Förra veckan avslutade S&P 500 fredagens session med ett rally som gav indexet en liten uppgång på 0.15 % för dagen. Det var också bra, eftersom indexet flirtade med en nettoförlust på 20 % under sessionen. Det är björnmarknadens territorium, den typ av marknadsrörelse som kommer att skrämma investerare ytterligare efter en vår med motvind.
Inflationen ligger på 40-åriga höga nivåer, Q1 visade en nettokonjunkturnedgång, Rysslands krig mot Ukraina lovar att ytterligare skada leveranser och priser på mat-, matolja- och petroleummarknaderna på väg mot sommaren, covid har avtagit men inte riktigt försvunnit , och Kinas aktiviteter – en kombination av strikt anti-COVID lockdown policy och geostrategisk aggression på flera fronter – förvärrar alla dessa faktorer.
Marknadsexperter talar inte bara om en trolig recession, de kastar runt idén om stagflation, den där giftiga kombinationen av inflation, hög arbetslöshet och ekonomisk nedgång som vi inte har sett sedan Carter-administrationen.
Medan marknadssituationen börjar bli dyster ser JPMorgans globala marknadsstrateg Marko Kolanovic potential för riskvänliga investerare.
"Aktiemarknaderna prissätter för hög recessionsrisk: Vi uppskattar att amerikanska och euroområdets aktiemarknader prissätter en ~70% sannolikhet för en kortsiktig lågkonjunktur, jämfört med ~50% i HG-kredit, ~30% i HY och ~ 10-20 % på räntemarknaderna. Vi är också skeptiska till tanken att aprils aktiefondutflöde, det högsta sedan mars 2020, bara är början på en mer utdragen fas av utflöden. Vi upprätthåller därför en pro-riskhållning”, skrev Kolanovic.
"Om lågkonjunkturen inte kommer igenom, var flera nedskrivningar redan mycket betydande, och med tanke på den minskade positioneringen och det nedslående sentimentet kommer aktier att återhämta sig härifrån", tillade Kolanovic.
Förutom Kolanovics blick på makroläget har JPMorgans aktieanalytiker också dykt ner i tre aktier som är nere, men som fortfarande visar stark uppåtpotential, i storleksordningen 90% eller bättre för det kommande året. Använder sig av TipRanks databas, fick vi reda på att resten av gatan också är ombord eftersom alla tre har fått ett "starkt köp" konsensusbetyg.
ACV auktioner (ACVA)
Den första aktien vi kommer att titta på, ACV Auctions, tar med bilåterförsäljarens grossistauktion till onlinevärlden, ett drag som gör grossistförsäljningsprocessen både snabbare och mer transparent, vilket gynnar både återförsäljare och köpare på lång sikt. ACV:s dotterbolag hanterar alla aspekter av grossistauktionsprocessen, från att transportera fordon till och från, till att tillhandahålla tredjepartsinspektioner av dessa fordon, till att hantera auktionerna – och till och med ner till att tillhandahålla finansiering för köparna.
Samtidigt som ACV fyller en nödvändig nisch, och företagets intäkter har trendigt uppåt det senaste året, har aktien fallit rejält under den tiden. ACV börsnoterades i slutet av mars 2021, och sedan dess har aktien fallit med 74 %.
Kursfallet har kommit även om intäkterna som nämnts har ökat. Företaget rapporterade 69 miljoner dollar på topplinjen i sin första offentliga kvartalsrapport, för 1Q21. I den senaste rapporten, för 1Q22, kom den högsta raden in på 103 miljoner dollar, en imponerande vinst på 49%. Investerare är dock oroliga över bolagets fördjupade nettoförluster. Under det första offentligt rapporterade kvartalet uppgick den totala nettoförlusten enligt GAAP till 17 miljoner USD. Det var 26.3 miljoner USD under 4Q21 och ökade till 29 miljoner USD under 1Q22.
