Jim Cramer, den välkända värden för CNBC:s "Mad Money"-program, har noterat en förändring på marknaderna, en förändring som markerar en förändring i potentiellt vinnande investeringsstrategier. Förra året var teknikaktier platsen att gå för vinst, men i år har de drabbats hårt av Feds räntehöjningar. Högre räntor har gjort pengar och krediter dyrare, vilket i sin tur har gjort det mindre attraktivt för investerare att utnyttja köp i högrisksektorer som teknik.
Men medan högre räntor har skadat tekniksektorn, har de varit en välsignelse för banksektorn. Som Cramer uttrycker det: "Jag har alltid trott att gruppen hade potential att bli ledare igen, men bankerna kunde aldrig klara av det eftersom Fed höll räntorna så låga att det var svårt för dem att tjäna pengar. Nu är det över... Fed tillåter dessa företag att tjäna massor av pengar genom att betala dig nästan ingenting för dina insättningar och sedan återinvestera pengarna riskfritt i kortsiktiga statsobligationer."
Wall Streets analytiker har också gett storbankerna en närmare titt nyligen, och några av dem har gillat vad de har sett. Använder sig av TipRanks databas, har vi upptäckt att tre av de stora bankerna har "Köp"-betyg och tvåsiffrig uppåtpotential från analytikerna. Låt oss ta en närmare titt.
Bank of America Corporation (BAC)
När den rankas efter totala tillgångar är Bank of America landets näst största bank, med tillgångar till ett värde av 3.11 biljoner dollar på sina böcker den 30 juni i år. Den Charlotte-baserade banken genererade över 96 miljarder dollar i intäkter förra året och är på väg att slå den summan i år. Intäkterna för första halvåret uppgick till 51.3 miljarder USD, en ökning med 8 % från 1H21, och intäkterna för 3Q22, som släpptes i går, var 24.5 miljarder USD – ungefär oförändrad jämfört med föregående år, men tillräckligt för att hålla sig på rätt spår för en helårsinkomsttakt, och var nästan 1 miljard dollar mer än prognosen.
Sammantaget kom BoA:s Q3-rapport bättre än väntat, vilket banken tillskrev vinst i räntehandeln samt ökade ränteintäkter. Banken rapporterade en nettovinst på 81 cent per utspädd aktie, en ökning från 77 cent för ett år sedan. BoA rapporterade en räntenetto på 13.8 miljarder dollar, en ökning med 24% jämfört med föregående år. Detta representerade en räntenetto på 2.06 %, en vinst på 10 % från andra kvartalet och en ökning med 2 % jämfört med föregående år.
Medan aktierna i Bank of America har fallit med 25 % hittills i år, hoppade aktien med mer än 6 % efter att siffrorna för tredje kvartalet kom ut. Investerare var tydligt attraherade av det som har varit
RBC Capitals 5-stjärniga analytiker Gerard Cassidy är också imponerad av BoA:s utförande under de senaste månaderna, och skriver: ”Enligt vår uppfattning gjorde BAC:s 3Q22 resultat klart att företaget har förvandlat sig från höjden av finanskrisen till idag. Under denna period stärkte företaget sitt kapital, sin likviditet och sänkte sina risknivåer och minskade sina kreditproblem avsevärt... Vi förväntar oss att den förvandlade och "avriskade" BAC kommer att klara varje ekonomisk storm som kommer i dess väg under de kommande 12-24 månaderna betydligt bättre än det gjorde under finanskrisen. Dessutom tror vi att företaget kommer att överträffa sina kollegor genom cykeln när det gäller kreditkvalitet och lönsamhet.”
Cassidy kvantifierar sin positiva inställning till aktien och ger BAC-aktier ett prismål på 40 USD, vilket tyder på en uppsida på 14 % för ett år och backar upp hans överpresterande (dvs köp)-betyg. (För att se Cassidys meritlista, Klicka här)
Sammantaget har BoA 15 analytikerrecensioner registrerade, med en 10 till 5 uppdelning mellan köp och behåll för ett måttligt köp konsensusbetyg. Aktierna säljs för närvarande för $34.94 och deras genomsnittliga kursmål på $41.03 indikerar potential för ~17% uppsida under det kommande året. (Se BAC aktieprognos på TipRanks)
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Den andra banken på listan, JPMorgan Chase, har cirka 3.95 biljoner dollar i totala tillgångar, vilket gör den till den största banken i USA i den mån. JPM hade 126.99 miljarder dollar i intäkter förra året, och dess omsättning under 1H22 var redan mer än hälften av fjolårets totala summa. Intäkterna för tredje kvartalet landade på 3 miljarder dollar, vilket slog prognosen på 32.7 miljarder dollar och ökade med 32.1 % jämfört med föregående år.
Den översta raden var inte de enda goda nyheterna för investerare i JPM:s kvartalsresultat. Det finansiella meddelandet visade att Feds räntehöjningar har varit olegerade goda nyheter för JPM – bankens ränteintäkter hoppade mer än väntat, till 17.6 miljarder dollar, en imponerande vinst på 34%. Räntenettot slog förväntningarna med mer än 600 miljoner dollar.
