(Bloomberg) — John Legend anslöt sig till den växande listan över superstjärnor som tjänar på boommarknaden för musikrättigheter, och sålde en katalog som går tillbaka till hans första album till en allians av KKR & Co. och BMG.
Låtskrivaren och artisten sålde både upphovsrätten och rättigheterna att få royalties från musik han skrev från slutet av 2004 till början av förra året, enligt en lagstadgad ansökan. DL Music IP LP, ett dotterbolag till San Francisco-baserade KKR Credit Advisors (US) LLC, och BMG Rights Management (US) LLC köpte vardera 50 % av aktierna i katalogen. De ekonomiska villkoren för avtalet avslöjades inte.
Mitt i den ökande efterfrågan från private equity-bolag som KKR, har artister som Bob Dylan, Stevie Nicks och Neil Young gjort storsäljande affärer för sitt arbete, som förra månaden begränsades av Bruce Springsteens försäljning av hela hans inspelade musik- och låtskrivarkataloger för rapporterade 500 miljoner dollar. KKR och BMG sa förra året att de skulle samarbeta för att förvärva kataloger, och i december tillkännagav ett avtal för rocktrion ZZ Tops musikintressen.
Legend, 43, befinner sig i ett mycket tidigare skede i sin karriär än sådana som Dylan och Springsteen, och därför borde hans framtida släpp och fortsatta närvaro offentligt bidra till att driva streamingintäkter från låtarna köpta av KKR och BMG.
"Det är en bra tid att vara säljare eftersom värderingarna är så höga", säger Eli Ball, grundare av Lyric Financial, en leverantör av finansiella tjänster till musikgemenskapen som ägs av Utopia Music. "Legend är fortfarande på toppen av hans spel, och han har ännu fler plattformar att utnyttja sin musik, vilket är bra för honom, KKR och BMG."
BMG svarade inte omedelbart på förfrågningar om kommentarer om affären. En talesman för KKR avböjde att kommentera, liksom David Levin, Legends affärschef. Affären slöts i september, enligt anmälan, men inte tillkännagivits på annat sätt.
BMG har arbetat med Legend sedan det förvärvade hans musikförlag, Cherry Lane Music Publishing Co., 2010.
Underhållningsmogul
Legend, kallad "Årets musikmogul" av Variety 2020, släppte sitt debutstudioalbum "Get Lifted", den 28 december 2004, och har expanderat till andra områden inom underhållningsområdet, delvis genom grundandet av en produktionsstudio som har skapat program för Netflix Inc. och ABC. Variety uppskattar att Legend, född John Roger Stephens innan han antog sitt artistnamn, tar in mellan $50 miljoner och $100 miljoner årligen från sina olika företag, inklusive LVE, hans Napa Valley vinmärke.
KKR har spenderat mycket pengar sedan de tillkännagav sin allians med BMG, en enhet i tyska Bertelsmann SE, i mars för att förvärva musikkataloger. I en separat affär gick KKR ihop med Dundee Partners för att köpa en portfölj med sångrättigheter från Kobalt Capital Ltd. i oktober för cirka 1.1 miljarder dollar.
Avtalet med Legend täcker "alla nuvarande och framtida konton och immateriella betalningsobjekt" för rätten att samla in royalties och andra inkomster från musik han komponerat eller skrev från 1 december 2004 till 1 januari 2021, såväl som upphovsrätten till verken, enligt ett finansieringsutlåtande från Uniform Commercial Code som lämnades in i november i delstaten New York. Legend Music Inc. har sitt säte i delstaten John.
UCC:s finansieringsrapport visar att KKR och BMG har en fordran på musiken, vilket förhindrar att tillgångarna potentiellt säljs eller pantsätts som säkerhet till en annan part. John Beiter, en underhållningsadvokat i Nashville, Tennessee som granskade dokumentet, sa att det verkar beskriva en katalogförsäljning.
"Människorna med huvudstaden har insett att musik är en bra satsning," sa Beiter. "Bland spekulativa investeringar är det mycket mindre spekulativt än andra saker eftersom framtiden ser ljus ut för musik som framförs via streaming."
Fler berättelser som detta finns på bloomberg.com
Prenumerera nu för att ligga kvar med den mest pålitliga nyhetskällan.
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/john-legend-sells-music-catalog-233946432.html