är det en bra vändningsaktie?

Bayer (ETR: BAYN) aktiekursen sjönk till den lägsta nivån sedan den 6 februari efter att bolaget sänkt sin guidning framåt. Den backade till den lägsta nivån på 55.95 €, vilket var cirka 15 % under den högsta nivån i år. Den ligger fortfarande relativt sett över den lägsta nivån i år.

Bayer vägledning skär

Bayer, det gigantiska tyska företaget, publicerade resultat som var betydligt starkare än vad analytikern förväntade sig. Totalt hoppade företagets totala intäkter till över 50.7 miljarder euro 2022 från tidigare 44 miljarder euro. Detta skedde när efterfrågan på dess produkter ökade efter Rysslands invasion av Ukraina.

Dess EBITDA ökade från över 6 miljarder euro till över 13 miljarder euro samtidigt som dess netto intäkter hoppade till över 4 miljarder euro. Detta gör det till en av de mest lönsamma DAX-indexbeståndsdelarna. Bayer-aktien föll dock efter att företaget varnat för att dess verksamhet skulle sakta ner 2023. 

Den förväntar sig att dess kärnvinst per aktie kommer att hamna på 7.40 € i år, något under det uppskattade 7.90 €. Vidare förväntar sig företaget att dess verksamhet inom gröda kommer att ha en extremt långsam tillväxt i år när priserna drar tillbaka.

Trots kraschen har Bayers aktiekurs många katalysatorer framöver. För det första kommer företaget snart att ha en ny verkställande direktör (VD) från Roche som kommer att få i uppdrag att vända företaget. Han kommer att ersätta en vd som har bidragit till att förstöra aktieägarvärdet avsevärt. 

Som vi såg med Rolls-Royce kan en ny VD inspirera till förändring och öka sitt lager. För det andra skulle Bayer kunna dela upp sin verksamhet i två företag. Den ena skulle kunna fokusera på växtvetenskap och den andra farma och människors hälsa. Vissa analytiker tror att separering av de två företagen har förmågan att skapa aktieägarvärde. Det kommer också att hjälpa den att hantera Monsanto-processerna, som vi diskuterade här..

Vidare är Bayer ett av de billigaste företagen i branschen. Den handlas med ~20 % rabatt från sina globala jämförbara konkurrenter, vilket gör den till en aktie med bra värde. Med stigande obligationsräntor och efterfrågan på värde och utdelningsbetalande företag förväntas förbli hög ett tag. 

Bayer-aktiens prognos

4H-diagrammet visar att Bayer-aktien gjorde ett nedgångsgap efter den svaga framåtriktade guidningen. När den kraschade flyttade aktien till den lägsta punkten sedan den första veckan i februari. Det har rört sig under 25-periodernas och 50-periodernas glidande medelvärden och nyckelstödet på 56.39 euro, den högsta punkten den 29 november.

Därför misstänker jag att denna lucka kommer att ta längre tid att fylla. Som sådan kommer nästa nyckelpunkt att titta på den psykologiska punkten på 50 euro. Stop-loss för denna handel kommer att vara 57,50 euro.