Jeremy Grantham varnar för att aktier kan sjunka med 50 % i magen härifrån – han använder dessa tre stötsäkra aktier för skydd

Med aktier som gör comeback i januari, säger vissa att nedgången på marknaden äntligen är bakom oss. Men enligt den legendariske investeraren Jeremy Grantham kommer det inte att bli fallet.

I ett brev med titeln After a Timeout, Back to the Meat Grinder, förutspår Grantham att marknadens fall långt ifrån är klar.

"Mina beräkningar av trendlinjevärdet för S&P 500, justerat uppåt för trendlinjetillväxt och för förväntad inflation, är cirka 3200 i slutet av 2023", skriver han.

Med tanke på att jämförelseindexet för närvarande ligger på 4,066 21, innebär Granthams prismål en potentiell nedsida på XNUMX %.

Men det är inte allt.

"Det finns tyvärr fler downsidepotentialer än uppsida. I värsta fall, om något går sönder och världen hamnar i en allvarlig lågkonjunktur, kan marknaden falla 50 procent härifrån."

Missa inte

Det är en skrämmande bild. På grund av förra årets marknadsrunda är många aktier redan i korrigeringsområde. Om marknaden fortsätter att falla kommer många investerares portföljer att hamna djupt i minus.

Grantham är medgrundare och investeringschef på kapitalförvaltningsföretaget Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. Med tanke på hans dystra prognos, låt oss ta en titt på några säkra tillflyktsaktier i GMO:s portfölj.

Coca-Cola (KO)

Coca-Cola är ett klassiskt exempel på en lågkonjunkturbeständig verksamhet. Oavsett om ekonomin blomstrar eller kämpar, är en burk cola överkomligt för de flesta.

Företagets förankrade marknadsposition, massiva skala och portfölj av ikoniska varumärken – inklusive namn som Sprite, Fresca, Dasani och Smartwater – ger det gott om prissättning.

Berättelsen fortsätter

Lägg till en solid geografisk diversifiering – dess produkter säljs i mer än 200 länder och territorier runt om i världen – och det är uppenbart att Coca-Cola kan frodas i tjockt och tunt. Trots allt blev företaget börsnoterat för mer än 100 år sedan.

Mer imponerande är att Coca-Cola har ökat sin utdelning under 60 år i rad. Aktien ger för närvarande 2.9 %.

Enligt GMO:s senaste 13F-anmälan till SEC ägde kapitalförvaltaren 5.89 miljoner aktier i Coca-Cola i slutet av september 2022, värderade till 329.83 miljoner dollar.

Johnson & Johnson (JNJ)

Med djupt förankrade positioner på marknaderna för konsumenthälsa, läkemedel och medicintekniska produkter har sjukvårdsjätten Johnson & Johnson levererat konsekvent avkastning till investerare under hela ekonomiska cykler.

Många av företagets varumärken för konsumenthälsa - som Tylenol, Band-Aid och Listerine - är kända namn. Totalt har JNJ 29 produkter som var och en kan generera över 1 miljard dollar i årlig försäljning.

Läs mer: Rika unga amerikaner har tappat förtroendet för aktiemarknaden – och satsar på dessa tillgångar istället. Kom in nu för stark långvarig medvind

Johnson & Johnson redovisar inte bara återkommande årliga vinster utan ökar dem också konsekvent: Under de senaste 20 åren har Johnson & Johnsons justerade vinst ökat med en genomsnittlig årlig takt på 8 %.

Aktien har utvecklats uppåt i decennier, samtidigt som den har gett tillbaka en ökande mängd kontanter till aktieägarna. JNJ tillkännagav sin 60:e årliga utdelningsökning förra året i april och ger nu 2.7 %.

Den 30 september 2022 hade GMO 3.00 miljoner aktier i JNJ, värda cirka 490.49 miljoner USD vid den tiden.

US Bancorp (USB)

Avrundar listan är US Bancorp, moderbolaget till den amerikanska banken och en av de största bankinstituten i landet.

Bankbranschen är inte riktigt lika stötsäker som konsumentvaror eller hälsovård. Men räntorna är på uppgång, och det kan fungera som en medvind för bankerna.

Bankerna lånar ut pengar till högre räntor än de lånar, vilket gör skillnaden i fickan. I takt med att räntorna ökar, ökar räntedifferensen som bankerna tjänar.

För att dämpa den ökande inflationen höjde Fed sina referensräntor med 50 punkter i december, vilket markerade dess sjunde räntehöjning för året.

I september höjde banken sin kvartalsvisa kontantutdelning från 46 cent till 48 cent per aktie. Vid nuvarande aktiekurs ger bolaget generösa 4.0 %.

I slutet av tredje kvartalet 3 ägde Granthams kapitalförvaltningsföretag US Bancorp till ett värde av 2022 miljoner USD.

Vad du ska läsa härnäst

Denna artikel ger endast information och ska inte tolkas som råd. Den tillhandahålls utan någon form av garanti.