P 500 föll 3.6 %. Den låga exponeringen och snabba förlustminskningen ledde till ännu mer överpresterande.

Så ska vi bara vara ute för alltid? Det är här vi förlitar oss på en kombination av index och enskilda aktier för att ge oss signaler. Med inställningar som ser glesa ut och index på låga nivåer är vår exponering fortfarande låg. Men när du börjar se fler inställningar i aktier med starka relativa styrka, är det ett tidigt besked om att ett rally kan vara på gång (kolla in veckans podcast på att titta på ledare på marknadens botten). Precis som aktier kan korrigera mer än indexen på nedåtgående marknader, är uppåtpotentialen för aktier på uppåtgående marknader där rikedom verkligen byggs.

Mer information om tidigare affärer är tillgängliga för prenumeranter och testister på SwingTrader. Gratis prövningar finns tillgängliga. Följ Nielsen på Twitter på @IBD_JNielsen.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Swing Trading Strategi Grunderna

Vill du veta när en upptrend börjar? Spåra dagliga aktiemarknadsåtgärder med den stora bilden

Lär dig fler handelslektioner genom IBD-videor

MarketSmith: forskning, diagram, data och coachning allt på ett ställe