Sveriges största pensionsfond, Alecta, är under beskjutning denna vecka för investeringar man gjort i numera nedlagda amerikanska regionalbanker. Efter kollapsen av den tech-startup-fokuserade Silicon Valley Bank (SVB) i fredags och den kryptofokuserade Signature Bank i söndags – de näst respektive tredje största bankkonkurserna i amerikansk historia – den privata pensionsförvaltaren för 2.6 miljoner Svenskar står inför över 1 miljard dollar i förluster.
"Självklart med det som hände förra veckan tror vi att det är ett stort misslyckande för oss som investerare," sa vd Magnus Billing Direkt tisdag. "Och vi måste lära oss något av det och vidta åtgärder baserat på lärdomarna."
Alecta började köpa aktier i Signature Bank och Silicon Valley Banks moderbolag SVB Financial samt regionbanken First Republic Bank 2017 och ökade deras allokering under de följande två åren. I slutet av 2022 var Alecta den fjärde största aktieägaren i SVB Financial, den sjätte största i Signature Bank och den femte största aktieägaren i First Republic Bank – som såg aktien rasade nästan 70 % tillsammans med andra regionala banker på måndagen.
First Republic lyckades återhämta sig med mer än 50 % vid publiceringen på tisdagen efter en massiv försäljning på måndagen. Företaget avslöjade under helgen att det hade ordnat en kreditfacilitet på 70 miljarder dollar från JP Morgan och "ytterligare lånekapacitet" från Federal Reserve, men aktierna är fortfarande nere med över 60 % hittills i år. Alectas totala andel i dessa tre fallerade eller kämpande amerikanska regionalbanker uppgick till 21 miljarder svenska kronor (2.1 miljarder dollar).
Billing försökte lugna sina svenska kunder på tisdagen efter amerikanska bankers mörka start på veckan och noterade att Alectas investeringar i de tre regionala bankerna bara uppgår till 1% av dess totala kapital.
”Från kundsynpunkt har det här ingen materiell påverkan alls. Det kommer inte att påverka de pensioner som vi utlovar till våra kunder, sade han och kallade det svenska pensionssystemet "mycket robust."
Sveriges finansinspektion sa i veckan att den också tror att det lokala finansiella systemet inte kommer att påverkas av amerikanska regionala bankers frågor, och hävdade att det har "betydande motståndskraft." Financial Times rapporterade tisdag.
Billing sa på tisdagen att han "inte förväntar sig något värde" av hans företags investering på 1.1 miljarder dollar i SVB och Signature Bank, men i en svensk radiointervju på måndagen hävdade han att First Republic är i en bättre position än sina kollegor.
”En viktig parameter här är förtroendet för banken. Min bedömning är att förtroendet är mycket starkare för First Republic Bank jämfört med SVB och Signature Bank. Jag tror att First Republic kommer att klara det här”, sa han enligt MarketWatch.
På tisdagen tillade Billing att situationen för First Republic Bank fortfarande är "mycket volatil" och att han inte har fattat några "stora beslut."
Sveriges finansregulator kallade också Alectas ledningsgrupp till ett möte för att diskutera dess investeringar i Silicon Valley Bank, Signature Bank och First Republic Bank denna vecka.
Billing och hans team utsätts för press efter att de sålt mer konservativa svenska banker – inklusive aktier i den största banken i landet, Svenska Handelsbanken – att köpa högtflygande teknik-, nystartade och kryptofokuserade banker i USA. Tisdag att försäljningen av den svenska banken var en "separat fråga" och förklarade varför Alecta först investerade i SVB, Signature och First Republic.
"Det vi gillade med dem var deras marknadsposition. De är position när det gäller transformation i det digitala rummet. Och den amerikanska marknaden, generellt sett, djupet av det och storleken på det, sa han.
Billing fortsatte med att berätta att han var medveten om problem på SVB förra veckan innan bankens kollaps och hade diskussioner med ledningen som lade upp en handlingsplan för att vända på saken.
"Vi trodde att handlingsplanen som företaget hade var - de var transparenta om det - och vi tyckte att den var väl genomtänkt", sa han. ”Sedan förra veckan agerade företaget inte i enlighet med den handlingsplan vi hade pratat med dem om och presenterats för oss och det förvånade oss. Jag tror att det var ett stort misstag från företagets sida.”
Denna berättelse presenterades ursprungligen på Fortune.com
Mer från Fortune:
Källa: https://finance.yahoo.com/news/big-failure-us-sweden-largest-164724848.html