När det gäller att prognostisera det kommande året är det naturligt att vända sig till experterna. Ingen har en kristallkula för att visa vad som kommer upp, men marknadens mest framgångsrika aktörer – stora ligainvesterare, företags-VD:ar, finansguruer – har byggt upp sitt rykte genom att korrekt tolka de aktuella tecknen och följa dem till avkastning och vinster. JPMorgans Jaime Dimon står högt i det här företaget.
Dimon leder det största av de amerikanska bankföretagen; JPM kontrollerar 3.79 biljoner dollar i totala tillgångar och har nästan 4 biljoner dollar i totala tillgångar under förvaltning; banken har kopplingar till hälften av alla hushåll i USA. Att leda en organisation av sådan omfattning ger Dimon en klar bild av makrobilden – och han ser att 2022 är redo för en boom.
Med hänvisning till flera faktorer, inklusive många konsumenters sunda likvida medel, ökade konsumtionsutgifter och ett förbättrat förhållande mellan hushållens skulder och service, tror Dimon att konsumenterna kommer att driva på förbättringar under det kommande året. De kommer, enligt hans uppfattning, att hjälpas åt av en förändring av Federal Reserves policy som aggressivt kommer att attackera inflationen. JPM-chefen förutser att Fed kommer att genomföra fyra räntehöjningar – åtminstone – under de kommande månaderna.
Medan Dimon ser goda tider framför sig, erkänner han också att flera motvindar är möjliga. Inflationen är fortfarande hög; Fed kanske inte begränsar sig till fyra räntehöjningar. Båda kommer att tynga investerarnas sinnen och kanske föranleda en vändning mot en defensiv hållning. I en sådan miljö skulle det vara meningsfullt att gå över till utdelningsaktier, särskilt de som har visat långsiktigt tillförlitliga betalningar.
Sammanfattningsvis lutar Dimons kommentarer mot en blandning av försiktighet och hausseartadhet. Han säger, "Vi förväntar oss att marknaden kommer att ha mycket volatilitet i år när räntorna går upp och folk gör om prognoser... Om vi har tur kan Fed bromsa upp saker och ting och vi kommer att ha vad de kallar en "mjuk landning".
Med detta i åtanke använde vi TipRanks databas för att hämta information om tre utdelningsaktier som har fått tummen upp från JPMorgan-analytiker. Dessa är köpklassade aktier, med upp till 9 % direktavkastning. Låt oss ta en närmare titt.
Spirit Realty Capital (CRS)
Vi börjar med en fastighetsinvesteringsfond (REIT), en klass av företag som länge är kända som pålitliga, högavkastande utdelningsbetalare. Spirit är en fastighetsägare i den kommersiella REIT-sektorn, som investerar i och hyr ut fastigheter som är upptagna av kommersiella hyresgäster. Bland företagets största hyresgäster finns några av de största namnen inom amerikansk detaljhandel, inklusive Walgreens, Dollar Tree och Home Depot.
Genom siffrorna presenterar Spirit en imponerande bild. I slutet av 3Q21, den senaste rapporterade perioden, gjorde företaget anspråk på cirka 1,915 312 fastigheter med 99.7 hyresgäster och en uthyrningsgrad på 7.5 %. Spirits fastighetsinvestering värderades till 43.7 miljarder dollar. Det största segmentet som representerades av bolagets hyresgäster var servicehandeln med 17.5 %; industrihyresgäster utgjorde den näst största enheten med XNUMX %.
Denna stiftelse har stöttat några solida inkomstsiffror. Spirit redovisade en nettovinst på 32 cent per aktie under tredje kvartalet, tillsammans med justera medel från verksamheten (AFFO) på 3 cent per aktie. I nyligen släppta preliminära siffror för fjärde kvartalet guidar Spirit mot en liknande AFFO, på 84 till 4 cent per aktie. Dessutom spenderade företaget 84 miljoner USD under fjärde kvartalet för att förvärva ytterligare 85 fastigheter och en genomsnittlig återstående hyresperiod på 463.9 år. De nya fastigheterna är till 4 % detaljhandel och 92 % industri.
När det gäller utdelningen har Spirit en 3-årig historia av tillförlitliga betalningar. Den nuvarande utdelningen, som förklarades i november för utbetalning i januari, fastställdes till 63.8 cent per stamaktie. Detta årligen uppgår till 2.55 USD per stamaktie och ger en robust avkastning på 5.3 %. Detta jämförs positivt med den genomsnittliga direktavkastningen på de bredare marknaderna; den typiska S&P-noterade utdelningsbetalaren ger för närvarande cirka 2 %.
