Är Boeingaktien jordad eller bara försenad?

Key Takeaways

• Boeing kunde generera nästan 3 miljarder dollar i fritt kassaflöde, trots en enorm förlust för kvartalet.
• Trump-administrationen förhandlade fram Air Force One-programmet, och det kostar företaget pengar eftersom de var tvungna att rapportera en massiv kvartalsförlust på 3.3 miljarder dollar på grund av alla förluster.***
• Boeing-aktien steg 5.24 % för att stänga på 177.58 dollar i går men underpresterade fortfarande S&P 500-indexet, som steg 5.54 %.

Boeing är känt för att designa och tillverka flygplan för kommersiellt och militärt bruk. Företaget har dock varit mer i nyheterna på sistone för att ha tappat investerarnas förtroende på grund av den massiva förlusten som de rapporterade för tredje kvartalet 2022. Det är inte varje dag ett företag missar analytikeruppskattningar för intäkter med 2 miljarder dollar.

Boeing fortsätter att hantera en mängd olika frågor, allt från arbets- och utbildningsutmaningar till problem i leveranskedjan, tillsammans med ett tidigare förhandlat Air Force One-kontrakt som kostar företaget pengar när förseningarna fortsätter.

Är Boeing jordat eller är de bara försenade? Vi kommer att bryta ner Boeing-aktien för att se hur företaget presterar ekonomiskt.

Boeings resultatrapport

Boeing tillkännagav resultatet för tredje kvartalet den 3 oktober 26. Vi måste dela ett anmärkningsvärt citat från VD Dave Calhoun innan vi tittar på resultatet:

"Utan tvekan, och du har hört det från alla vinstsamtal under veckans gång, är leveranskedjan, inflationen, bristen på arbetskraft, [och] makroekonomiska utmaningar utmanande för alla. Det återspeglas i dessa samtal för tredje kvartalet. Återigen, avgifterna i vår värld för utveckling av fasta priser, etc. - allt detta är inbäddat. Vi förutser eller antyder inte att leveranskedjans värld kommer att bli mycket bättre på kort sikt.”

Det här citatet är värt att dela eftersom många företag hanterar makroekonomiska utmaningar när världen står för möjligheten att global lågkonjunktur. Calhoun satsade nyligen stort på sig själv och sitt företag och köpte själv aktien för cirka 4 miljoner dollar.

Här är några av de finansiella höjdpunkterna från Boeings resultatrapport:

• Boeing rapporterade en förlust för tredje kvartalet på 3.3 miljarder dollar, upp från förlusten på 132 miljoner dollar för ett år sedan.
• Tredje kvartalets intäkter ökade med 4 % jämfört med föregående år till 15.96 miljarder dollar.
• Boeing återupptog leveransen av 787:an efter två års förseningar från FAA.
• Bolaget redovisade en förlust per aktie på 6.18 dollar.
• Det operativa kassaflödet var 3.2 miljarder dollar, med 2.9 miljarder dollar i fritt kassaflöde på grund av högre leveranser.
• Boeing-aktien föll med cirka 9% efter att dessa resultat kom på grund av de utmaningar som företaget kommer att möta 2023.

Dessa finanser var en besvikelse eftersom analytiker inte förväntade sig en så stor förlust för kvartalet. Det värsta är att det fasta prisavtalet med AirForce One kommer att fortsätta kosta företaget pengar under överskådlig framtid.

Hur tjänar Boeing pengar?

Boeing delar upp sina intäkter i fyra olika segment:

1. Leveranser av kommersiella flygplan. Denna division ansvarar för utveckling och tillverkning av kommersiella flygplan. Kvartalsintäkterna för denna division ökade till 6.3 miljarder dollar tack vare leveransen av nio 787:or. Programmet producerar för närvarande i lägre takt än normalt, och företaget hoppas kunna återgå till 5 plan per månad.
2. Försvar, rymd och säkerhet. Denna sektor omfattar forskning, utveckling och tillverkning av militära vapen och flygplan. Den största kunden här är det amerikanska försvarsdepartementet. Intäkterna för tredje kvartalet i denna sektor sjönk till 5.3 miljarder dollar. Detta översattes till förluster till ett värde av 2.8 miljarder dollar på grund av fastpriskontrakt.
3. Globala tjänster. Denna sektor erbjuder plattformar, system och tjänster till försvarskunder och kommersiella kunder globalt. Denna division omfattar också hantering av försörjningskedjan, underhåll, teknik, pilotutbildning och digitala tjänster. Tredje kvartalets intäkter steg till 4.4 miljarder dollar och rörelsemarginalen var upp till 16.5 % tack vare en högre volym kommersiella tjänster.
4. Boeings huvudstad. Företaget erbjuder finansieringsmöjligheter för sina kunder, allt från utrustning som säljs under finansiell leasing, operationell leasing, skuldebrev och fordringar. Nettoportföljbalansen för slutet av kvartalet var 1.6 miljarder dollar.

