Jeremy Grantham och Michael Burry varnar för ytterligare ett marknadsfall. Undvik detta nybörjarmisstag när börsen så småningom korrigerar

Att köpa lågt och sälja högt är en enkel investeringsfilosofi att följa – när priserna stiger.

Men med några framstående marknadsbevakare som förutsäger saker kan ta en tumla, den tjatande oron för att dina vinster kommer att försvinna innan du vaknar nästa morgon kan vara överväldigande.

När den rädslan får fäste kan det kännas som det enda kloka spelet att sälja av en försämrad portfölj innan den blir värdelös.

Det är det inte.

En primär skillnad mellan nya och erfarna investerare är en vilja att rida ut en turbulent marknad. Ett plötsligt aktiekursfall kan orsaka tillfälligt illamående, men det är ingenting jämfört med en livstid av ånger efter att ha räddat en aktie eller fond när du inte behövde det.

Att göra rätt val om en misshandlad portfölj är inte en fråga om att bestämma vilka aktier som ska behållas och vilka som ska säljas. Det är det sista steget i processen.

De största besluten fattas när du sätter ihop din investeringsstrategi. Om du kan fatta noggranna beslut, och hålla fast vid dem, kommer det att göra din interna håll-eller-sälj-debatt mindre nervkittlande.

Risk är inte din fiende

Du behöver inte vara Warren Buffet eller Jim Cramer för att veta att marknaderna inte fortsätter att stiga för alltid. Vid någon tidpunkt kommer värdena att falla.

Tom Trainor, verkställande direktör för Hanover Private Client Corporation, baserat i Toronto, Kanada, säger att investerare bör förvänta sig att marknaden tappar värdet något regelbundet.

Han säger att tillbakadragningar, där marknaden sjunker med mindre än 10 %, vanligtvis sker en gång om året. Korrigeringar, som ser en minskning med 10 till 20 %, sker ungefär vartannat till vart tredje år. Bear markets, en minskning med 20 % eller mer, äger rum vart femte år eller så.

"Dessa saker är helt förväntade," säger Trainor.

Men nyare investerare vet inte att förvänta sig dessa händelser; och även många som har upplevt aktievolatilitet har korta minnen och får panik när aktiekurserna faller.

Det kan leda till panikförsäljning, vilket förstör värdet på investeringsportföljer. Att lära sig att både förvänta sig och acceptera viss marknadsvolatilitet är det första steget för att övervinna frestelsen att sälja lågt.

Berättelsen fortsätter

I själva verket är volatiliteten inbakad på aktiemarknaden där det mesta av dess värde kommer ifrån. Denna ökade risk är anledningen till att avkastningen på aktier är högre än den som är förknippad med obligationer och andra ränteprodukter.

"Om du definitivt visste att du skulle få 7% eller 8% varje år [från aktier], då skulle ingen investera i obligationer. Alla skulle investera i aktier, säger Trainor. "Det är den där riskpremien som du försöker fånga."

Om du och din finansiella planerare har bestämt att din portfölj måste generera sju till 10 % varje år för att du ska kunna behålla din livsstil, kommer du inte att få det från obligationer eller andra tillgångar som inte hänger med i inflationen.

Dessa avkastningsnivåer kräver att du upprätthåller en stark aktieposition och motstår frestelsen att sälja under svåra perioder.

När behöver du investera i aktier?

Att räkna ut hur stor risk du är bekväm med är en komplicerad beräkning. Och det är inte ett rent psykologiskt beslut.

Trainor säger att investerare måste ha både ett ekonomiskt mål och känna till sin tidshorisont för att behöva en inkomst från sina investeringar.

"Om det är mer än fem, eller förhoppningsvis mer än 10 år, investera bara i aktier", säger han. "Om du behöver pengarna tillbaka om två till tre år vill du förmodligen bara investera dem i kortfristiga obligationer."

När inkomstmålen har utarbetats är det dags att ta hänsyn till din risktolerans.

Kanske din rådgivare säger att dina mål kräver en portfölj som är tung på aktier, men du är den typen av person som inte dricker mjölk dagen innan den löper ut. Om du är så riskvillig, köp inte enskilda aktier eftersom det finns för stor chans att du börjar sälja dem så fort priserna börjar falla.

I det här scenariot vill du och din rådgivare skapa en portfölj som lutar mer mot räntetillgångar; en som kanske bara består av 20 % aktier.

Om det passar dig inkomstbehov efter pensionering, bör din exponering mot aktiemarknaden vara hanterbar nog att frågan om innehav eller försäljning inte behöver ställas.

Diversifiera och andas lättare

En välbalanserad portfölj är en pålitlig säkring mot marknadsvolatilitet, säger experterna.

Trainor säger att aktiekomponenten i en diversifierad portfölj kan inkludera 15 till 20 olika individuella aktier som representerar en blandning av länder och branscher. Men, tillägger han, att investera i stora aktieindex är ett modernare och mer pålitligt sätt att investera.

Att investera på sätt som spårar den långsiktiga utvecklingen för TSX- eller Nasdaq-indexen är relativt säkert. Att försöka välja vinnare och förlorare med enskilda aktier, inte så mycket.

Så är att hoppa in och hoppa ut ur enskilda aktier vid precis rätt tidpunkt för att göra vinst och undvika förluster.

"Forskningen har kontinuerligt visat att ingen effektivt kan tajma marknaden med någon grad av säkerhet", säger han. "Du får inte betalt för risken för enskilda aktier."

Istället säger experter att din portfölj bör struktureras så ett marknadsdopp kommer inte att kräva att du säljer av dina aktier. Och den borde vara tillräckligt mångfacetterad för att avkastningen från dess icke-aktiekomponent (obligationer eller andra ränteplaceringar) kan kompensera för en längre period av sjunkna aktievärden.

"Vi vill inte tvingas sälja aktier i din portfölj under den tidsperioden", säger Trainor. "Se till att din portfölj är ordentligt strukturerad så att du har pengarna när du behöver dem."

— Med filer från Samantha Emann

Denna artikel ger endast information och ska inte tolkas som råd. Den tillhandahålls utan någon form av garanti.