JD och Alibaba leder Internet Rally, PBOC accepterar Ants finansiella holdingbolagsansökan, vecka i granskning

Vecka i översyn

• Hongkong och Kina var de enda marknaderna i Asien med positiv utveckling för veckan.
• Southbound Stock Connect-volymerna ökade på måndagen när investerare på fastlandet tog upp aktier i Tencent, Meituan och Li Auto, bland andra tillväxtnamn, mitt i förnyad entusiasm för teknikaktier och positiv preliminär försäljning under shoppingfestivalen 6/18.
• People's Bank of China (PBOC), Kinas centralbank, avstod från att införa en sänkning av den medelfristiga lånefacilitetsräntan, som väntades på onsdagen.
• Kina släppte en handfull bättre än väntat ekonomiska indikatorer på onsdagen, inklusive en liten uppgång i detaljhandeln.
• Asiatiska aktier klipptes på torsdagen när den schweiziska centralbanken höjde räntorna med 50 punkter, vilket ledde till lägre risktillgångar över hela världen. Den schweiziska bankens åtgärd följde på US Feds tillkännagivande om en räntehöjning med 75 punkter, den högsta sedan 1994.

Fredagens nyheter

Asiatiska aktier var i stort sett lägre, förutom Hongkong och Kina, som visade fina uppgångar trots gårdagens amerikanska aktiesmälta. Hongkong och Kina var de enda asiatiska aktiemarknaderna med positiv utveckling för veckan. De kan bli de enda marknaderna globalt som avslutade veckan med positiva resultat när Europa och Amerika drabbades. Kom ihåg att Kina lättar på medan centralbankerna globalt till stor del stramar åt.

Reuters rapporterade att, enligt "källor", har People's Bank of China (PBOC) accepterat Ant Groups ansökan om att bli ett finansiellt holdingbolag, vilket kan bana väg för en börsintroduktion. Alibabas 1/3^rd ägandet av fintech-jätten gör den till en stor förmånstagare. Om du tror att Ants borttagna börsintroduktion markerade början på Kinas internetregleringscykel, kan dagens nyheter ses som ett tecken på slutet. Nyckeln är att Myrnyheten kom ut efter stängningen i Hongkong så att USA-noterade kinesiska ADR skulle ha en bra dag i dag oavsett myrnyheterna.

Hongkongs mest omsatta aktier i värde var JD.com som steg +6.09%, Alibaba HK som gick upp +2.05%, Meituan som gick upp +5.23% och Tencent som gick upp +0.49%. Som tidigare nämnt ser de preliminära 618 siffrorna för e-handelsförsäljning starka ut.

Hongkongs rally var på stark volym som kom in på 131% av 1-årsgenomsnittet. FTSE Russell och S&P index balanserar om idag och vi kommer att ha Quad Witching i USA, som båda kunde ha bidragit till de höga volymerna i Asien. Det verkar också pågå några diskussioner om USA och Kina under radarn, vilket kan ha bidragit till ett positivt sentiment.

Hongkongs blankningsvolym ökade, så vi har en kamp mellan de långa och de korta på gång. Jag föredrar longs eftersom vi är på väg in i månads-/kvartalsslut och professionella investerare som är underviktiga kan behöva "window dress" dvs lägga till aktierna i sina portföljer innan de avslöjar sina innehav för investerare.

Onlineutbildningsaktier drabbades av vinsttagning i både Hongkong och Kina efter deras senaste starka steg uppåt.

Fastlandet Kina hade en stark dag och leddes också av tillväxtaktier, särskilt litiumrelaterade och batterirelaterade aktier för elfordon (EV), inklusive dagens mest omsatta aktie i värde, CATL, som ökade med +5.6 % på nyheterna att den kommer att rullar ut ett nytt batteri. Av de 35 mest omsatta aktierna efter värde i Kina var det bara en som var nere!

Utländska investerare köpte fastlandsaktier till ett värde av 1.37 miljarder dollar idag, vilket ger den veckovisa summan till ett nettoinflöde på 2.6 miljarder dollar. Fastlandets volymer har varit starka, över 1 biljon RMB på 9 av de senaste 10 handelsdagarna. Shanghai (+3,300 2,100), Shenzhen (+21,000 XNUMX) och Hang Seng (+XNUMX XNUMX) stängde över stora runda siffror. Dessa siffror betyder ingenting, men våra hjärnor får dem att kännas viktiga, så de är värda att notera.

Igår rapporterade Yicai Global att Air China återupptar flygningar till USA, Europa och Asien. Detta är ett potentiellt tecken på att noll covid/livs-first-politiken håller på att luckras upp.

Hang Seng och Hang Seng Tech-indexen steg +1.1% respektive +2.33% på volym som var +17.56% högre än igår, vilket är 131% av 1-årsgenomsnittet. 246 aktier steg framåt medan 233 minskade. Hongkongs blankningsvolym ökade med +24.42% från igår, vilket är 146% av 1-årsgenomsnittet. Tillväxtfaktorer överträffade värde- och utdelningsfaktorer, medan småbolag överträffade stora bolag. Toppsektorerna var diskretionär konsument, som ökade med +2.86%, hälsovård, som ökade med +2.51% och dagligvaror, som ökade +1.37%. Samtidigt sjönk energin -1.39%, energiförsörjningen sjönk -0.98% och industriindustrin sjönk -0.57%. De främsta undersektorerna var kobolt och internet medan onlineutbildning var sämst. Southbound Stock Connect-volymerna var måttliga/höga då fastlandets investerare köpte aktier i Hongkong. Kuaishou var ett litet nettoköp via Southbound Stock Connect, medan Tencent och Meituan hade en liten nettoomsättning.

Shanghai, Shenzhen och STAR Board ökade med +0.96%, +1.16% respektive +1.22% på volym som var +1.23% högre än igår, vilket är 102% av 1-årsgenomsnittet. 1,916 2,458 aktier steg medan 2.76 2.56 aktier minskade. Tillväxtfaktorer överträffade värdefaktorer idag, medan stora bolag överträffade små bolag med ett litet belopp. Toppsektorerna var hälso- och sjukvård som steg med +2.47%, material som ökade med +2.4%, stapelvaror som ökade med +0.48% och industrier som ökade med +0.1%. Samtidigt sjönk kommunikationen -0.07%, energin sjönk -1.37% och fastigheter sjönk -1.65%. De främsta undersektorerna var litium- och batterirelaterade aktier, medan onlineutbildning var en eftersläpning. Northbound Stock Connect-volymerna var måttliga då utländska investerare köpte aktier i fastlandet för XNUMX miljarder dollar idag. Statsobligationer var oförändrade, CNY apprecierade något gentemot den amerikanska dollarn, och koppar röktes och föll -XNUMX % i pris.

Kvällens växelkurser, priser och avkastning

• CNY / USD 6.71 mot 6.70 igår
• CNY / EUR 7.03 mot 7.05 igår
• Avkastning på 1-dagars statsobligation 1.18% mot 1.18% igår
• Avkastning på 10-åriga statsobligationer 2.78% mot 2.77% igår
• Avkastning på 10-åriga China Development Bank Obligation 2.98% mot 2.98% igår
• Kopparpris -1.65% över natten