Vad är det för fel på Air Force One-avtalet?

Det framgår av resultatrapporten att Boeing kämpar med försvarsdivisionen. Det största problemet med Air Force One-affären är att det är ett kontrakt till fast pris. Detta innebär att den finansiella strukturen inte tar hänsyn till strömmen inflationstryck. Med råvaror som stiger i kostnader och globala leveranskedjeproblem kostar affären nu företaget pengar.

Det tillkännagavs nyligen att Trumps Air Force One-affär förlorade företaget 766 miljoner dollar för det senaste kvartalet. Det betyder att förlusterna för projektet ligger på 1.9 miljarder dollar sedan det startade. Projektet att bygga två plan för nästa Air Force One förhandlades fram av Trump-administrationen, men Boeing står för kostnaderna år senare.

Detta försätter företaget i en fruktansvärd ekonomisk situation. Ledningen har rapporterat att den här unika affären har exponerat dem för risker som de borde ha undvikit. Dåvarande president Donald Trump hade en personlig roll i förhandlingarna om detta fastprisavtal. I juni varnade en rapport från den amerikanska regeringen för att på grund av arbetskraftsbrist och andra frågor, skulle projektets slutdatum försenas ytterligare efter att redan ha släpat tre år efter schemat.

Vad händer härnäst för Boeing-aktien?

Det är många frågor som måste lösas med Boeing för att företaget ska bli lönsamt. Boeing-aktien stängde på $147.41 den 2 november, vilket gjorde att kursen sjönk med cirka 29% för året. Priset steg något till cirka 156 $ nästa morgon efter att företaget presenterat ett flerdagars investerarevenemang i Seattle.

Boeing-aktien steg med 5.24 % för att stänga på 177.58 USD torsdagen den 10 november men underpresterade fortfarande S&P 500-indexet, som steg 5.54 %.

Vart beståndet är på väg hänger det på följande:

Covid-problem i Kina

På grund av de pågående pandemirelaterade restriktionerna i Kina finns det många störningar i leveranskedjan. Boeing påverkas också av försämrade relationer mellan USA och Kina, som nyligen införde sanktioner mot Boeings högsta försvarschef, vilket skadar företagets 50-åriga historia av att sälja planer i Kina. För några år sedan stod Kina för 22 % av Boeings flygplansintäkter, den näst största marknaden efter USA

Pågående störningar i försörjningskedjan

Företaget tror att efterfrågan är tillräckligt stark för att stödja sina produkter, men de kan helt enkelt inte leverera som förväntat. Den snabbare än väntade återgången av efterfrågan ledde till att många globala företag var oförberedda. Det finns också en pågående brist på arbetskraft som Boeing inte ser förbättras under 2023.

Återvinna investerarnas förtroende

Boeing måste få tillbaka förtroendet eftersom den senaste tidens förluster och oförlåtliga problem med fastkostnadskontrakten skadar företagets ekonomi. Företaget höll ett tvådagars investerarevent i Seattle den 1 och 2 november där de lovade att de tunga lyften var gjorda. VD Dave Calhoun sa att företaget skulle kunna ta in 10 miljarder dollar i kontanter årligen till 2025 eftersom de siktar på att förbättra verksamheten efter år av motgångar och problem. Denna investerarhändelse hjälpte aktien att gå upp cirka 4% den 2 november, men det finns fortfarande oro över hur företaget kommer att bygga upp kassareserver när de kämpar för att hantera den enorma skuldbelastningen på 57 miljarder dollar.

Ska du investera i Boeing?

De flesta analytiker är inte för Boeing-aktier på grund av de många utmaningar som företaget fortsätter att möta. Vissa har till och med sagt att de har 57 miljarder anledningar till varför de inte är för aktien eftersom företaget har en massiv skuldbelastning på 57 miljarder dollar, vilket kommer att skada framtida finanser. Skuldminskningen kommer att ta lång tid, särskilt som företaget fortsätter att förlora pengar på tidigare affärer.

Just nu är det inte läge att investera i Boeing. Vi antyder inte att företaget inte kan vända affärerna men det finns för mycket osäkerhet kring flygplanstillverkaren just nu.

Hur ska du investera?

Även om resandet har återvänt i en post-pandemisk värld, hanterar många globala företag problem som orsakas av hög inflation och brist på arbetskraft. Med ihållande räntehöjningar och globala frågor är det en riskabel tid att investera i multinationella företag.

Den goda nyheten är att du kan göra din portfölj mer defensiv och begränsa din riskexponering under turbulenta tider. Ta en titt på Q.ai's Inflation Kit. Vår artificiella intelligens letar igenom marknaderna efter de bästa investeringarna för alla möjliga risktoleranser och ekonomiska situationer.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.