Saknar bostadsmarknaden ner: Redfin 2023-prognoser

Viktiga takeaways

• När bolåneräntorna stiger och inflationen förblir envis finns det tecken på att bostadsmarknaden saktar ner
• Fastighetsmäklaren Redfin förutspår att bostadsförsäljningen kommer att sjunka till sin lägsta nivå sedan 2011
• Förhöjda priser och otillräckliga byggpriser kommer sannolikt att höja priserna, vilket förhindrar en massiv våg av utmätningar

Under det senaste året har stigande inflation och stigande räntor spillt ut på den turbulenta bostadsmarknaden.

För bara ett år sedan sattes bolåneräntorna nära rekordlåga nivåer när bostadspriserna steg i höjden. Nu är räntorna nära 7%, medan bostadspriserna har hoppat nästan 40% sedan mars 2022.

Föga överraskande är den nivån av bostadstillväxt ohållbar på den nuvarande marknaden. Nu finns det hopp om att bostadsmarknaden bromsar in – om än gradvis.

Covid-19:s inverkan på bostadsmarknaden

Covid-19 gjorde ett rejält antal på bostadsmarknaden.

När miljoner förlorade sina jobb och ekonomin bromsades avsevärt över en natt, svarade regeringen med stimulanser utan motstycke. Checkar gick ut till nästan alla Tom, Rick och Mary. Lägre räntor sänkte priset på skulder till nästan ingenting. Bolåneräntorna sjönk till den lägsta någonsin på 2.65 % i januari 2021.

Och sedan började hushållen flytta.

Mellan bidrag hemifrån och individer som omprioriterar sina liv, sökte människor hem på nya platser. Bostadsmarknaden, stimulerad av otroligt prisvärda bolån, började värmas upp. Värdena steg i höjden, och snart befann sig vanliga människor prissatta från en av de hetaste marknaderna på decennier.

Stigande bostads- och hyrespriser, i kombination med en stram arbetsmarknad och problem med leveranskedjan, bidrog till enastående inflation. Prisökningarna nådde en topp på 9.1 % i juni 2022. För att kyla ner marknader av alla slag genomförde Federal Reserve räntehöjningar för att höja priset på skulder och bromsa utgifterna.

Nu ligger Feds referensränta nära 4 % – och bolåneräntorna har stigit med den.

Bromsar bostadsmarknaden?

Kombinationen av höga priser och höga räntor tyder på att bostadsmarknaden bör vara i en brant nedgång. Och medan delar av bostadsmarknaden bromsar in, verkar det som att förändringarna kan vara förvånansvärt gradvisa.

Höga bolåneräntor gör skillnad

När federal funds-räntan har skjutit i höjden har även bolåneräntorna stigit. (I vissa fall, innan Feds räntehöjningar faktiskt trädde i kraft.)

I början av december var 30-åriga bolåneräntor i genomsnitt nästan 6.5 % – mer än dubbelt så mycket som genomsnittsräntan i januari 2021. Även om det var långt under de 18 % som sågs på 1980-talet, har det fortfarande gått nästan 15 år sedan genomsnittssiffrorna översteg 15 %.

Även när bostadspriserna förblir stillastående är effekterna av så höga priser astronomiska.

Överväg ett lån på 300,000 30 $, XNUMX år med fast ränta (exklusive skatter och räntor).

Vid 6.5 % ränta kommer din månatliga betalning ut till strax under $1,900 30. Över 683,000 år kommer du att betala nästan XNUMX XNUMX USD. Med andra ord, du kommer att betala mer i ränta än vad ditt hem ursprungligen var värt.

Men vid 3% ränta kommer din månatliga betalning ut nära 1,265 455,330 USD per månad, eller drygt 30 XNUMX USD under XNUMX år. Till så låga priser betalar du bara hälften av ditt hems initiala värde i ränta.

