John Deere-aktien bygger ny bas på stigande vinster och infrastrukturutgifter

Lantbruksutrustningstillverkare Deere (DE) bildar en platt bas på styrkan av stigande vinster och statliga utgifter för infrastruktur. John Deere aktien är en Stor mössa 20 och IBD 50 tillväxtledare och en topp lager att titta på.

X

På senare år ansågs Deere vara Tesla (TSLA) av jordbruksutrustningsindustrin. Inte längre. Med Tesla-aktien som fallit mer än 65 % hittills i år, och med Deere upp mer än 25 %, har DE-aktien gjort det klart för investerare att det är aktien att titta på. Aktien tjänar också en plats på IBD Leaderboard lista.

Deere och andra företag borde se ett lyft från infrastrukturpropositionen och inflationsreduktionslagen. Infrastrukturutgiftsplanen, som godkändes i höstas, kommer att dela ut mer än 500 miljarder dollar för olika projekt. Och Inflation Reduction Act inkluderar 369 miljarder dollar för att påskynda gruvprojekt och bygga ut infrastruktur för förnybar energi.

Naturligtvis förvärrar hög inflation matosäkerheten, vilket gör det svårt för vissa hushåll att ha råd med mat och andra jordbruksråvaror. Och när konflikten mellan Ryssland och Ukraina rasar, står gödselmedel, jordbruksutrustning och andra jordbruksvaror inför brist på tillgång.

Oron för att USA skulle kunna gå in i en lågkonjunktur 2023 är fortfarande giltig. Andelen amerikaner som tänker den amerikanska ekonomin befinner sig redan i en lågkonjunktur minskat till 55 % från 58 % i november och 61 % i oktober, visar den nya IBD/TIPP-undersökningen.

Men det kan vara till Deeres fördel.

John Deere Stock bygger ny bas

Den ikoniska tillverkaren av jordbruksutrustning bygger en platt bas med en 448.50 köp poäng. Det kommer på hälarna av att slutföra en kopp med handtag med en köppunkt på 406.12 i början av förra månaden.

Aktien ligger långt över sin 50-dagars glidande medelvärde och 200-dagarslinje, enligt MarketSmith. Och under de senaste dagarna har Betyg för relativ styrka (RS). för Deere-aktien klättrade till en ny percentil och steg till 95. Marknadsundersökningar visar att aktier med toppresultat vanligtvis har en RS-betyg på 80 eller bättre när de börjar sina största kursrörelser.

John Deere har i mer än 40 år använt reklamfrasen "Nothing runs like a Deere." Det är ett medryckande sätt att jämföra sina jordbruksmaskiner med de flottfotade skogsdjuren. Och Deere verkar nöjd med hur dess lager har fungerat. Deere lager har varit ännu grönare än företagets traktorer på sistone.

Både Deere och tillverkare av tung utrustning larv (KATT) förväntar sig att dra nytta av USA:s infrastrukturutgifter.

IBD Live: Ett nytt verktyg för daglig aktiemarknadsanalys

Deere leder IBD:s industrigrupp för jordbruksmaskiner, som själv är rankad som nr 11 av 197 industrigrupper. Deeres intäkter ökade stadigt under de senaste tre kvartalen. Och intäkterna såg en fjärdedel av avtagande tillväxt innan de steg med 81 % med de senaste resultaten.

Bullish Outlook för 2023

Deere gav en stark utsikt för 2023 i november efter att ha slagit resultat- och intäktsuppskattningar för sitt fjärde kvartal, trots motvind i utbudet.

Deere förväntar sig en nettovinst för räkenskapsåret 2023 på 8 miljarder-8.5 miljarder USD, över konsensus och upp från 7.13 miljarder USD under räkenskapsåret 2022. Analytiker som undersökts av FactSet ser nu Deere-vinst per aktie på 5.52 USD på en försäljning på 11.41 miljarder USD under det finansiella första kvartalet som slutade i januari.

"Deere ser fram emot ytterligare ett starkt år 2023 baserat på positiva gårdsfundament och flottans dynamik, samt en ökad investering i infrastruktur", sa VD John May i resultatreleasen den 23 november.

I somras kunde lantbruks- och anläggningsmaskintillverkaren inte färdigställa stora traktorer på grund av brist på delar. Men May sa att starka resultat för fjärde kvartalet och räkenskapsåret 4 återspeglade "extraordinära ansträngningar för att övervinna begränsningar i leveranskedjan, öka fabriksproduktionen och leverera produkter till våra kunder."

Deere har ökat försäljningen med ett robust klipp, drivet av styrka i maskinpriser och efterfrågan på stor jordbruksutrustning. Men brist på chips och andra delar ledde till delvis byggda maskiner, kvar i väntan på delar för arbetarna att slutföra monteringen. En åldrande lantbruksmaskinpark driver upp efterfrågan på ersättning. Deere tillverkar även grävmaskiner, backhackor, dumprar och hjullastare för byggmarknaden.

John Deere-aktien har ett fantastiskt betyg på 96 EPS efter att bara ha rapporterat en kvartalsnedgång under de senaste åtta perioderna. Och Deere har en perfekt 99 Sammansatt betyg.

Bland andra ag-aktier att titta på är spannmålsprocessor Archer-Daniels-Midland (ADM) Och Lindsay (LNN), en tillverkare av bevattningsutrustning som också tar en roll i den gröna vätgasinfrastrukturen. Rivalerande tillverkare av jordbruksmaskiner AGCO (AGCO) bröt ut från en lång, djup kopp med handtag och klättrade över sin köppunkt på onsdagen.

Följ Michael Molinski på Twitter @IMmolinski

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Fånga nästa stora vinnare med MarketSmith

Är det dags att sälja GLD-aktier som lågkonjunktur, inflationslättnad?

Få full tillgång till IBD-aktielistor och betyg

Är XOM ett köp nu före intäkter för tredje kvartalet?

Futures stiger efter stora marknadsstudsar; Dow Giants rapport