Jeffrey Gundlach säger att Fed är "uppenbarligen bakom kurvan", kommer att höja räntorna mer än väntat

DoubleLine Capitals vd Jeffrey Gundlach sa på fredagen att Federal Reserve misslyckas i sin kamp mot en ökning av inflationen, och att centralbanken är planerad att accelerera räntehöjningar i år.

"En sak som vi alla kan vara överens om är att inflationen bara fortsätter att överraska på uppsidan. Fed ligger uppenbarligen bakom kurvan ... Den kommer att behöva höja räntorna mer än vad marknaden fortfarande tror, ​​sade Gundlach i fredags på CNBC:s "Halvtidsrapport." "Min misstanke är att de kommer att fortsätta höja priserna tills något går sönder, vilket alltid händer."

Hans kommentarer kom när inflationen steg till en ny topp på fyra decennier med konsumentprisindex som steg 7.5 % år över år. Förra året antog Fed ett nytt monetärt ramverk där man strävar efter att uppnå inflation som i genomsnitt är 2 % över tiden och tolerera prishöjningar över den nivån ett tag.

Gundlach sa att han är tveksam till att den glödheta inflationen kommer att bromsa in så mycket som centralbankerna förväntar sig, delvis på grund av utökade utmaningar i leveranskedjan.

"Jag förväntar mig att [inflationen] kommer att sjunka, men jag tror att det kommer att bli en besvikelse, takten och graden till vilken den kommer att sjunka", sa Gundlach. "Vi tror att inflationen är mycket sannolikt att skriva ut minst 5% för 2022."

Den så kallade obligationskungen förutspår fem räntehöjningar i år, och lägger till att det finns en chans på en av tre att Fed kommer att höja räntorna med mer än vanligt 50 punkter i mars.

På torsdagen efter offentliggörandet av inflationsdata sa St. Louis Fed-president James Bullard att han var öppen för en höjning med 50 punkter i mars, eller en ökning med 0.5%. Han sa också att han ville se en hel procentenhet av räntehöjningar till juli. Ändå stötte sig presidenterna för Atlanta, Richmond och San Francisco Feds tillbaka mot idén om en dubbel vandring.

Gundlach sa att det kommer att bli en "tuff miljö" för risktillgångar när Fed inleder sin åtstramningscykel.

– Räntorna stiger. Varje risktillgång måste omprisas baserat på dessa högre räntor, säger Gundlach.

Han ser att den 10-åriga statsavkastningen kommer att överstiga 2.5 % i år och eventuellt ”ta en titt” på 3 %.

Jämförelseräntan på statsobligationer har ökat mycket under 2022 och stigit nästan 50 punkter från 1.51 % i slutet av förra året. Kursen toppade 2% för första gången sedan 2019 på torsdagen.