Bostadsvärden och långvarig brist

Vanligtvis, när räntorna stiger, faller bostadspriserna för att kompensera. Tyvärr har detta inte varit fallet 2022.

En av de största anledningarna är en enkel fråga om utbud och efterfrågan.

Redan innan pandemin slog till, brottades USA med bostadsbrist. National Association of Realtors (NAR) förutspådde 2021 att en jättestor 5.5 till 6.8 miljoner nya bostäder krävdes för att fylla luckan.

Som ett resultat kan bostadsvärden förbli förhöjda. Även om färre människor har råd att köpa, kommer utbudsbrist sannolikt att begränsa prissänkningarna till marginella nivåer. Som sagt, med en säkrare arbetsmarknad och förbättrad ansökningsbehörighet jämfört med 2008 års kris, är det osannolikt att utmätningar kommer att drabba en massa.

Det betyder dock inte att bostadspriserna inte kommer – eller inte har – sjunkit något.

Enligt S&P Case-Shiller Index ökade bostadsvärdena med 7.8 % på årsbasis i september 2022. Mellan juni och september föll dock priserna med 2.6 %, vilket tyder på att en viss lättnad är på väg.

Dessa nedgångar var mer uttalade i städer där bostäderna måste falla ytterligare. San Francisco och Seattle såg tre månaders nedgångar på 10%, medan Denver och LA föll runt 5.6%.

Minskande efterfrågan på bolån och försäljning

Trots envist höga räntor och bostadsvärden är byggandet på nedgång. Antalet nya bostäder sjönk med 8.8 % på årsbasis i oktober, medan ansökningarna om nya bostadstillstånd sjönk med 10 % under samma period.

Även den befintliga bostadsförsäljningen har börjat halka.

Enligt Riksförbundet för fastighetsmäklare, i avvaktan på bostadsförsäljningar på befintliga fastigheter föll med 4.6 % i oktober. Det markerar den femte månaden i rad med nedgångar. Samtidigt försäljning av befintliga bostäder kastade 32% mellan januari och oktober 2022.

Totalt sett har nya låneansökningar sjunkit med över 41 %, medan refinansieringsansökningar har – föga förvånande – rasade nästan 90%.

Mark Zandi, chefsekonom på Moody's Analytics, sammanfattar den amerikanska bostadsmarknaden på ett snyggt sätt: Den "avdunstar", rapporterar han.

Paul Ashworth, chefekonom på Capital Economics, speglar denna uppfattning. Han beskriver aktiviteten på den amerikanska bostadsmarknaden som "absolut decimerad".

Redfins bostadsmarknadsprognoser för 2023

Bostadsmarknaden kan sakta ner något – men hittills har årliga prisnedgångar uteblivit. Ändå förutspår experter på bostadsmarknaden att det inte kommer att vara för evigt.

Morgan Stanley förutspår till exempel att de genomsnittliga bostadspriserna kan sjunka med så mycket som 10 % mellan juni 2022 och början av 2024. Även om den siffran verkar drastisk, är det småpotatis mot marknadens prishopp på 40 % sedan början av 2020.

Med andra ord, Morgan Stanleys experter förbereder sig inte för en krasch; snarare en liten korrigering för att återställa en överhettad marknad.

Och Redfin, en nordamerikansk fastighetsmäklare, har sammanställt en lista över förutsägelser för bostadsmarknaden 2023. Vi kommer inte att täcka hela kitet här – bara höjdpunkterna.

Det viktigaste: den amerikanska bostadsmarknaden har börjat bromsa redan – och kommer att fortsätta i minst ett år till.

Bostadsförsäljningen kommer att sjunka till sin lägsta nivå på ett decennium

Redfins första stora förutsägelse är att bostadsförsäljningen kommer att sjunka med cirka 16 % 2023, och landa runt 4.3 miljoner. Nybyggda bostäder förutspås också minska med cirka 20 %. Det skulle driva hemförsäljningen till sin lägsta nivå sedan 2011, med en förutspådd 32 av 1,000 2023 hushåll som säljer XNUMX.

