IPO-marknaden i en "vänta-och-se-period", säger EY Americas IPO-ledare

IPO-aktiviteten har fortsatt att sjunka under andra kvartalet i takt med att antalet affärer och intäkter sjunker.

Den amerikanska marknaden ledde den kraftigaste nedgången i affären från år till år med 73 % hittills 2022 jämfört med resten av världen, enligt den senaste EY Global IPO Trends rapport.

"Jag vet inte att vi har nått botten, men vi är verkligen inne i en väntan-och-se-period", sa Rachel Gerring, EY Americas IPO-ledare, på Yahoo Finance Live (video ovan). "Företag pausar, tar inventeringar av precis vad som händer på den bredare marknaden och navigerar genom det hackiga vattnet av stigande räntor, inflation och recessionsrädsla, pågående geopolitisk instabilitet och brist på försörjningskedjan, arbetskraftsbrist, hög volatilitet och sedan vi kan inte glömma prestandan för 2021 års IPO-klass.”

Det exceptionella IPO-året 2021 inbringade rekordstora 453.3 miljarder dollar i eget kapital över hela världen. Bara USA avslutade året med 174.6 miljarder dollar i intäkter. Den hausseartade värderingen krossade dock investerare med en nedslående prestation efter börsintroduktionen, eftersom större delen av 2021 års IPO-kohort är handel nedan deras ursprungliga erbjudandepris.

Väntar vid sidan av

Företag som tidigare ville bli börsnoterade står inför betydande volatilitet och osäkerhet.

IPO analytiker se privata företag navigerar i en intrikat väv av ekonomisk motvind orsakad av global recession och inflation, höjda räntor och kriget mellan Ryssland och Ukraina. Många av dem vänder sitt fokus internt eftersom den nuvarande börsintroduktionen klimattrender ogynnsamt.

Gerring höll med om att de svaga intäkterna påverkar potentiella nykomlingar.

"Företag tar tid att vara inåtriktade, tittar och utmanar sin verksamhet, stödjer nyckelfunktioner på den offentliga företagens beredskapsarena för att prognostisera förmågor och så vidare, och väntar på det", sa hon.

Enligt EY-rapporten har sektorer som vanligtvis leder börsintroduktionsaktivitet särskilt påverkats av marknadsvolatilitet, vilket har avskräckt många affärer från att äga rum. Och, noterade rapporten, de flesta av 2021 års börsintroduktioner handlas under priset, med genomsnittlig prestanda "som följer bredare marknadsnedgångar."

Berättelsen fortsätter

"Investerare blir mer selektiva och fokuserar om på företagens grunder istället för bara "tillväxt"-historier och prognoser, t.ex. hållbara vinster och fritt kassaflöde, heter det i EY Londons pressmeddelande den 20 juni.

Mitt i bakgrunden av osäkerhet är IPO-investerare just nu fokuserade på "en tydlig väg till lönsamhet", sa Gerring.

"Jag ser under det sista halvåret av detta år och in i 2023 företag som kan förmedla både tillväxt och lönsamhet i motsats till tillväxt till varje pris som vi såg 2021," sa hon.

Även om börsintroduktionsvolymerna väntas förbli låga tills vidare, förbereder företag sig fortfarande för att nå börsen en dag, enligt Gerring.

"Just nu är vi fokuserade på att verkligen hjälpa företag att utvärdera sin väg till att bli börsnoterade, hur de skulle bli börsnoterade, och egentligen den där publika företagsberedskapen, att se till att de tänker igenom och förbereder sig för kraven på att vara offentliga," hon sa, och tillade att i slutet av dagen, "du måste fungera som ett publikt företag innan du är offentlig. Så vi märker att många av våra kunder tar den här tiden just nu för att verkligen fokusera på det."

Rebecca är reporter för Yahoo Finance.

Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive händelser som flyttar aktier

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android

Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube