Juniper Networks hade dåliga intäkter. Det är AI-strategin kan skjuta aktien högre.

Textstorlek

En månad sedan,

Juniper Networks

aktien såg så gott som död ut. Nu börjar det dra ihop sig, och det kanske bara börjar.

Den 26 juli, Juniper (ticker: JNPR) rapporterade intäkter efter stängningen, och de verkade verkligen vara en besvikelse. Juniper redovisade en skattemässig vinst för andra kvartalet på 42 cent per aktie, och saknade prognoser på 46 cent. Dess vinstvägledning var inte mycket bättre. Det sa att det skulle tjäna 45 cent till 55 cent under tredje kvartalet, medan analytiker hade modellerat för 54 cent.

Till en början såg det ut som att det skulle bli ett blodbad. Juniper-aktien, som redan låg strax över det långsiktiga stödet på $27, en nivå som hållits sedan juni 2021, öppnade ned 6.5% till $26.24 den 27 juli och verkade vara på väg mot $25. Men sedan började köpare komma in. Juniper-aktien slutade dagen på 27.71 $, en nedgång med mycket mer välsmakande 1.3%. Ännu viktigare, det slutade dagen över $27.

En djupgående granskning av siffrorna visar orsaken. Junipers försäljning var ganska stark. Dess andra kvartals intäkter på 1.27 miljarder dollar var precis över förväntningarna på 1.26 miljarder dollar, och det ledde till en försäljning under tredje kvartalet på 1.3 till 1.4 miljarder dollar, över prognoserna på 1.29 miljarder dollar. Besvikelsen, om något, drevs av fortsatta leveranskedjeproblem, som biter i marginalerna. När dessa problem försvinner kan Junipers normaliserade vinst hamna på 3 USD, enligt KeyBanc-analytikern Thomas Blakey, som har ett prismål på 36 USD på aktien, en ökning med 22% från fredagens stängning på 29.39 USD.

Nu ser aktierna ut att vara redo att bryta ut – och det borde de förmodligen göra. Det är inte bara så att Juniper är en prisvärd teknikaktie, även om den handlas till en rabatt på 14.6 gånger nästa 12-månaders vinstuppskattningar.

S & P 500Är
17.9 gånger. Det är att Jupiter nu ser ut att ha hittat en strategi som kan skilja den från sina konkurrenter och driva tillväxt långt in i framtiden.

I datornätverksvärlden är förvärv vanligtvis taktiska, drivna av önskan att komma åt en viss marknad, med nya produkter som ofta förblir ointegrerade med varandra. Juniper verkar ha ett annat tillvägagångssätt. 2019 köpte man Mist Systems för 405 miljoner dollar, och Mist har blivit central för Junipers omvandling till en molnbaserad, nätverksföretag som drivs av artificiell intelligens.

Med Marvis, dess AI-motor, har Juniper en produkt som kan lära sig ett företags nätverk, spåra prestanda och till och med identifiera och åtgärda problem innan de uppmärksammas av människor som använder nätverket, säger Needham-analytiker Alex Henderson. Nu tar det denna teknik från företagscampus – branschjargong för ett nätverk på en geografisk plats – till sina andra företag, till och med fyra förvärv hjälpa till att gå i den riktningen. "Det är en distinkt vänsterväxlingsstrategi", skriver Henderson, som har ett prismål på 38 $ på Jupiter. "Det är en sammanhängande vision... Det är en stor sak enligt vår mening."

Det borde vara en stor sak för investerare också.

Skriva till Ben Levisohn vid [e-postskyddad]