Inte varje nettoförlust är nettonegativ. ACV har en historia av smarta utgifter, med investeringar i onlineteknik och säljverktyg för att förbättra kvaliteten på tjänsterna. Detta är nyckelpunkten för JPMorgan analytiker Rajat gupta, som skriver, "Trots den fortsatta osäkerheten kring grossistbranschen fortsätter ACVA att investera försiktigt i nya verktyg och erbjudanden för kunder och marknadsandelsexpansionen är fortfarande på rätt spår, vilket i slutändan borde båda gott när marknaden så småningom återhämtar sig. Det finns ingen förändring i vår syn på LT-historien, som förblir övertygande med tanke på den betydande ~22 miljoner adresserbara marknaden med <10 % onlinepenetration idag."
I linje med dessa kommentarer ger Gupta aktien en överviktsbetyg (dvs köp), med ett prismål på 15 $ vilket tyder på en ettårig uppsida på ~91%. (För att se Guptas meritlista, Klicka här)
JPM:s uppfattning är knappast en extremitet här. Aktien har 10 senaste analytikerrecensioner, och de är enhälligt positiva, för ett starkt köp-konsensusbetyg. Aktierna är prissatta till $7.92 och deras genomsnittliga kursmål på $18.90 innebär en uppsida på ~140% för de kommande 12 månaderna. (Se ACVA aktieprognos på TipRanks)
Boot Barn Holdings (KÄNGA)
Bilden spelar roll, och folk kommer att betala den bild de vill ha. Det är hemligheten bakom livsstilshandeln – och det är en hemlighet som Boot Barn Holdings förstår väl. Företaget är en snabbväxande detaljhandelskedja som erbjuder ett sortiment av skor och kläder i västerländsk stil, samt arbetskläder och accessoarer. Boot Barn har över 300 platser i 38 delstater, och under räkenskapsåret 2022 rapporterade den totala intäkter på 1.48 miljarder dollar.
Den summan inkluderade starka vinster från år till år under varje kvartal, eftersom konsumenterna återvände till shopping med upphävandet av covid-restriktioner. Under det senaste rapporterade kvartalet, räkenskapsåret 4Q22, visade företaget 383.3 miljoner dollar på topplinjen, en intäktsökning på 48 % jämfört med föregående år.
Bolaget är också lönsamt. Nettoresultatet på 44.7 MUSD under fjärde kvartalet ökade med 4 % från 81 MUSD i kvartalet föregående år, och omräknat till en utspädd vinst per aktie på 24.6 USD. Företaget såg sin försäljning i jämförbara butiker öka med 1.47 % under kvartalet och 33 % under räkenskapsåret. Trots dessa positiva mätvärden har dock nedgången på marknaden drivit ned BOOT-aktien med 53 % hittills i år.
Det öppnar bara upp en chans för investerare att komma in samtidigt som inflyttningen är bra, enligt analytiker Matthew Boss. Boss skrev för JPMorgan och beskrev BOOT som "Top Small Cap Growth Idea" och skriver på den nedersta raden: "Med cirka 90 % av försäljningen till fullt pris, 30 % av sortimentet arbetskläder och dess västerländska erbjudande differentierat med tanke på dess nischpositionering (och destinationskaraktären för dess butiksbas), BOOT siktar på en stadig förbättring av varumarginalen över tid i kombination med låga fasta kostnader för att driva EBIT-marginalexpansionen mot 10%+ över tid."
