Räcker 1 miljon dollar för att gå i pension? Dessa experter säger nej

Det finns få garantier i pension. Men det är troligt att du kommer att behöva mer pengar än du sparar för tillfället, säger finansiella rådgivare.

Hur mycket du faktiskt behöver beror förstås på otaliga faktorer: var du bor, dina fasta utgifter, vilken typ av livsstil du hoppas kunna leda, din ålder, medicinska kostnader, om du försörjer någon annan, hur mycket din make har sparat, din Socialförsäkringsbetalningar och så vidare. Sedan finns det inflation, investeringsavkastning och andra okända saker att ta hänsyn till. Det finns ingen besparingssiffra som passar alla att sikta på.

Som sagt, 1 miljon dollar brukade vara riktmärket för pensionering för ekonomisk säkerhet, säger Michele Lee Fine, grundare och VD för Cornerstone Wealth Advisory. Men de stigande levnadskostnaderna betyder att det kanske inte längre räcker, särskilt i dyra städer som New York, där Fine är baserat.

"Även om det fortfarande är en exceptionell prestationsnivå är det tveksamt om det beloppet är hållbart som en livstidsinkomstkälla, givet förbättrad livslängd och hög inflation", säger Fine.

Alvin Carlos, en certifierad finansiell planerare (CFP) och managing partner på Distriktskapitalförvaltning, rekommenderar att pensionärer siktar på närmare 2 miljoner dollar, dubbla det traditionella riktmärket. En pensionsundersökning från Schwab från 2021 visade att många människor känner på samma sätt, och den genomsnittliga arbetaren sa att de behöver 1.9 miljoner dollar för att gå i pension. Och det är för människor som snart går i pension nu – antalet kan växa ännu högre för unga människor, som fortfarande har decennier i arbetsstyrkan.

"Även om du kan leva på $3,000 XNUMX per månad för att täcka levnadskostnader och resor, måste du fortfarande spendera pengar på husreparationer, fastighetsskatter, sjukvårdskostnader och möjligen kostnader för långtidsvård", säger Carlos.

Det är oroväckande, med tanke på att den genomsnittliga heltidsanställda amerikanska arbetaren med en 401(k) fick 35,354 XNUMX $ sockad bort förra året, enligt Vanguard (genomsnittet, som är skevt av höginkomsttagare, är lite bättre: runt 141,542 XNUMX $).

Berättelsen fortsätter

Den nuvarande ekonomin sätter den nya normen för pensionering: Inflation och a stenig börs förvärras Amerikas pensionskris, när både unga arbetare och pensionärer brottas med de högre levnadskostnaderna, från bostäder till matvaror till sjukvård. Det leder till en allt mer negativa utsikter för många amerikaner att de kan täcka sina nuvarande räkningar – strunt i att ha råd att gå i pension bekvämt en dag.

Naturligtvis kan du spara mindre än 1 miljon dollar och ändå gå i pension – det är fallet för många nuvarande pensionärer. Men finansexperter säger att arbetare behöver spara mer än någonsin för att vara bekväma och trygga i pension.

"En miljon dollar är inte vad det brukade vara, men det kan fortfarande ge en bekväm pension om det görs rätt", säger Gates Little, VD och koncernchef på Southern Bank Company. Som sagt, "om du har tjänat 100,000 1 $ årligen under större delen av ditt yrkesliv, är du sannolikt van vid en mycket mjukare livsstil än en pensionering på XNUMX miljon $ kan ge."

Hur man förbereder sig för pensionering

Generellt sett föreslår rådgivare att du ska spara 10% till 15% av din inkomst till pension, med början i tjugoårsåldern. Men det finns enorma skillnader, och många människor har inte råd att spara bort 10 % av sin inkomst varje månad. Många millennials och Gen Zers säger att de ser inte poängen med att spara till pensionen, med tanke på de ständigt ökande levnadskostnaderna och andra existentiella hot.

Men att spara lite för framtiden är bättre än ingenting; det är högst osannolikt att det kommer en tid då den genomsnittlige personen önskar att de hade sparat mindre pengar. Om det känns svårt att spara, sikta på ett mindre dollarbelopp eller en procentsats varje månad, säger Carlos – till och med 20 USD eller 1 % av din inkomst är en solid start. Låt inte $1 miljon plus-siffran avskräcka dig.

"Om du inte bidrar till din 401(k), bidra med 3% eller 5%," säger han. "Du kan också ställa in att dina bidrag automatiskt ökar med 1% eller 2% varje år så att du inte behöver oroa dig för det."

En annan tumregel, säger Benjamin Westerman, en CFP och CPA och vice vd för förmögenhetsförvaltning på OneDigital: Sikta på att spara 20 gånger dina årliga utgifter under din karriär. Detta kan vara lättare att mentalt stå för än 10 till 15% av din inkomst varje år när du kämpar för att betala räkningar.

"Genom att uppnå detta mål, i kombination med socialförsäkringsförmåner, kan du njuta av samma levnadsstandard i pension som under dina arbetsår", säger Westerman. "Om du inte är säker på hur mycket du spenderar årligen, oroa dig inte. Du kan tryggt arbeta bakåt och använda en uttagsgrad på 4% till 5% på dina investeringar."

Så om du har sparat 1 miljon dollar kan du ta ut $40,000 50,000 till $XNUMX XNUMX per år i pension. Det kommer att vara mer än tillräckligt för vissa människor, beroende på var de bor och vad deras utgifter är.

Allt detta sagt, att träffa en rådgivare och skapa en individualiserad finansiell plan som inkluderar dina (eller din familjs) specifika mål, inkomst, skuld, nettoförmögenhet, et cetera, är avgörande för alla som vill gå i pension väl, säger Drew Parker, skapare av Den kompletta pensionsplaneraren.

"Att försöka erbjuda ett specifikt belopp för någon/alla att spara till pensionen gör att de misslyckas", säger Parker. "När det kommer till ekonomi bör ingen behöva förlita sig på gissningar, antaganden, generiska riktmärken eller några råd som presenterar breda generaliseringar som specifika mål."

Och kom ihåg, även om du inte kan spara mycket nu, det kommer inte alltid att vara sant.

Den här historien visades ursprungligen på fortune.com

Mer från Fortune:
5 sidojobb där du kan tjäna över 20,000 XNUMX USD per år – allt medan du arbetar hemifrån
Millennials genomsnittliga nettoförmögenhet: Hur landets största arbetande generation står sig mot resten
Letar du efter extra pengar? Överväg en checkkontobonus
Det här är hur mycket pengar du behöver tjäna årligen för att bekvämt köpa ett hem på $600,000 XNUMX