Michael Burry – hedgefondförvaltaren som avbildas av Christian Bale i The Big Short – har investerat aggressivt under detta marknadsnedgång.
Burrys senaste 13F-anmälan för första kvartalet 2022 visar ett brett utbud av nya investeringar och några intressanta strategiska drag med alternativ. Det är en betydande förändring från föregående kvartal när Burry sålde större delen av sin aktieportfölj och efterlyste "alla kraschers mor. "
Han är inte direkt hausse på den totala marknaden.
"Som jag sa om 2008, det är som att se ett flygkrasch", skrev Burry förra veckan i en sedan raderad tweet. "Det gör ont, det är inte roligt och jag ler inte."
Men mannen som shortade den amerikanska bostadsmarknaden – och vann – ser tydligt fickor av möjligheter.
Här är en titt på hans senaste drag.
Facebook (FB) och Alphabet (GOOG)
Burrys satsning på storteknologi är helt klart anmärkningsvärd.
Teknik och tillväxtaktier har varit i onåd i nästan ett halvår. Att lägga till dessa två aktier till portföljen för första gången är ett kontrariskt drag. Burrys portfölj inkluderar nu 6,500 80,000 aktier i Googles moderbolag Alphabet Inc. och XNUMX XNUMX aktier i Meta Platforms Inc., moderbolaget till Facebook. De är hans fjärde respektive sjätte största innehav.
Flytten kan ses som ett förtroendevotum för digital reklam. Det kan också vara en signal om undervärdering. Båda aktierna handlas till ungefär 20 och 24 gånger vinsten per aktie.
Booking.com (BKNG)
Resewebbplatsen Booking.com är nu det näst största innehavet i Burrys Scion Asset Management-portfölj. Han köpte 8,000 XNUMX aktier i bolaget under första kvartalet.
Bokningsaktier handlas till ett pris-till-fritt kassaflödesförhållande på 21. Det betyder att avkastningen på det fria kassaflödet är så hög som 4.7%. När internationella gränser öppnas igen och låsningarna lättar, kan bokning vara en idealisk satsning på återhämtningen av globalt resande.
Apple (AAPL)
Burry köpte massor av teknikaktier detta kvartal, men det borde inte tyda på att han är optimistisk om hela sektorn. Gömt i 13F-filen låg en enorm kort satsning mot Apple.
Han rapporterade 206,000 1 säljoptioner på Apple-aktier i slutet av första kvartalet. Det nominella värdet av denna satsning är ungefär $28 miljoner. Den faktiska kostnaden kan dock vara mycket lägre med tanke på hur optionspremier prissätts.
Ändå är det förvånande att en av världens mest kända kortsäljare riktar sig till ett av världens mest värdefulla företag. Apple har förlorat cirka 18% av sitt värde hittills. Störningar i försörjningskedjan i Kina i kombination med en försvagad köpkraft hos konsumenterna kan påverka Apple på kort sikt.
Aktien handlas också till en relativt hög värdering. Apple-aktier handlas till ett pris-till-vinst-förhållande på 24 – betydligt högre än det historiska genomsnittet på 15.
Warner Brothers Discovery (WBD)
Mediejätten Warner Brothers Discovery är nu det tredje största innehavet i Burrys portfölj. Han lade till 750,000 XNUMX aktier under det första kvartalet.
Sammanslagningen av Discovery och Warner Media har skapat en global innehållsflott. Detta konglomerat innehar rättigheterna till ikoniska karaktärer inklusive Batman, sportkanaler i Europa, HBO och CNN.
Aktien är ner cirka 27% på grund av oro över skuldsättningen konkurrenskraftigt landskap för onlinestreaming. Företaget förväntar sig dock att generera 3.65 USD i fritt kassaflöde per aktie till nästa år, vilket skulle innebära en avkastning på 20 % FCF vid nuvarande marknadsvärde.
Det kan vara anledningen till att Burry satsade så stort på det.
Mer från MoneyWise
Denna artikel ger endast information och ska inte tolkas som råd. Den tillhandahålls utan någon form av garanti.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/watching-plane-crash-michael-burry-144000460.html