JPMorgan-projektet kommer att driva banken vidare in på marknaden för privata företag

JPMorgan Chase förbereder sig för att gå all-in på privata företag.

Det senaste året har banken i det tysta anställt programmerare och skapat produkter för en ny fintech-verksamhet som syftar till att tillhandahålla en rad tjänster till nystartade företag och investerare runt om i världen, enligt personer med kunskap om saken.

Verksamheten, som internt är känd under kodnamnet "Project Bloom" på grund av sitt mål att hjälpa privata företag i ett tidigt skede att växa, drivs av Michael Elanjian, chef för digitala privata marknader, sa personerna som avböjde att bli identifierade och talade innan dess lansera.

JPMorgan, den största amerikanska banken till tillgångar, höjde ögonbrynen förra månaden när den sa att utgifterna skulle öka i år, delvis på grund av en årlig teknikbudget som har vuxit till minst 12 miljarder dollar. VD Jamie Dimon investerar aggressivt för att hjälpa sina banker att bekämpa fintech-företag, och chefer ser en möjlighet att skapa en vinnare på privata marknader innan nystartade företag kan dominera utrymmet.

En viktig del av Project Bloom är ett digitalt nätverk för JPMorgan-kunder som kommer att matcha nystartade företag med investerare och hjälpa dem i insamlingsrundor, sa folket. Andra planerade tjänster inkluderar att hjälpa företag att sälja aktier i anbudserbjudanden eller tillhandahålla lån på privata andelar, att erbjuda ett digitalt gränssnitt för sekundär handel med privata företags aktier och att hjälpa riskkapitalföretag att samla in nya medel.

Även om delar av dessa erbjudanden finns i delar av JPMorgans vidsträckta verksamhet, syftar den nya ansträngningen till att skapa en digital portal för nystartade företag och riskkapitalföretag, familjekontor och andra institutionella investerare, sa folket.

Verksamheten syftar till att knyta samman erbjudanden från företagets företags- och investeringsbank, affärsbank och privatbank. Till exempel kommer den privata marknadens handelsdisk som först rapporterades av CNBC 2020 att matas in i den nya plattformen, enligt källorna.

Genom att skapa en självbetjäningsplattform kan JPMorgan rikta in sig på mindre företag i tidigare skede än vad dess bankirer traditionellt ägnar sig åt, hjälpa dem att samla in pengar och erbjuda automatiserade rekommendationer, sa folket.

JPMorgans drag kommer när antalet privata företag som skapas fortsätter att explodera. Investerare kanalisera miljarder dollar till tillgångsklassen i hopp om att fånga företag innan de mognar och deras tillväxtutsikter planar ut, och nystartade företag förblir privata mycket längre på grund av den nästan obegränsade tillgången till kapital.

Sedan pandemins början 2020 har antalet enhörningar, eller privata företag värderade till 1 miljard dollar eller mer, mer än fördubblats till 1,032 3.4, sammantaget värderade till XNUMX biljoner dollar, enligt dataleverantören CB Insights.

Det har lyft förmögenheterna för nystartade företag som Carta, Brex och Forge som vänder sig till privata företag på ett eller annat sätt. Banker har historiskt sett inriktat sina tjänster på offentliga företag och mer etablerade nystartade företag som närmar sig börsnoteringar, vilket leder till framväxten av specialleverantörer.

Nu verkar JPMorgan satsa på att om det kan skapa ett fullskaligt privat företagsnätverk innan fintechs gör det, kommer dess plats i en framtid där privata företag har ännu större betydelse att vara säkerställd.

Den nya JPMorgan-verksamheten har vuxit till ett 80-tal anställda som arbetar i smygläge, avskärmade från andra JPMorgan-anställda i mer än ett halvdussin städer runt om i världen, inklusive i New York och New Jersey; Plano, Texas; Chicago; Glasgow; London och Buenos Aires, sa folket.

Banken är mitt uppe i en anställningsrunda, pressar på för 200 anställda för den privata marknaden vid årsskiftet och söker specifikt efter mjukvaruingenjörer, databråkare och specialister på artificiell intelligens, enligt jobbannonser.

"Vi bygger en högprofilerad och spännande ny datadriven fintech-verksamhet för företaget, med målet att skapa en marknadsledande plattform för privata marknader", sa banken i ett jobbinlägg. Teamet "som bygger produkten samlar datavetare, finansspecialister, före detta entreprenörer, produktchefer, designers och ingenjörer, som arbetar tillsammans med fördelarna med en nystartskultur som kan dra nytta av JPMs skala." 

Ett annat jobbinlägg, det här för en affärsutvecklingschef, sa att banken letade efter "individer med entreprenörserfarenhet" som grundare och investerare för att hjälpa den att skaffa kunder till verksamheten, kallad digitala privata marknader.

Som svar på frågor fick JPMorgans taleskvinna Jessica Francisco detta svar: "Vi har varit ledande på privata kapitalmarknader i flera år, och vi ser möjligheter att tillhandahålla nya digitala möjligheter till privata företag och investerare."

Ryktet om projektet började cirkulera inom JPMorgan och hos konkurrenter tidigare den här månaden efter att Elanjian höll en presentation för Dimon och 200 andra chefer vid bankens årliga seniorledarskapskonferens i Miami, enligt bekanta personer.

Företaget rustar sig för att släppa en serie produkter i år och lanserade nyligen sin första mjukvara till en liten grupp kunder, sa dessa personer.

Elanjian, som gick med JPMorgan från ärkerivalen Goldman Sachs 2018, hoppas kunna teckna flera hundra företag och hundratals investerare på plattformen innan den officiella lanseringen senare i år, enligt folket.