Fredagens våg av stora bankintäkter ger en viktig inblick i amerikanernas ekonomi mitt i höga priser, stigande räntor och lågkonjunkturbekymmer. Vid första anblicken verkar de flesta konsumenter hålla huvudet ovanför vattnet.
En dag efter december inflationsdata visade att prishöjningar började koka upp – men fortfarande högt – fjärde kvartalets resultat visade vissa tecken på nedgång och påfrestning hos konsumenterna, men inte en plånbok som går isär i sömmarna.
Exempel: Bank of America's
BAC,
konsumentinlåningsbalanser visar "stark likviditet". Bankens konsumentkunder spenderade sammanlagt 4.2 biljoner dollar förra året, en ökning med 10 % från år till år, noterade han, enligt en FactSet-utskrift.
Men det finns preliminära tecken på en försvagad ekonomi: dessa balanser "glidar ner", sa vd Brian Moynihan på ett vinstsamtal där han diskuterade bankens vinster under fjärde kvartalet, "men de har fortfarande gott om kuddar kvar."
Tidigare i veckan, forskning från Bank of America Institute sade efter kraftiga utgifter 2022 slappnade konsumenterna in i det nya året efter att ha spenderat något mindre än 2021 på semesterrelaterade föremål i november och december.
På JPMorgan Chase & Co.,
JPM,
de kombinerade kreditkorts- och debetutgifterna för konsumenter och småföretag ökade med 9 % jämfört med föregående år, säger Jeremy Barnum, bankens finanschef, enligt en FactSet-utskrift av fredagens resultatsamtal.
"De är generellt sett på solid grund, även om sentimentet för båda återspeglar lågkonjunkturbekymmer som ännu inte helt återspeglas i vår data," sa Barnum.
"Den amerikanska ekonomin är för närvarande stark med konsumenter som fortfarande spenderar överskott av pengar och företag [är] friska", sa JPMorgans vd Jamie Dimon i ett uttalande om resultatet för fjärde kvartalet. Vad som är okänt, tillade han, är den ultimata belastningen av hög inflation, minskad köpkraft och konsekvenserna av konflikter som Rysslands invasion av Ukraina.
"Våra kunder har förblivit motståndskraftiga med inlåningssaldon, konsumtionsutgifter och kreditkvalitet som fortfarande är starkare än nivåerna före pandemi," Wells Fargo
WFC,
VD Charlie Scharf sa i ett uttalande om sin banks resultat.
Bankerna avsätter pengar för kreditförluster
Även fredag, en mätare av konsumenternas sentiment hoppade till en nivå på nio månader när inflationen svalnar och aktier visar förnyad styrka. Indexet steg från reviderade 59.7 i december, University of Michigan sa. Konsumentsentimentet är dock fortfarande svagt. Indexet ligger väl ifrån en topp på 88.3 från pandemitiden i april 2021 och en pre-pandeminhög på 101.
Bankernas resultat inledde i en parad av resultat för fjärde kvartalet för andra branscher under de kommande veckorna. Men de bidrar också till att skapa förutsättningar för den ekonomiska bilden framåt.
Faktum är att intäkterna visar att bankerna bygger upp sina lager av pengar för att förbereda sig för potentiella betalningsinställelser på alla sidor av verksamheten, inklusive de från konsumentlån och kreditkort.
"Du hörde att de ökar avsättningarna för kreditförluster", säger Quincy Krosby, LPL Financials globala chefstrateg. "Men jag skulle inte säga att det finns överväldigande farhågor för närvarande angående förseningar eller sena betalningar."
Förseningar och fallissemang är i sig en del av en banks verksamhet, konstaterade Krosby. Men "just nu blinkar det inte rött."
När man sätter undan pengar för sådana låneförluster är "avsikten att överskatta, inte underskatta", säger Greg McBride, finansanalytiker på Bankrate.com. De pengar som bankerna håller tillbaka för kreditförluster kan alltid användas någon annanstans när de tror att någon ekonomisk storm har kommit och gått, noterade McBride. "Positionen de inte vill vara i är att de inte har reserverat sig tillräckligt."
Vi vill höra från läsare som har berättelser att dela om effekterna av ökade kostnader och en föränderlig ekonomi. Om du vill dela med dig av din upplevelse, skriv till [e-postskyddad]. Vänligen ange ditt namn och det bästa sättet att nå dig. En reporter kan höra av sig.
Konsumenternas skulder ökar successivt
Konsumenternas skuldbelastning ökar, men den utbredda övergången till brottslighet förverkligas inte för närvarande. Sammanlagda skuldsaldon, inklusive bolån, ökade med 2.2% eller 351 miljarder dollar till 16.51 biljoner dollar från och med tredje kvartalet, enligt data från Federal Reserve Bank of New York.
Kreditkortssaldon ökade med 38 miljarder USD till 930 miljarder USD under tredje kvartalet, en ökning med 15 % jämfört med föregående år – den kraftigaste ökningen i mer än två decennier.
Ändå ökade mängden kreditkorts- och billåneskulder som flyttade till de tidiga stadierna av brottslighet med cirka 0.5 procentenheter under tredje kvartalet, vilket är samma ökning under andra kvartalet, noterade New York Fed-forskare.
Mängden förfallna skulder ökade för nästan alla typer av skulder och krediter, men det följer på "två år av historiskt låga brottslighetsövergångar", sa forskarna.
Bankerna kommer att följa arbetsmarknaden noga efter tecken på stress och påfrestningar, sa Krosby. Ett förlorat jobb kan vara en nyckelutlösare för att hamna efter med räkningar, Krosby med flera har noterat.
Även när nyheterna om uppsägningar ökar finansiella och tekniksektorer, den arbetslösheten sjönk till 3.5 % i december. Den arbetslösheten nåddes ett par gånger under 2019 och är den lägsta sedan 1969.
– Arbetsmarknaden är avgörande och hittills har arbetsmarknaden hållit i sig. Den är spänstig, sa Krosby.
Dow Jones Industrial Average
DJIA,
S & P 500
SPX,
och Nasdaq Composite
COMP,
är all handel högre Fredag eftermiddag.
Efter det sämsta året för aktier sedan 2008, Dow är upp mer än 3 % hittills under året medan S&P 500 är upp nästan 4 % och Nasdaq är upp mer än 5 %.
Källa: https://www.marketwatch.com/story/jpmorgan-chase-bank-of-america-and-wells-fargo-earnings-show-the-good-the-bad-and-the-ugly-of- folkens-ekonomi-så-hur-mår-de-hålla-upp-11673641094?siteid=yhoof2&yptr=yahoo