Enligt JPMorgans uppfattning är denna aktie en tillväxthistoria, driven av smarta investeringar. Analytiker Anthony Paolone skriver: "SRC släppte preliminära uppskattningar för 4Q/2021 och tillkännagav guidning för 2022, och det är en bra bild, enligt vår uppfattning... Viktigt är att företaget tillkännagav 2022 AFFO/aktieguidning på $3.52-3.58 ($3.55 i mitten), vilket är ungefär 2% över Bloombergs konsensus. Som drivkraft för prognosen förväntas ett kapitalutnyttjande på 1.3-1.5 miljarder dollar 2022, vilket är meningsfullt före våra 900 miljoner dollar som går in i dessa nyheter."
"SRC handlas nu till en rabatt på 15-20% till jämförbara nettoleasingavtal trots att de har en stark affär och en tillväxt som ligger i toppen av paketet. Nettoleasing-REITs kan möta en del motvind mot 2022 på grund av rädsla för högre räntor, och mer organisk tillväxt är sannolikt i andra fastighetstyper. Ändå förblir aktien övertygande för oss”, sammanfattade Paolone.
I linje med dessa kommentarer bedömer Paolone SRC som en övervikt (dvs köp), och hans prismål på $59 antyder en ettårig uppsida på ~20%. Baserat på den aktuella direktavkastningen och den förväntade kursuppgången har aktien ~25 % potentiell totalavkastningsprofil. (För att se Paolones meritlista, Klicka här)
Om man tittar på konsensusfördelningen, baserat på 4 köp och behåll, har varje SRC-aktie ett konsensusbetyg för måttligt köp. Aktierna säljs för 48.99 USD och det genomsnittliga kursmålet på 53.38 USD innebär en uppsida på 10 % från den nivån. (Se SRC aktieprognos på TipRanks)
AGNC-investering (AGNC)
Nästa utdelningsaktie vi tittar på är en annan REIT. Där Spirit, ovan, är involverad i den kommersiella fastighetsmarknaden, fokuserar AGNC på inteckningsskyddade värdepapper (MBS), med en särskild preferens för dem som stöds av den amerikanska federala regeringen. AGNC:s investeringsportfölj är tungt viktad (89%) mot 30-åriga bolån med fast ränta, med ytterligare 6% av det totala antalet lån med fast ränta på mindre än 15 år. Investeringsportföljen uppgår till 84.1 miljarder dollar. Av den summan finns 53.7 miljarder dollar på bostadsmarknaden.
AGNC kommer att släppa sina resultat för 4Q21 i februari, men vi kan titta tillbaka på Q3-siffrorna för att få en uppfattning om var företaget står. I slutet av Q3 hade AGNC en vinst per aktie på 75 cent; detta var något lägre än de 76 cent som rapporterades under Q2, och de 81 cent som rapporterades under 3Q20. Bolaget har obelastad kassa i slutet av tredje kvartalet på totalt 3 miljarder dollar.
Trots den långsamma vinstminskningen kan AGNC fortfarande finansiera sin utdelning utan att sjunka in i sina kassainnehav. Bolaget betalar ut utdelningen på månadsbasis snarare än kvartalsvis; den nuvarande betalningen på 12 cent per månad har hållits konstant under de senaste åren och ger en kvartalsbetalning på 36 cent (40 cent under nuvarande kvartalsvinst) och årligen till 1.44 USD för en stark avkastning på 9.2 %.
Vi tror att företaget erbjuder en stark risk/avkastningsprofil. Vi tror att AGNC fortfarande är en av de bäst förvaltade MREIT:erna inom vårt täckningsuniversum. Enligt vår uppfattning är att vara internt styrd en långsiktig värdedrivande faktor. Vi tror att AGNC:s portfölj av byrån MBS representerar "flight to quality"-tillgångar i en cyklisk nedgång och drar direkt nytta av Fed-stöd med förbättrade värderingar och snävare spreadar. Vi noterar att ökad räntevolatilitet kan utlösa fluktuationer i T/BV-aktien.
Bland tjurarna finns JPMorgans 5-stjärniga analytiker Richard Shane som tror att AGNC-aktier handlas med en attraktiv riskbelöningsprofil.
"Vi tror att AGNC fortfarande är en av de bäst förvaltade MREITs inom vårt täckningsuniversum. Enligt vår uppfattning är att vara internt styrd en långsiktig värdedrivande faktor. Vi tror att AGNC:s portfölj av byrån MBS representerar "flight to quality"-tillgångar i en cyklisk nedgång och drar direkt nytta av Fed-stöd med förbättrade värderingar och snävare spreadar. Vi noterar att ökad räntevolatilitet kan utlösa fluktuationer i T/BV-aktien”, sa Shane.
