IQiyi-aktien drar tillbaka kraftigt efter stort ADS-erbjudande

Aktier i iQiyi Inc.
IQ,
-16.44%
föll med 17.2% i eftermiddagshandeln på tisdag, vilket satte dem på rätt spår för den största endagsnedgången på 10 månader, efter att det Kina-baserade streaming-videoföretaget utnyttjade en nyligen stigande kurs för att tillkännage ett stort aktieerbjudande. Företaget sa innan öppningen att ett erbjudande på 76.5 miljoner amerikanska depåaktier (ADS) kostade 5.90 USD per ADS, för en nettovinst på 442.3 miljoner USD. Det representerade cirka 10.0 % av iQiyis nuvarande börsvärde på cirka 4.44 miljarder USD. Företaget sa att de planerar att använda intäkterna från erbjudandet för rörelsekapitaländamål, inklusive att betala sina skuldförpliktelser. Företaget beviljade också försäkringsgivare av aktien som erbjuder 30-dagars optioner att köpa upp till 11.475 137.0 ytterligare ADS för att täcka övertilldelningar. Även med försäljningen har aktien fortfarande skjutit i höjden XNUMX% under de senaste tre månaderna, medan iShares China Large-Cap ETF
FXI,
-2.18%
har samlat 26.2% och S&P 500
SPX,
-0.20%
har fått 8.8%.