IRS pausar regeln som kräver att folk rapporterar PayPal, Venmo-transaktioner över $600. Här är vad som gick fel.

E-handelsföretag, revisorer och andra tryckte på för en högre tröskel och sa att pappersarbetet skulle bli det en administrativ huvudvärk för företag och den eftersatta IRS, och skapar också förvirring bland skattebetalarna. Dessa grupper applåderade pausen som tillkännagavs i fredags.

Tröskeln sänktes i den amerikanska räddningsplanen från mars 2021. Senaste lobbyinsatser för att höja tröskeln som en del av utgiftsavtalet vid årets slut visat sig misslyckat. På fredagen antog kammaren utgiftsnotan på 1.7 biljoner dollar, som nu väntar på president Joe Bidens underskrift.

IRS sa att det kommande skatteåret kommer att vara en "övergångsperiod" för de plattformar som skulle anta de nu avstängda rapporteringskraven, inklusive Venmo, PayPal och CashApp.

Den tillförordnade IRS-kommissionären Doug O'Donnell sa att IRS- och finanstjänstemän hörde farhågorna om att omsätta de nya, lägre rapporteringskraven i praktiken.

"För att underlätta övergången och säkerställa tydlighet för skattebetalare, skatteproffs och industri kommer IRS att fördröja implementeringen av 1099-K-ändringarna. Den extra tiden kommer att hjälpa till att minska förvirringen under den kommande skatteanmälan 2023 och ge mer tid för skattebetalarna att förbereda och förstå de nya rapporteringskraven, säger O'Donnell.

En organisation som tryckte på för högre rapporteringströsklar, vilket inkluderade företag som Airbnb
ABNB,
+ 0.45%,
eBay, Etsy och PayPal kallade förseningen "stora nyheter för miljontals amerikaner."

"Vi uppskattar att IRS ger denna viktiga lättnad så att miljontals människor inte belastas onödigt med skatteformulär 2023 för att dela upp måltider, sälja begagnade varor, betala tillbaka en vän eller andra fall där ingen skattepliktig inkomst genererades", sa en talesperson för koalitionen för 1099-K Fairness. Förseningen skapar en chans för lagstiftare "att hitta en sunt förnuft och permanent lösning."

1099-K är inriktad på att rapportera affärsintäkter från varor och tjänster och de erforderliga skatteförpliktelserna. Men många använder betalningsplattformar för att betala tillbaka vänner och familj.

IRS sa att den lägre tröskeln på $600 "inte är avsedd att spåra personliga transaktioner som att dela kostnaden för en bilresa eller måltid, födelsedags- eller semesterpresenter, eller att betala en familjemedlem eller en annan för en hushållsräkning."

Och det, sa kritiker, var en del av problemet: Hur skiljer betalningsplattformar mellan betalningar för personliga utgifter kontra betalning för varor och tjänster?

Ytterligare en källa till förvirring: Reglerna kring skatteplikt när lös egendom säljs med förlust.

Privat egendom som säljs med vinst kan drabbas av en kapitalvinstskatt. Men när personlig egendom säljs med förlust - som begagnade föremål som säljs på en garageförsäljning eller online - gäller inte kapitalförlustskatteregler. Kritiker sa att pappersarbetet kan förvirra många tillfälliga säljare att tro att de stod inför en kapitalvinstskatt när de inte gjorde det.

"Vi uppskattar att IRS träder in och ger ett års försening, och är uppmuntrade att de insåg att sänkningen av tröskelvärdet skulle ha orsakat förvirring och osäkerhet för amerikaner denna skattesäsong", sa en talesperson för eBay.

American Institute of CPAs jublade över förseningen och kallade det "det rätta draget för skattebetalare, skatteutövare och för IRS" och uppmanade till en högre rapporteringströskel.

Relaterat:

Kära skattekille: Jag planerar att tjäna $6,000 XNUMX på att sälja saker på eBay. Kan jag lägga in det i en IRA istället för att betala skatt?