JPMorgan förväntar sig nu nio raka Fed-räntehöjningar fram till mars 2023

Textstorlek

Ekonomer vid JPMorgan Chase sa att Federal Reserve sannolikt skulle höja räntorna med 25 punkter vid vart och ett av de framtida politiska mötena fram till mars 2023 i ett försök att få den stigande inflationen under kontroll. Det skulle innebära nio på varandra följande räntehöjningar, till 2.25 %, i mars nästa år.

Prognosen kom när de amerikanska konsumentpriserna i januari visade sitt största hopp på fyra decennier, vilket utlöste oro för en överhettad ekonomi och kraftig försäljning av aktiemarknaden. 

Ett antal tjänstemän från Federal Reserve har signalerat möjligheten till snabbare politisk åtstramning de senaste veckorna. På fredagen sa Charles Evans, presidenten för Federal Reserve Bank of Chicago, att Fed behövde en "rejäl justering" av sin "felfotade" penningpolitik med tanke på den kraftiga ökningen av inflationen. 

De utmaningar som Fed-ordförande Jerome Powell och centralbanken står inför undersöks i Barrons cover story i helgen.

Terminsmarknaden prissätts nu för 64 % sannolikhet för en räntehöjning på 25 punkter vid nästa Fed-möte i mars, och en chans på 36 % för en ännu mer aggressiv höjning med 50 punkter. 

Efter de senaste inflationsmätningarna justerade JPMorgans ekonomer sin globala KPI-prognos för första kvartalet till 5.7 % högre från samma period förra året, upp från den tidigare prognosen om en tillväxt på 3.5 %. 

"Vi ser nu inte längre en inbromsning från förra kvartalets nästan rekordtakt," skrev teamet ledd av chefsekonomen Bruce Kasman i en forskningsanteckning. 

Även om det senaste pristrycket i energisektorn sannolikt kommer att avta, pekar nyare data på en bredare inflation och "en återkopplingsslinga som tar fäste mellan stark tillväxt, kostnadstryck och beteende från den privata sektorn", skrev Kasman. 

"Vi tror att risken att centralbanker skiftar och uppfattar ett behov av att generera långsam tillväxt - och motsvarande inverkan på globala finansiella förhållanden - nu är det mest betydande hotet mot en annars hälsosam global bakgrund", skrev han.

JPMorgan är inte den enda banken på Wall Street som förutspår mer aggressiva räntehöjningar. Goldman Sachs förutspår sju ökningar i år, upp från sin tidigare förutsägelse om fem. Bank of America höjde också sina prognoser och räknar nu med sju höjningar i år, eller en gång vid varje möte.

Skriv till Evie Liu på [e-postskyddad]