Mäklarföretagets data tyder på att höga bolåneräntor, hög inflation och en potentiell lågkonjunktur kommer att hålla människor där de är för tillfället. (Redfin förutspår att försäljningen kan sjunka så mycket som 27 % om inflationen håller i sig högre eller längre än väntat.) Som sagt, högt eget kapital och en motståndskraftig arbetsmarknad kommer att avvärja panikframkallande utestängningsgrader.

Bolåneräntorna kommer också att sjunka

Redfin förväntar sig också att 30-åriga fasta bolåneräntor gradvis kommer att sjunka under 2023, vilket avslutar året runt 5.8%. Denna minskning kan spara husägare i genomsnitt $150 per månad på ett $400,000 XNUMX hem. Nedgångstakten för både inflation och räntor beror dock på hur utgifterna och BNP-tillväxten (eller minskar) under det kommande året.

Hempriser kommer nedgång

Sammantaget räknar Redfin med att medianpriserna för husförsäljning i USA kommer att sjunka med cirka 4 % till 368,000 2023 USD 2012. Även om bostäder kommer att förbli mindre överkomliga än det var före pandemin på grund av höga priser och värden som överträffar lönetillväxten, skulle det fortfarande markera den första årliga nedgången sedan dess. XNUMX.

Redfin-analytiker tror att priserna skulle sjunka mer om bostadskrisen inte var så framträdande. Företaget förväntar sig dock att nya noteringar kommer att minska under mer av 2023, vilket håller lagret lågt och höjer priserna.

Hyrorna sjunker också

Redfin ser också att hyrespriserna i USA sjunker något under 2023.

På småhusmarknaden kommer höga räntor att främja ovilja för husägare att köpa och sälja, vilket gör att småhusuthyrning kan bli vanligare.

Samtidigt ligger flerfamiljsbyggande vid en 50-år hög, som kommer att översvämma marknaden med hundratusentals nya enheter 2023. Den tillväxttrenden kommer sannolikt att fortsätta eftersom flerfamiljsenheter blir mer ekonomiskt förnuftigt för byggare jämfört med enfamiljsenheter.

Den amerikanska bostadsmarknaden saktar ner – gradvis

Att köpa ett hem har länge varit den typiska amerikanska drömmen. Men för moderna familjer som hamnar mellan inflation och räntor har den drömmen i stort sett fallit utom räckhåll.

Men det är inte bara konsumenterna som känner sting av dagens bostadsmarknad. När bostadsaktiviteten avtar, köppriserna förblir envisa och hyresvärdena sjunker, kan investerare se vinstpotentialen i sina investeringar minska.

I det avseendet kan en avmattande bostadsmarknad faktiskt vara goda nyheter, eftersom det ger investerare en möjlighet att investera för billigare.

Naturligtvis har Redfin förutsägelser om det också, vilket tyder på att många investerare kommer att böja sig helt till förmån för mer lönsamma satsningar någon annanstans. Andra kommer att bromsa sin aktivitet tills nedgången passerar och framtida avkastning är mindre avlägsen.

Ändå lämnar det många obesvarade frågor för investerare. Och om du är ett fan av större påtaglighet i din portfölj, skyller vi inte på dig.

Det är därför Q.ai tar bort gissningsarbetet med att investera med datastödda investeringar för varje risktolerans och finansiell situation. Våra investeringar diversifieras automatiskt med hjälp av Investeringssatser, så att du kan köpa in de trender du förutspår kommer att möta dina långsiktiga behov.

Bäst av allt, med Portföljskydd vid din sida kan du sikta på att säkra vinster och minska förluster, oavsett din allokeringsstrategi.

Det är att investera gjort enkelt, strategiskt – och roligt. (Till skillnad från bostadsmarknaden.)

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.