Nedskärningar, mindre bonusar skymtar för bankirer på Wall Street

Investment bankirer slog med en kollaps i eget kapital och skuldemissioner i år står i kö för bonusar som är upp till 50 % mindre än 2021 — och det är de som har tur.

Lönesänkningar förväntas över stora delar av finansbranschen när bonussäsongen närmar sig, enligt en rapport som släpptes på torsdagen av kompensationskonsultföretaget Johnson Associates.

Bankirer som är involverade i att teckna värdepapper möter bonussänkningar på 40 % till 45 % eller mer, enligt rapporten, medan fusionsrådgivare står i kö för bonusar som är 20 % till 25 % mindre. De inom kapitalförvaltning kommer att se nedskärningar på 15 % till 20 %, medan private equity-arbetare kan se nedgångar på upp till 10 %, beroende på storleken på deras företag.

"Det kommer att finnas många människor som är nere med 50%", sa Alan Johnson, VD för företaget med samma namn, i en intervju. "Det som är ovanligt med det här är att det kommer så snart efter ett fantastiskt år förra året. Det, plus att du har hög inflation som tär på folks ersättning.”

Wall Street brottas med branta nedgångar i kapitalmarknadsaktiviteten när börsintroduktioner avtog till en genomgång, förvärvstakten sjönk och aktierna hade sin sämsta första halva sedan 1970. Ögonblicket är ett uttryck för branschens fest-eller-svältkaraktär, som åtnjöt en tvåårig tjurmarknad för affärer, drivna av biljoner dollar i stöd för företag och marknader som släpptes lös under pandemin.

Som svar lade de sex största amerikanska bankerna till en kombinerad 59,757 anställda från början av 2020 till mitten av 2022, enligt företagets anmälningar.

Nu kanske de är det tvingas att skära ner jobben eftersom investeringsbanksutsikterna förblir dystra.

"Vi kommer att ha uppsägningar i vissa delar av Wall Street," sade Johnson och tillade att nedskärningar kan uppgå till 5% till 10% av personalen. "Jag tror att många företag kommer att vilja att deras antal anställda ska vara lägre i februari än det var i år."

En annan veteran Wall Street-konsult, Octavio Marenzi från Opimas, sade att juli var ännu värre än de föregående månaderna för aktieemissioner, med hänvisning till data från Securities Industry and Financial Markets Association.

IPO-emissioner har fallit 95 % till 4.9 miljarder USD hittills i år, medan den totala aktieemissionen har sjunkit med 80 % till 57.7 miljarder USD. enligt SIFMA.

"Du kan förvänta dig att höra meddelanden om uppsägningar under de närmaste veckorna," sa Marenzi. "Det finns inget som tyder på att saker och ting är på väg att förbättras inom investment banking."

De europeiska investeringsbankerna, som har tappat marknadsandelar de senaste åren till amerikanska ledare inklusive Goldman Sachs och JPMorgan Chase, kommer att vara den första att spänna, sa Marenzi.

Credit Suisse överväger planer på att skära ner tusentals jobb under de närmaste åren som en del av en strategisk översyn, med potentiellt fokus på stödroller i mellan- och backoffice, enligt Direkt. Banken håller på att slutföra sina planer under de närmaste månaderna.

Nyheterna har dock inte varit lika dåliga. Företag kommer att behöva öka arbetarnas grundlön med ungefär 5% på grund av löneinflation och behov av kvarhållande, sa Johnson.

Dessutom har det funnits delar av Wall Street som har gjort det thrived i den nuvarande miljön. Hög volatilitet och hackiga marknader kan avskräcka företag från att emittera skulder, men det är ett bra upplägg för räntehandlare.

Obligationshandlare och säljare kommer att se bonusar stiga med 15 % till 20 %, medan aktiehandelspersonal kan se ökningar på 5 % till 10 %, enligt rapporten. Handlare på hedgefonder med en makro- eller kvantitativ strategi kan se bonusar stiga med 10 % till 20 %.

Investmentbanker, hedgefonder och kapitalförvaltare förlitar sig på konsulter för att hjälpa dem strukturera bonusar och avgångsvederlag genom att ge dem insikt i vad konkurrenterna betalar.

Johnson Associates använder offentliga data från banker och kapitalförvaltningsföretag och egenutvecklade insikter från kunder för att beräkna de beräknade incitamenten vid årsskiftet på en personaljusterad basis.

"Mina kunder inser att det kommer att bli ett mycket svårt år," sa Johnson. "Utmaningen är hur du kommunicerar detta och ser till att rätt personer får betalt."