Är Covid Vaccine Maker Moderna redo att poppa eller släppa?

Key Takeaways

• Modernas aktie föll något i början av november när den släppte nedslående finansiella resultat för tredje kvartalet 2022.
• Företaget var tvungen att dra ned sina ursprungliga helårsutsikter på grund av pågående problem med leveranskedjan som har visat sig vara utmanande.
• Modernas vd Stephane Bancel var optimistisk på vinstsamtalet genom att säga att företaget testar vacciner mot influensa, RSN och andra sällsynta sjukdomar.

Moderna blev ett känt namn för att skapa ett av de första COVID-19-vaccinerna, som hjälpte till att lätta upp pandemirestriktioner globalt.

Modernas aktier steg under pandemin av uppenbara skäl då länder kämpade för att köpa massvis med vacciner så att de kunde öppna upp sina ekonomier och skydda sina medborgare.

På grund av en nedgång i vaccinförsäljningen har Moderna sett sitt lager falla under 2022. Vi ska titta på framtiden för Modernas aktie för att avgöra om denna covid-vaccintillverkare är värd att investera i just nu.

Vad händer med Moderna?

Moderna (MRNA) rapporterade ett resultatbortfall på grund av minskad efterfrågan på vacciner och problem som bromsade produktionen av covid-vacciner.

Eftersom covid-19-vaccinet är den enda kommersiella produkten för Moderna finns det oro för företagets ekonomiska framtid. På baksidan, rädsla för vintern varianter av covid fortsätter att skymta över oss när större delen av världen har öppnat sig.

Försäljningen för tredje kvartalet minskade med 35 % jämfört med föregående år på grund av en mängd olika faktorer, allt från befolkningen som redan vaccinerats till unika produktionsutmaningar.

Försörjningskedjans problem härrörde från olika vaccinförfrågningar från Europa och USA eftersom de senare beslutade att använda en BA.4/BA.5 bivalent booster istället för en Omicron/BA.1 booster. Detta satte kapaciteten hos Moderna och mRNA-plattformen i en kompromitterande situation.

Många leveranser har skjutits in till 2023 på grund av problem med leveranskedjan som snart borde lösas.

Modernas finansiella resultat för tredje kvartalet

Modernas aktie föll något i förhandeln den 3 november baserat på det dåliga finansiella resultatet för tredje kvartalet 2022. Den har dock varit på en rimligt uppåtgående bana sedan dess, ned 2.3 % under 5 dagar, men upp 16.7 % på månaden då marknaden stänger måndagen den 28 november.

Här är några av höjdpunkterna från Modernas finansiella resultat för tredje kvartalet:

• De totala intäkterna för tredje kvartalet 2022 var 3.4 miljarder USD, en minskning från 5.0 miljarder USD jämfört med föregående år.
• Produktförsäljningen uppgick till 3.1 miljarder dollar, en minskning med cirka 35% jämfört med föregående år.
• Vinsten efter utspädning var 2.53 USD per aktie, under konsensusuppskattningen på 3.30 USD per aktie.

Det svaga finansiella resultatet berodde på minskad försäljning av Covid vacciner. Moderna citerade också att tidpunkten för marknadsgodkännande för covid-19 bivalenta boosters skadade dem. Den prognostiserade efterfrågan på väg mot 2023 ser dyster ut.

Hur går det med tävlingen?

Det är värt att titta på Pfizers prestanda, Modernas främsta konkurrent när det kommer till vacciner. Pfizer rapporterade tredje kvartalets försäljning av sitt COVID-vaccin till 4.4 miljarder dollar, med en uppdaterad årlig försäljningsprognos på 34 miljarder dollar, upp från den ursprungliga siffran 32 miljarder dollar.

Detta är insiktsfull information eftersom Pfizer är den främsta konkurrenten till Moderna på detta område. Analytiker var inte imponerade av hur mycket Modernas siffror sjönk jämfört med Pfizers.

Vad händer härnäst för Moderna?

Det fanns en punkt i nyare historia när vaccin var nyckeln till att återuppta samhällen och ekonomier. I takt med att pandemirestriktionerna har lossnat undrar investerare om Moderna kan bygga vidare på sina tidigare framgångar. Och när?

Medan Moderna-aktien började ta fart 2020, kämpade bolaget 2022. Den 25 november är Moderna-aktien nere med cirka 25% för året med en aktiekurs på $176.40. Jämfört med det högsta på nästan 450 USD i september 2021 är detta en betydande nedgång.

Efterfrågan på vaccin och priserna förändras

När coronaviruset blir allt mer endemiskt, hanterar vaccintillverkarna minskade intäkter. Hälsodataanalysgruppen Airfinity förutspådde försäljningen av covid-19-vacciner kan minska med cirka 20 % till 47 miljarder dollar nästa år.