Dessa kommentarer stödjer Shanes överviktsbetyg (dvs köp) på aktien. Hans kursmål är $16.50, vilket innebär en potentiell ettårig totalavkastning på 16 % inklusive utdelningar. (För att se Shanes meritlista, Klicka här)
Sammantaget har AGNC-aktien ett konsensusbetyg för Moderate Buy baserat på 7 aktuella recensioner med en 3 till 4 uppdelning mellan köp och behåll. Aktien har ett genomsnittligt kursmål på $17, vilket förutspår en uppsida på ~10% från aktiekursen på $15.48. (Se AGNC aktieprognos på TipRanks)
Public Service Enterprise Group (PINNE)
Nästa på vår lista är ett allmännyttigt företag, Public Service Enterprise Group (PSEG). Detta New Jersey-baserade företag betjänar kunder i storstadsområdet New York City, inklusive områden i New Jersey och Long Island, samt sydöstra Pennsylvania. Företaget tillhandahåller både naturgas och elkraft; kraft genereras i ett nätverk av traditionella fossila bränslen och kärnkraftverk, även om företaget går mot renare produktion. PSEG:s transmissionsledningar är integrerade i det större regionala nätverket och ansluter till kraftbolag i Pennsylvania, Delaware och New York.
Under de senaste månaderna har PSEG gått mot en grönare profil. Delvis är detta ett erkännande av den politiska realitet som är involverad i att verka i tungt "blå" områden. Företaget har förbundit sig till ett "race to zero"-initiativ för att minska utsläppen av föroreningar, och gick i augusti med på att sälja av sin portfölj för produktion av fossila bränslen på 6,750 1.9 megawatt till ArcLight Capital i en affär värd över XNUMX miljarder dollar. Försäljningen förväntas slutföras i början av året. I ett relaterat drag har PSEG ingått flera förslag för att stödja New Jerseys mål för produktion av vindkraft till havs.
PSEG rapporterade sitt senaste finansiella resultat, för tredje kvartalet 3, i november. På den högsta raden visade företaget 2021 miljarder dollar i intäkter, en minskning med 1.9% jämfört med föregående år. Om man tittar på de tre första kvartalen 19, visade PSEG en total omsättning på 2021 miljarder USD under nio månader, jämfört med 9 miljarder USD året innan, för en mindre minskning på 6.67 %. Resultatet var dock positivt, med ett icke-GAAP-resultat på 7.2 cent per aktie, jämfört med 7 cent året innan. Ser vi framåt förväntar PSEG att se icke-GAAP-vinster mellan $98 och $96 per aktie. Detta representerar en ökning med 3.55 cent, eller 3.70 %, i mitten.
Dessa vinster är mer än tillräckligt för att stödja bolagets utdelning, som tillkännagavs i november till 51 cent per stamaktie. Den betalningen gjordes den sista dagen 2021 och markerade den fjärde betalningen i rad på den nivån. PSEG har nyligen ökat utdelningen under Q1; vi får se vad som händer vid nästa deklaration, som bör vara i februari. Den nuvarande utdelningen uppgick till 2.04 USD på årsbasis för 2021 och gav en direktavkastning på 3.09%.
JPMorgans syn på denna aktie lades fram av analytikern Jeremy Tonet, som ser övergången till renare energi som den stora historien. Han skriver: "Med PSEG-fossiltransaktionen som väntas avslutas inom kort, har PEG:s förnyade affärsmix nu ett lågrisk T&D-verktyg, ZEC-stödd kärnkraftsflotta och en meningsfull uppåtriktad hävstång för den annalkande vindkraften till havs över den östra kusten. Vi ser fossilförsäljningen nära som det första steget till att låsa upp värde; i det osannolika fallet att någon komponent behöver remarketing på grund av regulatoriska artiklar, pekar en mycket starkare kraftmarknad på uppsida på en eventuell prislapp. Dessutom kan potentialen för tvåpartisan nukleär PTC-passage ge ytterligare uppsida, givet PEG:s ~3.8GW kärnkraftsflotta."
För detta ändamål bedömer Tonet PEG-aktier som övervikt (dvs köp) och sätter ett prismål på 73 USD för att indikera en uppåtpotential på 11 %. (För att se Tonets meritlista, Klicka här)
JP Morgans mål överensstämmer nästan perfekt med Street's view, där det genomsnittliga prismålet på $72.38 är praktiskt taget detsamma. Betygsmässigt har aktien ett starkt köp-konsensusbetyg, baserat på 7 köp vs. 1 håll. (Se PSEG:s aktieprognos på TipRanks)
För att hitta bra idéer för utdelningshandelar till attraktiva värderingar, besök TipRanks Bästa Aktier att köpa, ett nyligen lanserat verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Villkor: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast de som presenteras av analytikerna. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-bullish-3-160530410.html