Domare pausar SEC-målet till förmån för brottsutredning

En federal domare beviljade justitiedepartementets begäran om att pausa Securities and Exchange Commissions civilmål angående påstådda bedrägerier som involverade en småstadsbutik i New Jersey vars moderbolag en gång värderades till 100 miljoner dollar på aktiemarknaden.

Federala åklagare hade begärt tidigare i december att domaren skjuter upp SEC-målet på grund av betydande överlappning med deras brottmål. De hävdade att ett uppskjutande av civilmålet skulle "bevara åklagarmyndighetens integritet" genom att förhindra de tilltalade från att se omfattningen av regeringens bevis mot dem.

Domare Christine O'Hearn beviljade den begäran på onsdagen och angav att det inte fanns något motstånd från vare sig SEC eller de tilltalade. SEC avböjde att kommentera utöver de offentliga anmälningarna.

Beslutet markerar det senaste steget i sagan om Your Hometown Deli, en nu stängd smörgåsbutik i Paulsboro, New Jersey, som åklagare hävdar användes som en bricka för ett internationellt marknadsmanipulationsprogram. Det var den enda tillgången för Hometown International, ett företag som kontrolleras av finansiärerna James Patten, Peter Coker Sr. och Peter Coker Jr. De senare är far och son.

Åklagare åtalade de tre männen för flera brott i september och påstod att trion manipulerade marknaden för att på konstgjord väg blåsa upp värdena på Hemstad International och ett annat skalföretag, E-Waste. Patten och Coker Sr. greps samma dag som anklagelserna tillkännagavs, medan Coker Jr., som bor i Hong Kong, är fortfarande på fri fot. SEC presenterade också sin civilrättsliga process mot de tre männen samma dag.

Your Hometown Deli tjänade under 40,000 100 USD i årliga intäkter trots Hometown Internationals marknadsvärde på XNUMX miljoner USD, enligt offentliga anmälningar. Paul Morina, rektor och brottningstränare vid Paulsboro High School, öppnade delikatessbutiken med sin mångårige vän Patten 2014.

Åklagare säger att Patten övertygade Morina att öppna delikatessbutiken under Hometown Internationals paraply. Utan Morinas vetskap började Patten och Coker-fader-son-duon "positionera Hometown International som ett medel för en omvänd fusion som skulle ge betydande vinst för dem", hävdar åklagare.

Tidigare denna månad sa åklagare att de förväntar sig att granska ungefär två partier med 80,000 27 dokument vardera senast den 17 januari. Rätten kommer att hålla en statuskonferens om dessa dokument den XNUMX januari.