Som svar, vaccinstillverkare höjer priserna på en dos för att kompensera för nedgången i efterfrågan. Det genomsnittliga dospriset förväntas öka till 37 USD nästa år, vilket är nästan dubbelt så mycket per dos 2021.

Den amerikanska marknaden går från statliga inköp till en privat marknad, där Moderna tror att de skulle kunna ta upp till 100 dollar per skott. Airfinity tror också att 1.6 miljarder vaccindoser kommer att levereras 2023, en minskning från 3 miljarder 2022 och 5.7 miljarder 2021.

Moderna har till och med uppgett att de har köpavtal värda mellan 4.5 miljarder och 5.5 miljarder dollar i förväntad vaccinförsäljning för 2023. Dessa siffror ligger under de ursprungliga uppskattningarna på 9.5 miljarder dollar i försäljning för 2023.

Bolagets kommersiella chef, Arpa Garay, nämnde hur siffrorna bakom antalet administrerade boosterskott var rimligt låga. Moderna förväntar sig också att den globala efterfrågan på vacciner kommer att likna den för influensavaccin eftersom covid är mer av ett hot.

Baserat på det antagandet skulle detta indikera att den årliga efterfrågan på Covid vacciner skulle vara cirka 600 miljoner doser. Det är dock viktigt att betona att ingen riktigt kan förutsäga hur antalet vaccindoser kommer att se ut baserat på den senaste historien.

Modernas kassa

Moderna rapporterade att de hade likvida medel och investeringar på 17 miljarder dollar i slutet av september. Detta är en minskning från de 17.6 miljarder dollar som företaget hade i slutet av 2021.

Moderna arbetar på ett nytt vaccin för att täcka flera problem

Företaget meddelade nyligen att de vill leverera ett vaccin som ger skydd för allt i ett. Det utvecklar ett vaccin mot COVID-19, influensa och RSV, även om det inte har fått myndighetsgodkännande ännu.

Moderna har kommenterat att de räknar med att lämna in vaccinet för godkännande inom ett år. Produkten är kontroversiell eftersom företaget marknadsför vaccinet innan de slutför kliniska fas 3-prövningar.

Försörjningskedjans problem stör försäljningen

Modern var tvungen att sänka sin prognos för covid-vaccinförsäljningen för 2022 på grund av förseningar i leveranser tillskrivna problem i leveranskedjan.

Företaget uppgav att det förväntade sig att vaccinförsäljningen skulle generera intäkter på 18 miljarder dollar till 19 miljarder dollar för året, vilket är lägre än en prognos i augusti på 21 miljarder dollar.

Denna försening innebär att order värda mellan 2 och 3 miljarder dollar bör levereras 2023.

Vad orsakade dessa leveranskedjeproblem? Tydligen fick Moderna ta itu med komplexa tillverkningsfrågor. De var tvungna att lansera två bivalenta boosterjabs samtidigt på grund av en begäran från amerikanska myndigheter om en booster som skulle rikta in sig på BA4/BA5-stammarna.

Enligt uppgift fanns det också kortsiktiga problem med hur tillverkare hanterade att fylla injektionsflaskor med vaccinet.

Som sagt, det verkar inte vara den bästa tiden att investera i Moderna-aktien. Med de undertecknade avtalen för Moderna 2023 på mellan 4.5 miljarder dollar och 5.5 miljarder dollar, är det tydligt att analytiker inte är imponerade över att denna siffra ligger under den ursprungliga prognosen på 9.35 miljarder dollar. Och utan en mer substantiell meritlista på affärssidan för att stärka förväntningarna på kort sikt, verkar Moderna vara en längre investering, givet löftet om mRNA-teknologi.

Hur ska du investera?

Att skriva om att investera dina pengar och vaccin är utmanande eftersom båda ämnena har blivit något sammanflätade under de senaste åren.

Vaccin gjorde att många länder kunde öppna och minska pandemirelaterade restriktioner. Å andra sidan är det svårt för vaccintillverkare att sälja vaccin när det inte finns en global efterfrågan.

Medan många sjukvårdsaktier tenderar att vara lågkonjunktursäker på grund av branschens natur är det svårt att veta var du ska investera dina pengar.

Den goda nyheten är att Q.ai tar bort gissningarna från investeringar. Med hjälp av artificiell intelligens (AI) letar Q.ai marknaderna efter de bästa investeringarna för alla slags risktoleranser och ekonomiska situationer.

Sedan buntar den ihop dem till hands Investeringssatser som gör det enkelt att investera. Du kan också aktivera Portföljskydd när som helst för att skydda dina vinster och minska dina förluster oavsett vilken bransch du investerar i.

Bottom Line

Investerare måste övervaka situationen för att se om folk fortsätter med booster-shots eller om de väljer det traditionella influensaskottet.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $100 till ditt konto.