Investerare rusar in i obligationer, guld på flykt till säkerhet efter SVB:s räddning

Investerare strömmade till säkra tillgångar som Treasurys och guld på måndagen mitt i en extraordinär plan för att stoppa banksystemet och begränsa effekterna från kollapsen av Silicon Valley Bank.

Riktmärket 10-årskassa Direktavkastningen sjönk med nästan 20 punkter till 3.50 %, och nådde den lägsta nivån sedan 3 februari. 10-årsräntan handlades senast runt 3.54%. Avkastningen på 2-årskassa föll med mer än 40 punkter till 4.16 %, också den lägsta på över fem veckor. Räntorna rör sig omvänt till priserna och en baspunkt motsvarar 0.01 %. De iShares 20+ Treasury Bond ETF hoppade 1.6%.

Samtidigt nådde priserna på guld det högsta sedan början av februari på $1,893.96 1.2. Amerikanska guldterminer ökade med 1,889.40 % till XNUMX XNUMX USD, medan SPDR Gold Trust ökade med 1.5 % i premarket. Investerare tenderar att rotera in i metallen under finansiella chocker. Dessutom minskar lägre räntor alternativkostnaden för att hålla nollavkastande guld.

Investerare sökte säkerhet som banktillsynsmyndigheter skyndade sig att stoppa insättarna med pengar på Silicon Valley Bank och nu sönderslagen Signaturbank, som försöker lindra systemisk smitta rädsla. Insättare vid båda misslyckade institutionerna kommer att ha full tillgång till sina insättningar som en del av flera drag som tjänstemännen godkände under helgen.

"Ången över vad som kan bli 'nästa sko att falla' spred sig genom marknaderna som en löpeld", säger John Stoltzfus, investeringsstrateg på Oppenheimer Asset Management. "Vi fortsätter att tro det medan vi ännu inte är ute ur skogen."

Aktieterminer öppnade initialt högre söndag kväll på regeringens planer, men har sedan rullat över.

Oron för hälsan hos mindre regionala banker fördjupades efter att tillsynsmyndigheter stängde en andra institution i söndags. Första republikbanken ledde till en nedgång i bankaktier i måndags efter att den i söndags sa att den hade fått ytterligare likviditet från Federal Reserve och JPMorgan Chase.

San Franciscos First Republic-aktier tappade 70 % i förmarknadshandeln på måndagen efter att ha minskat med 33 % förra veckan. PacWest Bancorp tappade 37% och Western Alliance Bancorp tappade 29% på förmarknaden. Zions Bancorporation tappade 11%, medan KeyCorp föll med 10%.

SVB:s kollaps markerade det största amerikanska bankmisslyckandet sedan finanskrisen 2008 – och det näst största någonsin.  HSBC på måndag tillkännagav ett avtal om att köpa det brittiska dotterbolaget av den misslyckade amerikanska tech startuplångivaren efter samtal hela natten.