John Lewis partnerskap blandar paketet mitt i förlorande hand

Mellersta England – som bellwether av Storbritanniens konsument gillar och ogillar – har blivit av kärlek.

Där en gång varuhuset John Lewis inte kunde göra något fel med sina hjärtskärande julannonser och sin berömda kundservice, har det nu gett upp sitt löfte att "aldrig medvetet bli undersålt".

Och dess partner inom detaljhandeln, stormarknaden Waitrose, har försvunnit till jorden av en levnadskostnadskris som pressar kärnorna för även dess välbeställda kunder, som har undvikit sin flirt med dess exklusiva härkomst när de tittar på deras veckovisa matvaror. räkningarna skjuter i höjden.

Som svar skakar John Lewis Partnership, ägaren av både John Lewis-varuhusen och den exklusiva livsmedelskedjan Waitrose, om sin ledningsgrupp och sätter vid rodret en man med mycket varumärkeserfarenhet men liten detaljhandelsstamtavla.

Detsamma kan sägas om hans ordförande, Sharon White, och för JLP är det en stor chansning i ett spel med höga insatser.

Trots allt, tills helt nyligen, var John Lewis varuhusets ankare som varje galleria ville ha och ankomsten av en Waitrose meddelade att gentrifieringen av ett område var komplett. Partners fick också en berömd bonus årligen.

JLP Shuffles Management

Som svar på en alarmerande nedgång i resultat har John Lewis Partnership utsett sin första koncernchef. Nish Kankiwala är en före detta Hovis [känd för sitt bröd] och Burger King-chef som sedan april 2021 har varit en icke-exec director på John Lewis Partnership.

Han kommer att tillträda sin nya roll den 27 mars precis som det personalägda partnerskapet kommer att tillkännage endast sin andra helårsförlust någonsin, med arbetare som förväntas gå miste om den berömda årliga bonusen för andra gången på tre år.

Gruppen förväntas allmänt rapportera en årlig förlust före skatt före engångsförluster på drygt 60 miljoner dollar, jämfört med en vinst på 219 miljoner dollar förra året, till stor del tack vare dålig handel på sina Waitrose-stormarknader och, säger vissa analytiker, strategiska felsteg .

Noterbart, Waitroses Essentials-budgetsortiment introducerades under kreditkrisen 2009, designat för att hjälpa kedjan att hålla fast vid priskänsliga shoppare. Men återförsäljaren ökade först nyligen reklam för Essentials tillsammans med 120 miljoner dollar i prissänkningar, vilket tyder på att det kan ha gått för långsamt och kunde ha tappat shoppare till rabattrivaler.

Mitt i resultatturbulensen har ledningsgruppen också sett några uppmärksammade avgångar.

Varuhuschefen Pippa Wicks lämnade oväntat förra månaden och ersattes av butikschefen Naomi Simcock. Under tiden är chefen för Waitrose, James Bailey, under ökande press efter en alarmerande försäljningsnedgång.

Små butiker – för både Waitrose och John Lewis – har talats om som den potentiella framtiden, men med Wicks plötsliga utträde, arkitekten för mindre John Lewis-butiker, är det inte klart om denna plan kommer att fortsätta. Fler eftergifter i Waitrose kan vara en väg framåt, men de är knappast en gamechanger.

John Lewis har också drivit vidare med privata hyreslägenheter ovanför Waitrose-butiker och andra fastigheter som en ny intäktsström och slöt ett avtal på 600 miljoner dollar med investeringsjätten Abrdn om 1,000 XNUMX nya bostäder. Detta är dock en helt ny satsning för verksamheten.

Alla förändringar på toppen

Simcock och Bailey hade rapporterat direkt till partnerskapets ordförande, Sharon White, men kommer nu att rapportera till Kankiwala tillsammans med fem andra direktörer inklusive finansdirektören Bérangère Michel och Zaka Mian.

Den sistnämnde kom till som transformations- och teknikansvarig i november och har även tagit över en del av ansvaret för operativ chef Andrew Murphy, som ska lämna i sommar.

Om Kankiwalas utnämning sa White: "Den nya strukturen tillåter mig att fokusera på bevarandet av partnerskapsmodellen och vår särprägel, på strategin för partnerskapet och våra stora kommersiella val."

Född i Mumbai, Indien, Kankiwala utbildades i Storbritannien och började sin karriär hos UnileverUL
, arbetar i Europa och USA

Han fortsatte med att bli president för Pepsicos läskedrycksverksamhet i Europa och Afrika och sedan för Burger Kings internationella verksamhet innan han körde omvändningen på Hovis och förhandlade om försäljningen till private equity-koncernen Endless.