Jeffrey Gundlach säger att obligationer är "jävligt billiga" jämfört med aktier - och erbjuder ett sätt att få en avkastning på 9% utan större risk

Gundlach säger att det finns en allvarlig risk att Fed kommer att strama åt för hårt och överskjuta på nedsidan precis som den överträffar på uppsidan, särskilt som den också minskar storleken på sin balansräkning genom kvantitativ åtstramning. "Eftersom de försöker få [inflationen] ner med 700 punkter, kan överskottet bli ännu större", säger han. "Kanske det går ner till negativa 4 % på KPI, eller negativa 2 %."

Han säger att det är vad obligationsmarknaden säger med en inflation på mellan 8 % och 9 %. "Varför köper någon en 3.50 %-ish 30-årig statsobligation
TMUBMUSD30Y,
3.568%
? Den enda logiken som kvadrerar cirkeln är att inflationen kommer att gå över till nedsidan."

Gundlach säger S&P 500
SPX,
+ 0.51%
kommer att sjunka till så lågt som 3,000 3,400, och kanske "XNUMX XNUMX - hur som helst, lägre än där det är idag." Och, kanske inte förvånande från mannen känd som obligationskungen, han ser massor av möjligheter i ränteområdet. "Obligationer är otroligt billiga för aktier", sa han. "Och det här är från någon som sa i januari, aktiemarknaderna är mycket övervärderade, men var billiga för obligationer. Inte längre."

"Det här är en mycket bra tid att köpa obligationer, och ett av sätten jag vet det är att ingen vill göra det," sa han.

För investerare med låg risktolerans sa han att en banklånefond var vettig. Han sa att spridningen till korta räntor är cirka 300 punkter. Så om Fed tar räntan till 4 % får investeraren en avkastning på 7 %, men kan köpa obligationerna under 95, med en standardränta på mindre än 1 %.

"Sättet det blir fel på är om Fed kollapsar räntorna ner till noll igen, och då kommer du att ha en lägre inkomstström, men för tillfället är det ett väldigt enkelt sätt att få inkomst", säger Gundlach.

Hör av Ray Dalio på Bästa nya idéer i Money Festival den 21 september och 22 september i New York. Hedgefondspionjären har starka åsikter om vart ekonomin är på väg.

Marknaden

Amerikanska aktieterminer
ES00,
+ 0.59%

NQ00,
+ 0.47%
ökade före Fed-beslutet. Obligationer, guld
GC00,
+ 0.33%
och olja
CL.1,
-1.10%
fångad på ett bud på oro över Rysslands mobilisering av trupper. Räntan på det 10-åriga statskassan
TMUBMUSD10Y,
3.564%
sjönk till 3.54% och dollarn
DXY,
+ 0.63%
fortsatte att marschera högre.

Buzz

Rysslands president Vladimir Putin beordrade en partiell mobilisering av reservister, anklagade väst för kärnvapenutpressning och hotade underförstått att använda kärnvapen.

Smakämnen Federal Open Market Committee kurs Beslutet är vid 2:75 Eastern, med förväntningar på att räntehöjningen kommer att vara 2022 punkter. Ekonomer på Deutsche Bank förväntar sig att punktdiagrammet, som släpptes samtidigt som FOMC-uttalandet, visar en medianprognos för fonder för 4.1 på 2023 %, en prognos 4.3 på 2024 % och en prognos 3.9 på 2 %. Presskonferensen med Fed-ordförande Jerome Powell börjar klockan 30:XNUMX

Dessförinnan sker försäljning av befintliga bostäder klockan 10 Eastern.

Dr. Doom — Nouriel Roubini — säger att aktier kan falla 40%. (prenumeration krävs)

General Mills
GIS,
+ 6.86%
höjde sina utsikter efter finansiellt resultat för första kvartalet, och efter stängningen, byggare Lennar
LEN,
+ 1.61%
rapporterar tredje kvartalets resultat.

Mikrochipstillverkaren Micron Technology
MU,
+ 1.40%
nedgraderades till neutral på Mizuho och startade på håll av Stifel.

Det bästa med webben

Nyligen släppta FBI-filer visar hur Bernie Madoff reagerade när FB äntligen kom ikapp.

Den tidiga avkastningen på en pilot fyra dagars arbetsvecka hitta chefer, såväl som anställda, gillar det.

Vilken litiumgruva i Quebec säger om elbilarnas framtid.

Topptickers

Här var de mest aktiva börssymbolerna från och med klockan 6 Eastern.

Slumpmässiga läsningar

Universal Studios kommer att erbjuda icke-fungibla tokens i deras nöjesparker.

En flub av en tysk lagstiftare och ett Simpsons-avsnitt har QAnon-supportrar oroat sig för den 24 september.

Skådespelaren Tom Hardy gick in i hemlighet, och vann sedan en Jiu-Jitsu-tävling.

Need to Know startar tidigt och uppdateras fram till öppningsklockan, men registrera dig här för att få den levererad en gång till din e-postruta. Den e-postversionen kommer att skickas ut klockan 7:30 öst.