JPM rapporterade också ett uppsving inom Consumer & Business Banking, där nettointäkterna ökade med 30 % till 8 miljarder dollar. Uppgången kom från en stark tillväxt i inlåningen och högre inlåningsmarginaler.
Banken rapporterade dock en total nettovinst på 9.73 miljarder dollar, med en utspädd vinst per aktie på 3.12 dollar. Båda dessa mätvärden sjönk med cirka 17 % jämfört med föregående år.
Vi kommer att kolla in igen med RBC:s Gerard Cassidy, som har kastat sitt öga på JPM i kölvattnet av det finansiella meddelandet. Cassidy säger om den här banken: "Sammantaget, relativt osäkerheten under kvartalet, visade JPM bättre än väntat resultat för tredje kvartalet, drivet av en imponerande räntenettotillväxt. Nettoresultatet för både Corporate & Investment Banking och Asset & Wealth Management överträffade våra förväntningar. Dessutom bör bolagets ökade kärnprimärkapitalkvot och dess förväntningar på att den ska öka till 1% (13.0 punkter över dess regulatoriska minium) vid årsskiftet ge investerare förtroende för att JPM kommer att ha flexibiliteten att hantera sin balansräkning 50."
Detta är en annan aktie som Cassidy bedömer som bättre än (dvs köp), och hans prismål på 130 $ tyder på att den har utrymme för ~10% uppsida under de kommande 12 månaderna. (För att se Cassidys meritlista, Klicka här)
Vad tycker resten av gatan? De 12 analytikerrecensionerna som finns tillgängliga för JPM bryts ner till 7 köp, 4 innehav och 1 sälj, vilket ger aktien ett konsensusbetyg för måttligt köp. Aktier handlas för $119.86 och det genomsnittliga kursmålet på $137.67 innebär en ettårsvinst på ~15%. (Se JPM aktieprognos på TipRanks)
Wells Fargo (WFC)
Den sista banken på listan, Wells Fargo, är den fjärde största i USA, med 1.88 biljoner dollar i totala tillgångar – och det är också Jim Cramers favoritval för att dra fördel av vinster i banksektorn. Cramer har noterat att Wells Fargo leder sin bransch i räntenettomarginal, eller skillnaden mellan bankens avkastning på investeringar och vad den betalar för kundinsättningar.
"De här killarna trycker pengar tack vare den högre avkastningskurvan," noterade Cramer. Genom att sätta denna överprestation i siffror ökade Wells Fargo-ledningen i förra veckans rapport för tredje kvartalet 3 sin förväntade tillväxt för räntenettomarginalen jämfört med föregående år för 22 från 2022 % till 8 %.
Liksom bankerna ovan såg Wells Fargo en bubbel i aktievärdet efter det tredje kvartalet; aktien klättrade med 3 % trots att banken var tvungen att öka sina kreditförlustreserver, ett steg som skar ner i vinsten. Med hänsyn till regulatoriska frågor, rättstvister och kundsanering var banken tvungen att sänka sin vinst per aktie från 3 USD till 1.30 cent; detta kom in under prognosen för $85 och under kvartalet för ett år sedans $1.09. Investerare blev dock glada av de totala intäkterna på 1.17 miljarder dollar, som kom över förväntan på 19.5 miljarder dollar.
Även under kvartalet rapporterade Well Fargo en ökning med nästan 100 miljoner USD i sitt genomsnittliga lånesaldo, vilket, med de högre räntorna, hjälpte till att driva på förbättringen av intäkter och räntenettomarginaler.
Raymond James analytiker David länge har länge varit hausse på WFC:s framtidsutsikter. I sin senaste notering om banken, när han tittar på resultatet för tredje kvartalet, skriver Long: "Från 3 miljarder dollar i ökade rörelseförluster skulle kärnvinsten per aktie ha varit 2.0 dollar, över förväntningarna. Dess NIM expanderade mycket mer än väntat, vilket borde leda till positiva intäkter och EPS-revideringar. Rörelsekostnaderna för kärnverksamheten var lägre än förväntningarna eftersom ansträngningarna att rationalisera kostnader fortsätter. Trots rena kreditvärden håller vi med om dess satsning på att öka förlustreserverna. Vi tror att solida rörelseresultat kommer att uppskattas av investerare.”
Framöver sätter Long ett överpresterande (dvs köp)-betyg på WFC-aktier, och hans kursmål på $52 innebär en uppsida på 16 % på ett års horisont. (För att se Longs meritlista, Klicka här)
Allt som allt, inte mindre än 13 analytiker har hört av sig till Wells Fargo nyligen, och deras recensioner inkluderar 8 köp, 4 håll, en 1 sälj, för att ge aktien dess konsensusbetyg för Moderate Buy. Det genomsnittliga kursmålet på 53.05 USD tyder på en 18 % uppåtpotential från det nuvarande handelspriset på 44.87 USD. (Se WFC aktieprognos på TipRanks)
För att hitta bra idéer för bankaktier som handlas till attraktiva värderingar, besök TipRanks' Bästa lager att köpa, ett nyligen lanserat verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Friskrivningsklausul: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast de som presenteras av analytikerna. Innehållet är avsett att användas endast för informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html