Är det någon som verkligen använder det?

Förmodligen är decentraliserad finans den fiat och traditionella banksystemets störande faktor. Vem använder det? Är du?

Kryptoinvesterare kanske köper mynten från de stora DeFi-spelarna. Men fråga dem om de någonsin har använt det för att låna eller skicka pengar till någon, och de kommer sannolikt att säga nej.

Många DeFi-plattformar skapades för att låna ut stablecoins med stöd av fiat. Som investeringar har de drabbats av kryptovintern. TillverkareMKR
började året på $2,355 704 och är nu $2022. Aave började till 258 på $85. Det är nu $XNUMX.

Det globala DeFi-ekosystemet nådde en topp på $ 183 miljarder i november 2021, så detta är ingen smutskastning av en sektor i kryptovaluta/blockkedjeområdet. För visst tror hardcore kryptofans att DeFi kommer att göra traditionell finans föråldrad i deras mycket slutna värld, åtminstone för dem.

Verkligheten är att de flesta aldrig har hört talas om eller använt DeFi. Investerare äger tokens, men använder inte tjänsten. Alla som intervjuats för den här artikeln är överens om att DeFi saknar tillgänglighet, har en svag användarupplevelse och ofta kommer med höga gasavgifter (tänk på det som en transaktionsavgift). Detta, tillsammans med själva inlärningskurvan, innebär att många potentiella användare som gillar kryptovaluta håller sig borta från DeFi-tjänster.

Ännu viktigare, vad är så bra med att skicka någon StellarXLM
lumen genom sin egen blockchain istället för dollar genom Western UnionWU
(som tillåter bitcoinöverföringar)?

Jo, det är avgifterna, förstås. Att skicka Lumens är billigare. Sen om du vill ha dollar måste du föra över det till dollar, och där tillkommer ofta en avgift. Människor kommer att använda de varumärken de känner för att överföra pengar till varandra. Om Venmo och CashApp tillåter bitcoinöverföringar, vem behöver Maker-mynt i verkligheten? Investerare kan få ränta för dessa mynt, vilket är bra, men 10 % avkastning på ett mynt som tappat 80 % av sitt värde är inte så intressant.

Allt som allt låter det som en bra idé att kunna komma runt statligt utfärdade pengar. Speciellt i en värld där den programmerbara valutan diskuteras i centralbanker i skapandet av en centralbanks digitala valutor (CBDC). Att lägga till politisk kritik till mixen och att kunna gömma sig från "makterna" som kan stänga ditt bankkonto låter alltför attraktivt. Alla i kryptovärlden vill att DeFi ska fungera. Alla som har haft det med centraliserad politisk makt borde också vilja att det fungerar. DeFi har vinden i ryggen, som en idé.

Vad krävs för att idén ska kunna användas?

"Den första vågen av DeFi-lösningar skapade grunden för en ny era av finans. Den andra generationen bygger på detta, lär sig av utmaningarna och förbättrar funktionaliteten hos första generationens protokoll och breddar räckvidden till traditionella institutioner”, säger Rachid Ajaja, grundare och VD på AllianceBlock i Nederländerna.

Ajaja säger att flera kärnutmaningar måste lösas i DeFi-världen. Utvecklare måste bygga bättre infrastruktur för att göra det lättare att bygga program; marknadsaktörer behöver bättre branschstandarder som att implementera dina kundregler; och "identitetshantering" utan att kompromissa med decentraliseringens kärnprinciper.

"DeFi är i sig komplicerat", säger Ajaja. "Att angripa dessa utmaningar kommer att minska hindren för inträde."

Det kan vara en signal för en nästan massadoption, men även när den kanadensiska regeringen blockerade bitcoinöverföringar till aktivistgrupper knutna till en lastbilsförares protest i Kanada i år, hoppade ingen plötsligt på bitcoin-tåget.

Den åtgärden visade att regeringen kunde stänga av krypto. Om något gjorde det DeFi intressant. Men ingen känner till Maker DAO eller Aave utanför investerargemenskapen. Och så DeFi förblir en spekulativ investering snarare än ett sätt att undvika att Justin Trudeau stänger av tillgången till dina pengar.

DeFi och centraliserad ekonomi: Kommer de att slå samman?

Liksom allt kryptoinvesteringar är DeFi för "en tid i framtiden". Om vi ​​visste när och vilken token som skulle dra nytta av det (för att bli Citibank of DeFi), skulle vi alla lägga oss på det som investerare.

"När" beror på hur snart reglering äger rum, säger John Patrick Mullin, medgrundare och medVD för SOMA.finance, en SEC-kompatibel decentraliserad börsplattform för flera tillgångar. "Massorna tenderar att anta nya produkter när de ser att de stöds av legitima organisationer", säger han. "Jag tror att centraliserad finans och de nya decentraliserade finansbolagen kommer att behöva arbeta tillsammans för att få det bästa av två världar – du får ekonomisk frihet från DeFi och du får känslan av säkerhet från centraliserad finans."

DeFi kan bli ett känt namn när de stora, välkända centraliserade finansbolagen (eller CeFi på kryptospråk) slår sig samman. CeFi är också krypto. Coinbase är ett CeFi-företag. Kontoinnehavare kan tjäna ränta på sparande hos Coinbase, låna pengar i kryptovaluta och spendera med ett betalkort kopplat till ditt saldo hos Coinbase. Decentraliserad finansiering är liknande: du kan göra det mesta som traditionella banker och CeFi-företag stödjer — tjäna ränta, låna ut, handla tillgångar och mer. Det är också global peer-to-peer-utlåning.

