Innan torsdagens marknadsaktion drar igång, Ali Baba (BABA) kommer att kliva upp till resultatplattan och leverera F4Q22:s ekonomi. Den senaste kvartalsuppdateringen kommer mot bakgrund av en krympande kinesisk ekonomi, problem i leveranskedjan och de senaste noll-COVID-låsningarna.
Med hänsyn till dessa faktorer, före tryckningen, Bairds 5-stjärniga analytiker Colin Sebastian tror att vissa revideringar är på sin plats när det gäller utsikterna för F23.
Analytikern räknar nu med att intäkterna för första kvartalet 1 (juni) kommer att öka med 23 % jämfört med föregående år för att nå 4 miljarder yen, under den tidigare prognosen på 214.7 miljarder yen. Detta beror på att handeln i Kina och internationell handel har intäkter på 228.4 miljarder yen respektive 144.8 miljarder yen, jämfört med de 15.9 miljarder yen och 157.4 miljarder yen som förväntades tidigare. Sebastians helårsprognos kräver nu intäkter på 16.7 miljarder yen, under den tidigare uppskattningen på 945.7 miljarder yen.
De nya reviderade uppskattningarna "reflekterar i första hand nedgången i e-handel och detaljhandel som rapporterats av Kinas NBS för april." "Dessutom," förklarade Sebastian, "tror vi att ytterligare motvind från de senaste pandemirelaterade låsningarna i vissa städer kan påverka New Retail och reklamintäkter."
Det finns också respektive minskningar av EBITA-uppskattningarna för F1Q och FY23; dessa uppgår nu till 45 miljarder yen (vilket representerar en marginal på 20 %) och 149.8 miljarder yen (15.8 % marginal jämfört med tidigare 18.6 %).
Trots den "nära motvinden" är företagets fortsatta fokus på innovation och produktutveckling uppmuntrande och det har funnits tecken på att verksamhetsklimatet för internetföretag i Kina kan "normaliseras".
"Om det visar sig vara korrekt", säger analytikern, "tror vi att det kan finnas en betydande uppsida i aktier på lång sikt. För nu tror vi dock att ledningens ton kan förbli försiktig med avseende på tillväxt och marginaler på kort sikt.”
Andra saker att hålla utkik efter på vinstsamtalet inkluderar de senaste nedstängningarnas effekt på försörjningskedjan, tillståndet i den regulatoriska miljön, framstegen för Taobao Deals och Taocaicai, tillväxt och marginaler för molnsegmentet och företagets capex-planer.
Allt som allt upprepade Sebastian ett överpresterande (dvs köp)-betyg på BABA-aktier tillsammans med ett prismål på 144 USD. Om hans avhandling skulle spela ut, kan en potentiell uppsida på ~75% ligga i korten. (För att se Sebastians meritlista, Klicka här)
Sammantaget står analytikerna helt bakom Alibaba just nu; baserat på köp endast – 18, totalt – har aktien ett starkt köp-konsensusbetyg. Aktierna är prissatta till $82.47, och deras genomsnittliga kursmål på $168.79 tyder på utrymme för ~105% tillväxt på ett års tidshorisont. (Se Alibaba aktieprognos på TipRanks)
För att hitta bra idéer för aktier som handlas till attraktiva värderingar, besök TipRanks ' Bästa lager att köpa, ett nyligen lanserat verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Ansvarsfriskrivning: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är enbart de som presenteras av analytikern. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/alibaba-stock-buy-ahead-earnings-231147866.html