Dessa kommentarer stödjer Boss' överviktsbetyg (dvs köp), medan hans prismål på 171 $ innebär en uppsida på ~135% vid årets slut. (För att se Boss meritlista, Klicka här)
Andra analytiker är på samma sida. Med 5 köp och 1 håll mottagna under de senaste tre månaderna är ordet på gatan att BOOT är ett starkt köp. Aktierna är för närvarande prissatta till $72, och det genomsnittliga kursmålet $141.33 antyder en tvåsiffrig tillväxt på ~95%. (Se BOOT aktieprognos på TipRanks)
Springworks Therapeutics (SWTX)
Vi kommer att avslutas i biofarmakaindustrin, där Springworks är ett forskningsföretag i klinisk fas som utvecklar nya behandlingar för sällsynta sjukdomar, inklusive olika cancerformer. Företaget verkar både genom att utveckla nya läkemedelskandidater och förvärva rättigheter till befintliga program, och flyttar läkemedlet genom de kliniska forskningsstadierna till kommersialiseringsprocessen.
Springworks har två huvudsakliga läkemedelskandidater, både i tidiga och sena kliniska prövningar, vilka prövningar genomförs av både Springworks tillsammans och i samverkan med andra läkemedelsföretag. Den mer avancerade av de två, nirogacestat, är en gammasekretashämmare med inte mindre än 10 forskningsspår pågående.
Längst fram ligger en fas 3-monoterapistudie vid behandling av vuxna desmoidtumörer. Denna studie, DeFi-studien, har sin primära endpoint progressionsfria överlevnad. Företaget förväntar sig att släppa topplinjedata under 2Q22. Utöver denna prövning rekryterar företaget för en fas 2-studie på pediatriska patienter med desmoidtumörer. Denna studie kommer att genomföras i samband med och sponsras av Children's Oncology Group. Slutligen arbetar Springworks med GSK på en randomiserad fas 2 kohortexpansionsstudie av nirogacestat i kombination med BLENREP mot multipelt myelom. Företaget förväntar sig att släppa data om dessa studier vid American Society of Clinical Oncology-möte i juni.
Utöver nirogacestat-programmen utvecklar Springworks mirdametinib som en MEK-hämmare. De två mest avancerade spåren här är Fas 2b ReNeu-studien och de pågående fas 1/2-prövningarna på barn med pediatriska gliom. ReNeu-studien är helt registrerad och kommer att utvärdera läkemedlet som en behandling för vuxna och barn med neurofibromatos typ 1-associerade plexiforma neurofibromer. Fas 1/2-studien genomförs i samarbete med BeiGene och utvärderar mirdametinib som en behandling för en mängd olika maligniteter, inklusive refraktära solida tumörer med RAS-mutationer, RAF-mutationer och andra MAPK-vägavvikelser.
Trots den mycket varierande och aktiva pipeline har Springworks aktier fallit 53% under de senaste 12 månaderna. Men JPMorgan analytiker Anupam Rama tror att denna låga aktiekurs skulle kunna erbjuda nya investerare en möjlighet att komma in i SWTX till ett billigt pris.
"SWTX-aktier förblir på JP Morgans analytikerfokuslista inför de hektiska ~4-6 veckorna, med sannolikt flera nyckeldataavläsningar förväntade. Enligt vår uppfattning har fas 3 DeFi-studien en hög sannolikhet för framgång och de initiala BCMA-kombinationsdata kan understryka flera modalitetskatalysatorer för programmet under de kommande ~6-18 månaderna, sa Rama.
För detta ändamål bedömer Rama SWTX som en övervikt (dvs köp) och sätter ett prismål på $98 som innebär en uppåtpotential på ~166% i år. (För att se Ramas meritlista, Klicka här)
Sammantaget har denna småbolagsbiopharma halkat under radarn lite och har bara tre senaste analytikerrecensioner. De är dock alla positiva och backar aktiens konsensusbetyg för starkt köp. Aktierna handlas för 3 USD och det genomsnittliga kursmålet på 36.81 USD tyder på en kraftig vinst på 116.67 % för de kommande månaderna. (Se SWTX aktieprognos på TipRanks)
För att hitta bra idéer för aktier som handlas till attraktiva värderingar, besök TipRanks ' Bästa lager att köpa, ett nyligen lanserat verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Villkor: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast de som presenteras av analytikerna. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-buy-152445446.html