Våren närmar sig och investerare kommer att behöva bryta ut kristallkulan när de tittar på marknadsförhållandena. Det finns en växande konsensus om att även om inflationen har fallit från förra sommarens topp, har den platåer på en hög nivå.
När vi tittar på situationen från bankjätten JPMorgan, anser vd Jamie Dimon att vi inte kommer att återgå till Fed-målet på 2% inom kort.
Dessutom, medan Dimon hyllar en ekonomi som "går ganska bra" med massor av jobb att gå runt, betonar han också att det finns massor av osäkerheter att ta hänsyn till. Eller som Dimon kortfattat uttrycker det, "Ryssland, Ukraina, olja, gas, krig, migration, handel, Kina" är alla potentiella motvindar. "Framför oss finns det en del läskiga saker. Och du och jag vet att det alltid finns osäkerhet”, varnade han.
Standardspelet för investerare att hantera denna typ av osäkerhet är att ta en stark defensiv portföljposition – och det kommer naturligtvis att få oss att titta på högavkastningen utdelningsaktier. Dessa är de pålitliga betalarna som kommer att ge aktieägarna massor av defensiva egenskaper: en stabil inkomstström, pålitliga betalningar och inflationsslående avkastning.
Så låt oss ta en titt på två aktier som JPMorgans analytiker har märkt som de att gynna i dagens klimat. Dessa är båda köpklassade aktier, med hög direktavkastning – över 13 %, i ett fall. Här är detaljerna.
AGNC-investering (AGNC)
Vi börjar med en fastighetsinvesteringsfond (REIT). Dessa företag har länge varit kända som sanna utdelningsmästare, och JPM:s val, AGNC Investment, har länge varit känt för sina högavkastande betalningar. Företaget är verksamt inom den hypotekssäkrade säkerheten (MBS)-nischen i REIT-världen och har en portfölj på totalt 59.5 miljarder USD i värdepapper. Den summan inkluderar 39.5 miljarder USD i bostadslånesäkrade värdepapper och ytterligare 18.6 miljarder USD i netto TBA-positioner (att meddelas). Den största delen av AGNC:s portfölj, cirka 92 %, finns i 30-åriga fasta bolåneinstrument.
Kvaliteten på portföljen kan bedömas utifrån de senaste resultaten för 4Q22. På den nedersta raden realiserade bolaget en nettovinst per stamaktie på 93 cent, en bit över prognosen på 66 cent. Utöver solida vinster hade företaget 4.3 miljarder dollar i kontanta tillgångar den 31 december 2022. Denna summa representerade 59 % av AGNC:s totala eget kapital.
För defensivt sinnade utdelningsinvesterare är dock detta företags utdelning den riktiga nyheten. AGNC betalar ut månadsvis snarare än kvartalsvis, vilket ger aktieägarna ett mer frekvent betalningsschema. Utdelningen, på 12 cent per stamaktie årligen uppgår till 1.44 USD per aktie och ger en kraftfull avkastning på 13.3%. Det slår de senast rapporterade inflationsdata – 6.4 % årligen i januari – med 6.9 punkter, vilket säkerställer att aktieägarna inte bara kommer att ha en pålitlig real avkastning, utan att avkastningen kommer att vara betydande.
JPMorgans 5-stjärniga analytiker Richard Shane täcker AGNC, och i sin senaste anteckning såg han lämpligt att uppgradera aktiens betyg från neutral till övervikt (dvs köp). Som stöd för sin ståndpunkt skrev Shane: "Vi förväntar oss att AGNC:s främst Agency MBS-portfölj kommer att driva återhämtning av bokfört värde när MBS-priserna återhämtar sig och erbjuder investerare kreditskydd i en försämrad ekonomisk miljö. AGNC:s resultat täcker utdelningen fullt ut och erbjuder en attraktiv avkastning. AGNC är en av de bäst hanterade MREITs inom vårt täckningsuniversum. Enligt vår uppfattning representerar intern ledning en långsiktig värdedrivande faktor.”
Med några siffror på detta ger Shane AGNC-aktien ett prismål på 12.50 USD, vilket tyder på en ettårig uppåtpotential på ~16%. Baserat på den aktuella direktavkastningen och den förväntade kursuppgången har aktien ~29% potentiell totalavkastningsprofil. (För att se Shanes meritlista, Klicka här)
Sammantaget, med 9 nyligen genomförda analytikerrecensioner, fördelade på 6 till 3 till förmån för Köp över håll, AGNC-aktier får ett Moderate Buy-betyg från analytikerkonsensus. (Se AGNC aktieprognos)
The Williams Companies (WMB)
För det andra valet av högavkastande utdelning kommer vi att flytta blicken från REITs till energi. Williams Companies arbetar i den amerikanska naturgasindustrin och driver ett nätverk av transportledningar, insamlings- och lagringsanläggningar och processanläggningar för naturgas. Företagets nätverk är centrerat längs Texas-Louisiana-kusten, sträcker sig in i Mexikanska golfen och sprider sig till Florida, mitten av Atlanten och Appalachia, och nordväst till Klippiga bergen och Stilla havets nordvästra. Cirka 30 % av naturgasen som används dagligen i USA passerar genom Williams nätverk.
Bolaget släppte nyligen sina resultat för helåret och fjärde kvartalet 2022. För helåret redovisade Williams intäkter på 10.9 miljarder dollar, jämfört med 10.6 miljarder dollar 2021. Från detta realiserade företaget en nettovinst på 2.04 miljarder dollar, eller en utspädd vinst per aktie på 1.67 USD. Borrning ner till kvartalsnivån, kom nettovinsten till 668 miljoner dollar, eller 55 cent per aktie. I icke-GAAP-justerade termer gav detta en nettovinst på 653 miljoner USD, för en icke-GAAP-utspädd vinst per aktie på 53 cent – den siffran slog prognosen med 3 cent och ökade nästan 36 % jämfört med föregående år.
Det räckte också för att garantera full finansiering av bolagets stamaktieutdelning, som i januarideklarationen höjdes med 5.3 %. Den nya betalningen, planerad att skickas ut den kommande 27 mars, ligger nu på 0.4475 USD per stamaktie. Med en årlig kurs på 1.79 USD per stamaktie ger den nyligen höjda utdelningen en nyans under 6 %. Även om det är något lägre än de nuvarande inflationssiffrorna är Williams utdelning fortfarande ungefär tredubbla den genomsnittliga betalningen som finns bland S&P-noterade div-betalare – och ännu bättre, Williams har ett stensäkert rykte för utdelningstillförlitlighet, efter att ha hållit uppe sina betalningar varje kvartal sedan 1974.
JPMorgan-analytikern Jeremy Tonet följer Williams Companies, och han gillar vad han ser. Tonet anser att Williams är ett av de bäst positionerade naturgasföretagen, och skriver: "WMB:s premiäravtryck av befintligt "stål i marken" ger tydliga konkurrensfördelar för att genomföra företagets strategi för brunnhuvud till marknad... Medan nuvarande natgas S/D-dynamik driver rädslan för riggnedgångar och avstängningar för att balansera marknaden ser vi nästa del av efterfrågan på LNG balansera marknaden under de kommande ett till två åren, vilket stöder en eventuell uppgång i produktionsnivåerna för natgas. Som sådan, med potentialen för medelsiffrig EBITDA CAGR, YE22-hävstång på 3.55x, och en peer-leading ESG track record, ser vi en konstruktiv bakgrund över tiden, med den nuvarande ~6% avkastningen som ger stöd."
Tonet spårar sin hållning framåt och ger WMB-aktier en överviktsbetyg (dvs köp) och sätter sitt kursmål till $36, vilket innebär en uppsida på ~18% på ett års tidshorisont. (För att se Tonets meritlista, Klicka här)
Totalt sett får WMB ett Moderate Buy-betyg från gatans analytikerkonsensus, baserat på 13 senaste recensioner som inkluderar 8 att köpa mot 5 att hålla. (Se WMB aktieprognos)
För att hitta bra idéer för aktier som handlas till attraktiva värderingar, besök TipRanks ' Bästa lager att köpa, ett nyligen lanserat verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Friskrivningsklausul: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast de som presenteras av analytikerna. Innehållet är avsett att användas endast för informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html