Det är en stor strukturell fördel att inte ha mycket pengar

Warren Buffetts Berkshire Hathaway har avkastat svindlande 3,641,614 1965 XNUMX % sedan starten XNUMX.

De resultaten talar för sig själva. Som jämförelse har S&P 500 gett en avkastning på 30,209 1965 % under samma tidsram. En enda dollar investerad i Berkshire Hathaway 36,714 skulle ha förvandlats till 500 303 dollar, medan samma dollar som investerats i S&P XNUMX skulle ha gett tillbaka bara XNUMX dollar.

Men inte ens Buffett är immun mot lagen om stora siffror. Ju större något blir, desto svårare är det för det att fortsätta växa exponentiellt. Berkshire Hathaway har lyckats fördubbla sin aktiekurs på två gånger ett år exakt två gånger - och båda fallen var tillbaka på 1970-talet.

Som Buffett uttryckte det för över ett decennium sedan, "Den högsta avkastningen jag någonsin uppnådde var på 1950-talet. Jag dödade Dow. Du borde se siffrorna. Men jag investerade jordnötter då. Jag tror att jag skulle kunna tjäna dig 50 % per år på 1 miljon dollar. Nej, jag vet att jag kunde. Jag garanterar det."

Varför Buffett avundas dig

Men det är mer än lagen om ett stort antal som arbetar mot Oracle of Omaha idag. Buffett – och alla andra miljardärsinvesterare och institutionella spelare – är i princip förbjudna att investera i de mest explosiva möjligheterna på något meningsfullt sätt.

Låt oss säga att Buffett ville investera i ett småbolag värt 1 miljon dollar. Han skulle lagligt kunna investera några tusen dollar och förhoppningsvis se hur det svävar till $100,000 XNUMX eller mer.

Men det skulle vara en spottstyver för Berkshire Hathaway, som är en jävla storhet som värderas till hundratals miljarder dollar idag. En hemkörning på en liten investering kommer inte att flytta nålen för Buffett.

Hans andra alternativ skulle vara att investera mycket mer - säg $500,000 13. Men då skulle han äga så mycket av företaget att han skulle behöva lämna in ett XNUMXD-schema till Securities & Exchange Commission och ta på sig huvudvärken som följer med att vara vad som juridiskt är känt som en "verklig ägare".

Buffett kommer att fortsätta att samla in hundratals miljoner dollar per år i utdelning från den stora mängd aktier han äger i kända namn som Coca Cola Co. (NYSE: KO), Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) Och Bank of America Corp. (NYSE: BAC).

Berättelsen fortsätter

Men han kommer inte att göra fler 10,000 1950 %-plus vinnare som han gjorde med försäkringsaktie GEICO på 1960- och XNUMX-talen.

Benzinga spårar ett antal möjligheter som finns effektivt stängd för investerare som Buffett.

Trots allt har småbolagsaktier, trots sin volatilitet och ökade risk, historiskt sett överträffat sina större bröder över tid. Detaljhandelsinvesterare bör vara medvetna om detta - och vara beredda att dra nytta av deras enda stora fördel gentemot Buffett.

Missa inte realtidsvarningar om dina aktier – gå med Benzinga Pro gratis! Prova verktyget som hjälper dig att investera smartare, snabbare och bättre.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga tillhandahåller inte investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna.