Året har börjat bra för aktiemarknadsinvesterare, ingen tvekan om det. De S & P 500 har hoppat 9% och NASDAQ är upp nästan 17%. Även om detta inte vänder förra årets förluster, indikerar uppgångarna, föranledda av flera offentliggöranden av positiv ekonomisk data, en förändring till ett mer positivt investerarsentiment.
Men det finns alltid en varningsröst, och idag kommer den från JPMorgan-strategen Marko Kolanovic, som varnar för att aktieuppgången sannolikt inte kommer att hålla – och att den bara har skjutit upp, inte avslutat, risken för en lågkonjunktur senare i år.
Kolanovic ser en underliggande svaghet i nuvarande ekonomiska förhållanden, en svaghet som förvärras av Federal Reserves policy med räntehöjningar. Centralbankens styrränta är för närvarande satt till intervallet 4.5 % till 4.75 %, efter en höjning på 25 punkter som tillkännagavs den 1 februari.
"Om inte Fed börjar sänka sina nominella styrräntor, skulle dessa restriktiva reala styrräntor representera en pågående motvind, vilket håller risken för en eventuell recession senare under året relativt hög", menade Kolanovic.
Ur praktisk investeringssynpunkt beskriver detta en situation gjord för defensiva portföljer. Analytikerna på JPM tycker tydligt det, eftersom de har varit pålitliga utdelningsaktier som troligt köper.
Vi har doppat i TipRanks-data för att ta reda på de senaste detaljerna om två av JPM:s val; de båda har tillförlitlig betalningshistorik, stödd av ett fast företags åtagande att behålla utdelningen. Låt oss ta en närmare titt.
Brookfield Renewable Corporation (BEPC)
Den första aktien vi ska titta på är Brookfield Renewable, en renodlad förnybar kraftplattform – och världens största sådana företag. Brookfield Renewable, som till 60 % ägs av Brookfield Asset Management på 75 miljarder dollar, har fokuserat på att bygga en portfölj av vind-, vatten- och solenergianläggningar i skala, tillsammans med tillgångar för energilagring. Företaget är verksamt i Amerika, Europa och Asien; den driver cirka 25,400 8 megawatt installerad produktionskapacitet och kan producera XNUMX miljoner ton koldioxid per år.
Brookfield Renewable har precis släppt sina resultat för 4Q22 och helåret 2022. Intäkterna för kvartalet noterades till ~1.2 miljarder USD, en ökning med ~10% jämfört med föregående år. Resultatet för 4Q22 kom in på en 16-cent EPS-förlust, 33% djupare än 12-cent-förlusten från 4Q21, och något sämre än konsensusprognoserna på (0.15). Bolaget hade dock solida medel från verksamheten; till 225 miljoner dollar var detta mått upp med 11 miljoner dollar jämfört med föregående år. På aktiebasis kom FFO till 35 cent, jämfört med 33 cent föregående år.
Under det senast rapporterade kvartalet fortsatte Brookfield sina expansionsaktiviteter och beställde nya projekt på totalt cirka 3,500 XNUMX megawatt.
Detta företag har åtagit sig att betala ut – och att upprätthålla – en tillförlitlig utdelning till vanliga aktieägare. Den sista deklarationen, på 0.3375 per aktie, gjordes i samband med Q4-releasen och kommer att betalas ut den 31 mars 2023. Utdelningen årligen uppgår till 1.35 USD per stamaktie och ger en direktavkastning på 4.3 %, ungefär dubbelt så stor som den genomsnittliga avkastningen som finns bland div-betalare på de bredare marknaderna. Brookfield Renewables har gradvis ökat sin utdelning under de senaste åren.
JPM-analytikern Mark Strouse, som har ett 5-stjärnigt betyg från TipRanks, påpekar att förnybar energi är ett snabbt växande område och att Brookfield Renewable Corporation har en ledande position inom det. Han skriver, "Vi tror att BEPC, tillsammans med det närstående företaget Brookfield Renewable Partners (BEP), är bäst i klassen inom utveckling och ägande av förnybara projekt, och erbjuder högkvalitativ kontantavkastning och god insyn i tillväxt. Vi tror att den här aktien bör tilltala investerare som söker långsiktig exponering för det sekulära tillväxttemat förnybar energi."
Om man tar denna uppfattning och följer den, ger Strouse en övervikt (dvs. Köp), och hans kursmål, som nu är satt till 39 $, innebär en ettårig uppåtpotential på ~25 % för aktien. Baserat på den aktuella direktavkastningen och den förväntade kursuppgången har aktien ~30 % potentiell totalavkastningsprofil (För att se Strouses meritlista, Klicka här)
Sammantaget har den här aktien lyckats halka under radarn, och det finns bara 2 senaste analytikerrecensioner - men de är båda överens om att detta är en aktie att köpa, vilket gör Moderate Buy enhälligt. Aktierna handlas för $31.27, och deras genomsnittliga kursmål på $38 tyder på att en vinst på 21.5% ligger framför eller BEPC. (Ser BEPC aktieprognos)
Oneok, Inc. (OKE)
Nu ska vi vända vårt fokus från förnybara energikällor till kolväten. Oneok är ett midstream-företag som verkar inom naturgasindustrin, där dess nätverk av tillgångar förbinder leverantörer av naturgasvätskor i Rocky Mountains, Mid-Continent och Permian Basin-regionerna med viktiga marknadsförings- och distributionscentra. Dessutom utökar företaget sitt fotavtryck till att omfatta verksamhet i den rika Bakken-regionen på norra slätten. Oneoks tillgångar inkluderar infrastruktur för insamling, bearbetning, lagring och transport av naturgasvätskor.
Bolaget har visat generellt stigande intäkter och resultat under det senaste året. Vi måste vänta till den 27 februari för att se de senaste kvartalsresultaten, men den senaste rapporten, från 3Q22, visade en nettovinst på 431.8 miljoner USD, en ökning med 10 % jämfört med föregående år. På en per aktie-basis var vinsten liknande, eftersom utspädd vinst per aktie steg 9 % på årsbasis för att nå 96 cent. Dessa vinster stöddes av solida ökningar i bolagets regionala verksamhet i Rocky Mountain, som såg en ökning med 9% av bearbetade naturgasvolymer och en ökning med 17% av NGL-råmaterialgenomströmningsvolymer.
En antydan om att nuvarande resultat förblir sund kommer från den senaste utdelningsdeklarationen, för en stamaktieutdelning som ska betalas ut den 14 februari. Betalningen, för 95.5 cent per stamaktie, representerar en betalningsökning på 2 % jämfört med föregående kvartal. Med nuvarande kurs uppgår utdelningen till 3.82 USD per aktie på årsbasis och ger en direktavkastning på 5.6 %. Detta är nästan tredubbla den totala genomsnittliga direktavkastningen, och mer än tredubblad avkastningen som finns bland jämförbara företag. Ännu viktigare är att Oneoks utdelningshistorik sträcker sig decennier tillbaka i tiden, och företaget har ett rykte om sig att alltid göra kvartalsvisa utbetalningar.
Framöver kan Oneok leta efter en smidig väg, eftersom företaget förra månaden tillkännagav en försäkringsuppgörelse för att avsluta alla anspråk relaterade till "Medford-incidenten". Den händelsen – en explosion och brand vid gasanläggningen i Medford, Oklahoma som tvingade fram evakueringar av hem och företag – har tyngt Oneok sedan förra sommaren. Försäkringsuppgörelsen, på totalt 930 miljoner dollar, sätter officiellt alla anspråk i vila.
Vad detta betyder för investerare är att Oneok är en mycket mer pålitlig aktie nu än för sex månader sedan. Jeremy Tonet, från JPM, förklarar: "I en anmärkningsvärd nedvärderande händelse tillkännagav OKE också en lösning på incidenten med Medford-anläggningen, vilket inte bara tar bort ett överhäng på aktien utan också överraskande förväntningar på uppsidan, enligt vår uppfattning... Trots att den för närvarande handlas till en något mer fullvärdig värdering, presenterar OKEs hävstångseffekt till Bakken, med en stödjande grundläggande miljö för bassängen och etanuppsida, en gynnsam riskbelöningsprofil, enligt vår uppfattning, särskilt med tanke på avsaknaden av direkt exponering för naturgaspriser. ”
Denna gynnsamma risk-belöningsprofil ger aktien ett överviktsbetyg (dvs köp) från Tonet, vars kursmål på 75 USD antyder en ettårsvinst på 9 % för aktien. (För att se Tonets meritlista, Klicka här)
Sammantaget är OKE:s konsensusbetyg för Moderate Buy baserat på 4 köp och 8 håll. Aktier handlas för närvarande för 68.71 USD, och det genomsnittliga målet på 72.83 USD tyder på en uppsida på ~6 %. (Ser Oneok aktieprognos)
För att hitta bra idéer för aktier som handlas till attraktiva värderingar, besök TipRanks ' Bästa lager att köpa, ett verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Villkor: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast de som presenteras av analytikerna. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-pounds-table-142226637.html