Är en 401(k) eller 403(b) bättre för en lärare? Vad är skillnaden?

I allmänhet, 401 (k) planer och 403 (b) planer är väldigt lika – båda är bestämt bidrag pensionsplaner som erbjuds av arbetsgivare till anställda. Den primära skillnaden mellan de två är den typ av arbetsgivare som vanligtvis sponsrar dem och investeringsalternativen.

403(b)-planen erbjuds anställda i skattebefriade organisationer, såsom välgörenhetsorganisationer och offentliga skolor. Och 401(k)-planer kan antas av både skattebefriade och vinstdrivande organisationer.

Om din arbetsgivare erbjuder både en 401(k) och en 403(b), kan du välja att delta i antingen eller båda-om tillåtet. Om du är bland dem som har ett val, måste du förstå detaljerna om hur varje plan fungerar och deras viktiga skillnader, till exempel investeringsalternativ, för att avgöra vad som fungerar bäst för dig. Detsamma gäller om du arbetar för olika arbetsgivare och du har tillgång till båda alternativen.

401(k) och 403(b) planer: likheterna

Båda är skatt gynnade pensionsplaner. Intäkter och avkastning växer skattemässigt uppskjutna tills de dras tillbaka. För Roth-konton - vilket kan vara en extra funktion i båda typerna av planer - är kvalificerade distributioner skattefria.

De valbara uppskovsbidragsgränserna är desamma för var och en. För 2022, max uppskjuten skatt valfritt uppskovsbidrag som tillåts är 100 % av ersättningen upp till 20,500 22,500 USD (ökande till 2023 XNUMX USD för XNUMX).

Deltagare som är minst 50 i slutet av året kan bidra med ytterligare $6,500 2022 för 7,500 (ökande till $2023 XNUMX för XNUMX), vilket är känt som en fångstbidrag.

Arbetsgivare kan också välja att göra matchande bidrag och/eller icke-valfria bidrag, även om detta vanligtvis är mindre vanligt för 403(b)s än 401(k)s.

Anställda måste uppfylla vissa krav för att vara berättigade att göra uttag, som att drabbas av ekonomiska svårigheter eller uppnå 59½ års ålder. Uttag före 59½ års ålder är föremål för en straffavgift på 10 % för tidig distribution, om inte ett undantag gäller. Det finns inget straff när de når 59½ års ålder.

Båda planerna kan erbjuda lån till anställda, men det är upp till arbetsgivaren om de väljer att göra lån tillgängliga eller inte.

401(k) och 403(b) planer: skillnaderna

En viktig skillnad mellan 401(k) och 403(b) planer är de tillgängliga investeringsalternativen. Medan en arbetsgivare kan begränsa investeringsalternativen enligt en 401(k), kan den tillåta ett brett utbud av investeringar, inklusive aktier, obligationer och fonder.

För 403(b)s beror investeringsalternativen på typen av 403(b)-konto enligt 403(b)-planen. För 403(b)(1) är det livräntor, för 403(b)(7) är det fonder, och 403(b)(9) kyrkoplaner tillåter bredare investeringsalternativ.

Lite historia—403(b)s brukade vara begränsad till livränta, även känd som beskattade skyddade livräntor, men denna begränsning lyftes 1974, vilket tillåter 403(b)(7) konton som ett alternativ. Dessa 403(b)(7)-konton är vanligtvis tillgängliga hos mäklarfirmor.

En annan skillnad är att vissa 403(b)-planer tillåter ytterligare valbara uppskovsavgifter för anställda med 15 eller fler års tjänst, ett alternativ som inte är tillgängligt under 401(k)-planer. Enligt denna bestämmelse, om det tillåts enligt 403(b)-planen, kan du bidra med ett extra belopp på upp till 3,000 15,000 USD per år, med en livstidsgräns på 50 XNUMX USD. Och till skillnad från andra pensionsförsäkringar behöver du inte vara XNUMX eller äldre för att dra nytta av denna förmån.

Vad händer om du erbjuds båda plantyperna?

Om du har tillgång till både 401(k) och 403(b), bör du väga för- och nackdelar med var och en. Tänk på vilka investeringsalternativ som finns tillgängliga, om din arbetsgivare ger matchande bidrag och om du kan göra ytterligare återhämtningsbidrag som inte är tillgängliga enligt en 401(k). Beroende på detaljerna i de planer som är tillgängliga för dig kan det vara vettigt att välja den ena framför den andra eller att bidra till båda.