"CeFi blir klämd från båda sidor. Å ena sidan går de in på en marknad där användarna är vana vid nollavgifter, peer-to-peer-överföringar och en upplevelse av självvård”, säger Kevin Lepsoe, grundare av Infinity Exchange, ett institutionellt utlåningsprotokoll för Web3 baserat på av London. "Å andra sidan har de att göra med regeringar (med sina CBDC) och företag som vill ha direkt tillgång till kapitalmarknaderna. Det är avgörande att CeFi investerar i DeFi och uppmuntrar reglering för att förbli relevant och validera deras fortsatta existens.”

Så "sammanslagningen" kommer att vara en hybrid av DeFi och CeFi kryptoutlåningsplattformar. Och företaget som gör detta med DeFi kommer sannolikt att vara företaget som gör DeFi till en varumärkesproduktlinje som är en del av en större aktör – vare sig det är Coinbase eller Crypto.com.

"DeFi och CeFi är till sin natur kompletterande till sin natur och erbjuder differentierade finansiella tjänster och produkter som löser olika behov", säger Lucas Huang, medgrundare av DeFi-utlåningsprotokollet Aurigami i Dubai.

Tidigt i somras avslutade Aurigami en investeringsrunda på 9.5 miljoner dollar som leds av Dragonfly Capital och Polychain Capital, med deltagande från andra framstående kryptoföretag, inklusive Coinbase Ventures.

"Jag tror att gåtan som DeFi ställs inför när den strävar efter massadoption är hur den ska reagera på en intensifierad regulatorisk uppmärksamhet samtidigt som den håller sig till självvård och integritet", säger Huang. ”Det som är säkert är att DeFi-landskapet och upplevelsen om ett år kommer att skilja sig drastiskt från var det är idag. Vi bygger. Vi lär oss allt eftersom."

DeFi: Det är för svårt. Spela bara på tokens

Trots marknadsvägen gillar investerare fortfarande krypto.

BlackRockBLK
skapa en kryptovalutafond för sina förmögna kunder. Sådana professionella investerare kommer att vilja investera i bra plattformar med löfte. Vi kommer att ta reda på vilka de är i tid, eller så kommer dessa värdepappersföretag att dumpa DeFi från sitt eget förtroendeansvar.

DeFi måste producera, med andra ord, och inte bara vara en plats som investerare kan parkera lite kapital och ge avkastning. Det måste svara på frågan om – varför skulle jag vilja låna i den här valutan eller låna ut till någon i den? Varför skulle jag vilja överföra pengar till någon i Timbuktu på den här plattformen, i deras token, istället för via en banköverföring, direkt till en bank som slutanvändaren har arbetat med i flera år?

Bland tvivelna är DeFi att hitta sina användare.

"Fler människor har bättre tillgång till den här tekniken, och inträdesbarriärer sänks alltid. Det här görs långsamt, steg för steg, säger Mark Smargo, VD för Fuse, ett DeFi-nätverk för mobila betalningar. "Först är tekniken sexig och innovativ, och sedan använder alla den och sedan blir det tråkigt."

För traditionella konsumenter av finansiella produkter är DeFi för komplicerat. Att prata med en kryptoentusiast om det är – förmodligen – ganska tråkigt om du inte är av samma åsikt. Annars är det bara högriskinvesterare som vill höra om det.

DeFi är fortfarande i uppstartsfasen.

"Varje lager av teknikstacken i DeFi måste bli radikalt bättre innan massantagande börjar. Användarupplevelsen måste vara mycket mer intuitiv”, säger Adam Simmons, Chief Strategy Officer på RDX Works Limited, ett decentraliserat finansprotokoll som ger åtkomst, likviditet och programmerbarhet för alla kryptotillgångar över hela världen.

Det måste också vara användarvänligt. De flesta DeFi nås idag via plånböcker som ofta är webbläsartillägg, och säkrade av en lång rad ord, som kallas en fröfras (som folk måste komma ihåg; det är ett lösenord på steroider).

"Nästa steg är ett behov av radikalt bättre utvecklarupplevelser", säger Simmons. "DeFi har vuxit över 200 gånger i dollar under de senaste två åren, men antalet utvecklare har bara fördubblats till cirka 18,000 24. Erfarna utvecklare i rymden har några av de högsta lönerna inom teknik, men på grund av programmeringsspråk och grundläggande tekniska begränsningar går miljarder dollar förlorade på hackor eller utnyttjande varje år. För att DeFi ska blomstra måste vi tillhandahålla rätt verktyg för att få fler av de XNUMX miljoner utvecklarna världen över att snabbt bygga kraftfulla och säkra DeFi-applikationer."

Slutligen måste Defi byggas på ett nätverk som kan skalas till miljontals transaktioner per sekund för att stödja mainstream-anpassningen. DeFi på Ethereum är inte i närheten av det.

"Vågen av DeFi som vi såg 2020-2021, och fortsätter till nu, var verkligen inte byggd för massåterförsäljning," säger Ran Hammer, VP för affärsutveckling på Orbs, ett blockchain-infrastrukturföretag baserat från Tel Aviv.

"Många av DeFi-plattformarna är väldigt nischade. I takt med att DeFi-systemen blir mer användarvänliga och mer kopplade till verklig ekonomisk produktivitet, kommer det att bli viss överlappning med CeFi, tror Hammer. ”De mer avancerade delarna av Ceci kommer att börja utnyttja några av DeFis tekniska genombrott, och delar av Defi kommer att gränsa mer mot detaljhandeln och det vanliga systemet. Det kommer alltid att finnas infödda DeFi som gör sin egen grej och många människor kommer ändå att stanna inom det konventionella systemet.”

*Författaren till den här artikeln är en investerare i Stellar lumens och bitcoin.